QH - ซื้อ / STA - ซื้อ
QH ซื้อ ราคาพื้นฐาน 3.32 บาท
QH : บริษัทมีแผนที่จะเปิดโครงการ 26 โครงการ มูลค่ารวม 22,283 ล้านบาท ในปี 2557 โดยโครงการส่วนใหญ่ (ประมาณ 89% ของมูลค่ารวม) อยู่ในช่วงราคาระดับกลาง ถึงระดับล่าง ในแบรนด์ The Casa และ The Trust บริษัทตั้งเป้าหมายยอดขายพรีเซลล์ในปี 2557 ที่ 21,400 ล้านบาท (+5%yoy) QH คาดว่ายอดขายจะเติบโต 5%yoy เป็น 19,000 ล้านบาท ผลักดันโดยสัดส่วนของโครงการแนวราบที่มากขึ้น คงคำแนะนำ ซื้อ ด้วยราคาพื้นฐาน 3.32 บาท จากมูลค่าหุ้นที่น่าดึงดูดใจ ( PE ที่ราคาถูก จากธุรกิจหลัก) และอัตราเงินปันผลในระดับสูง (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
STA ซื้อ ราคาพื้นฐาน 16.00 บาท
STA : เราคาดว่ากำไรสุทธิรายไตรมาสจะอยู่ในระดับสูงสุดในไตรมาสที่ 4/56 เพิ่มขึ้น 46.6%qoq เป็น 318 ล้านบาท และกำไรสุทธิรายปีจะเพิ่มขึ้น 24.9%yoy เป็น 1,700 ล้านบาท ในปี 2556 ถึงแม้ราคายางจะปรับตัวลงอย่างมาก จากสินค้าคงคลังในระดับสูง, นโยบายจำกัดสินเชื่อ และผลกระทบจากภาคธนาคารเงาในประเทศจีน เราคิดว่าปัจจัยลบทั้งหมดได้สะท้อนไปยังราคายางแล้ว คงคำแนะนำซื้อ กำหนดราคาพื้นฐานใหม่ที่ 16.00 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
