ภาพใหญ่ยังเปราะบาง ลุ้นปิดเหนือ 1,300 จุดวันนี้ และขยับ Cut Loss ขึ้นมาที่ 1,280 จุด
SET View
- ประเด็นหลักวันนี้ กรณีที่ SET ปิดเหนือ 1,300 จุดได้ในระยะไม่เกิน 1 สัปดาห์นักลงทุนในกลุ่มกล้าได้กล้าเสียสามารถที่จะลุ้นขยับกรอบเก็งกำไร “อ่อนตัวซื้อ-ดีดขึ้นขาย” ขึ้นจาก 1,270-1,300 จุด เป็น 1,300-1,350 จุดได้ โดยมี 1,280 จุดเป็นจุด Cut Loss อย่างไรก็ดีตราบใดที่ SET ยังกลับไปปิดเหนือกรอบ 1,300-1,350 จุดไม่ได้ ยังมีโอกาสลงมาเหวี่ยงตัวในกรอบ 1260-1,220 จุดอีกครั้ง ซึ่งการปรับตัวลงมาในบริเวณดังกล่าวถ้าเกิดจริง จะเป็นโอกาสในการเข้าซื้อลงทุนในระยะกลาง (3-6 เดือน) เนื่องจากเราประเมิน Downside ของ SET กรณีศาลฯตัดสินให้การเลือกตั้งเป็นโมฆะ อาจไม่แรงเท่าปี 2549 ที่ SET ปรับตัวลง 15.6% ตั้งแต่หลังการตัดสิน 8 พ.ค.2549 จนถึงจุดต่ำสุด 15 มิ.ย.2549 เนื่องจากตั้งแต่ 21 พ.ค.56-31 ม.ค.57 SET ปรับตัวลงมาแล้วถึง 22.5% ขณะที่มีเพียงกลุ่มอิเล็กฯ, พลังงาน, ปิโตรเคมี และอาหาร ซึ่งคิดเป็น Market Cap เพียง 30% ที่ยังปรับตัวลงน้อยกว่าในช่วง 8 พ.ค.-15 มิ.ย.2549
- การเข้าสู่ Earnings Season ซึ่ง Consensus ประเมินว่ากำไรสุทธิใน 4Q56 โดยเฉลี่ยของบริษัทในดัชนี S&P500 จะเพิ่มขึ้นโดดเด่น 8.3% YoY จะส่งผลให้การฟื้นตัวในช่วงสั้นของตลาดหุ้นสหรัฐสามารถเกิดขึ้นได้ อย่างไรก็ดีเรามองการฟื้นตัวดังกล่าวยังคงเปราะบาง เนื่องจากตลาดยังคงมีแนวโน้มที่จะให้น้ำหนักกับปัจจัยลบจากการลดขนาดมาตรการ QE มากกว่า สะท้อนออกมาจากผลสำรวจความเชื่อมั่นของนักลงทุนสหรัฐจาก AAII ในสัปดาห์ที่ผ่านมา (30 ม.ค.-5 ก.พ.57) ที่พบว่าสัดส่วนนักลงทุนที่เชื่อว่าตลาดหุ้นสหรัฐยังเป็นขาขึ้นปรับตัวลดลงต่ำกว่าสัดส่วนที่เชื่อว่าเป็นขาลงแล้วเป็นสัปดาห์ที่ 2 ติดต่อกันหลังจากที่เฟดประกาศลดขนาดมาตรการ QE เป็นครั้งที่ 2 วันที่ 29 ม.ค.2557
- กลยุทธ์การลงทุน : การลงทุนระยะสั้น (ไม่เกิน 1 สัปดาห์) ตราบใดที่ SET ยังกลับไปปิดเหนือ 1,300 จุดไม่ได้ นักลงทุนกลุ่มกลัวเสี่ยงสูง ยังแนะนำ “ถือเงินสด 100%” ไปก่อน ส่วนนักลงทุนกลุ่มกล้าได้กล้าเสีย “ซื้อเก็งกำไร” ต้องมี 1,280 (+/-5) จุดของ SET เป็นจุด Cut Loss ในหุ้น SRICHA, TTCL หรือ AI ขณะที่การลงทุนระยะกลาง (3-6 เดือน) แนะนำ “ถือหุ้น 50% ของพอร์ต” ต่อไป ในหุ้นกลุ่ม “Recent Loser, Low Price & High Dividend Yield” ได้แก่ AP, SIRI, HEMRAJ, AAV, MAJOR, ESSO และ SAMART ซึ่งตั้งแต่แนะนำวันที่ 4 ก.พ.2557 ให้ผลตอบแทนเฉลี่ย +7.2% เทียบกับ SET ที่ +1.1%
