PTT - ซื้อ / CPN - ซื้อ
PTTซื้อ ราคาเป้าหมาย 375 บาท
เรายังแนะนำซื้อเนื่องจากเห็นว่าราคาในปัจจุบันซื้อขายบน PE Ratio ที่ต่ำเพียง 7.8 เท่าซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของคู่แข่งในภูมิภาคที่ซื้อขายด้วย PE เฉลี่ย 10-12 เท่า นอกจากนี้ PTT ยังประกาศจ่ายเงินปันผลครึ่งปีหลังของปี 56 ที่ 8 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Dividend yield ที่ 2.7% ขึ้น XD 6 มี.ค.และจ่ายปันผล 23 เม.ย.57 ซึ่งเมื่อรวมปันผล 1H56 อีก 5 บาททำให้ PTT มีเงินปันผลจ่ายทั้งปีที่ 13 บาทคิดเป็น Dividend yield ที่ 4.4%ต่อปี ส่วนผลประกอบการคาดกำไรสุทธิปีนี้จะกลับมาเติบโตอีกครั้งจากการที่หน่วยผลิตของ PTT และ PTTGC ซึ่งเกิดอุบัติเหตุในปี 56 กลับมาทำการตามปกติ โดยเราคาดกำไรสุทธิปี 57 ประมาณ 107,200 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 13%yoy
CPNซื้อราคาเป้าหมาย 65 บาท
รับอานิสงส์กปปส.ย้ายเวทีไปสวนลุมพินี ขณะที่ผลประกอบการเติบโตแข็งแกร่งโดย 4Q56 มีกำไรสุทธิสูงถึง 1.75 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 58% YoY และ 20% QoQ ขณะที่ปีนี้เตรียมเปิดห้างใหม่อีก 3 สาขาหนุนรายได้โตต่อเนื่อง คือ เซ็นทรัลสมุย มี.ค.57 เซ็นทรัลศาลายา ก.ค. 57 และเซ็นทรัลระยอง 4Q57
