ดีดตัวต่อเนื่องข้ามวันยังเปราะบาง มองไม่ผ่าน 1,300 จุด ยังเน้น ขาย มา ถือเงินสด
SET View
- ประเด็นหลักวันนี้ มีโอกาสดีดตัวช่วงสั้นได้วันนี้ แต่แนวโน้มของ SET ในระยะไม่เกิน 1 สัปดาห์ยังคงเปราะบาง เพราะนอกจากปัจจัยลบหลักจากโอกาสที่การเลือกตั้งในวันที่ 2 ก.พ.2557 จะเป็นโมฆะ ซึ่งกระบวนการที่จะนำไปสู่การโมฆะได้เริ่มขึ้นแล้ว หลังวานนี้พรรค ปชป. ได้ยื่นเรื่องให้ศาลฯพิจารณา ทั้งนี้ถ้าเทียบกับสถานการณ์ในปี 2549 เราประเมินว่าคำตัดสินจะออกมาไม่เกินกลาง มี.ค.2557 ขณะที่กระแสเงินทุนไหลออกยังเป็นปัจจัยกดดันการดีดตัวขึ้นของ SET ต่อเนื่อง สะท้อนออกมาจากการที่วานนี้นักลงทุนต่างชาติยังคงขายสุทธิออกมาทั้งในตลาดหุ้น และพันธบัตรของไทยราว 4.89 พันล้านบาท (YTD -2.16 หมื่นล้านบาท) และ 1.91 ล้านบาท (YTD -8.25 พันล้านบาท) ตามลำดับ รวมทั้งมีสถานะ Short Position ใน SET50 Future ราว 1.66 พันสัญญาด้วย ดังนั้นตราบใดที่ SET ยังคงไม่สามารถกลับไปปิดเหนือกรอบ 1,300 จุดได้ เรามองว่า SET ยังมีโอกาสลงมาเหวี่ยงตัวในกรอบ 1260-1,220 จุดอีกครั้ง
- การที่ล่าสุดดัชนี VIX Index ของสหรัฐ และ HSI VIX Index ของฮ่องกงปรับตัวขึ้นตั้งแต่ต้นปี 2557 ราว 39% และ 63% YTD ซึ่งตราบใดที่ VIX Index (ล่าสุดอยู่ที่ 19.1) และ HSI VIX Index (ล่าสุดอยู่ที่ 22.1) ยังคงยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย EMA 75 วันที่ 14.4 และ 16.0 ความผันผวนของตลาดหุ้นโลก และภูมิภาคจะยังคงอยู่ในระดับสูงต่อไป ซึ่งสอดคล้องกับปัจจัยที่ตลาดกำลังจับตามองอยู่ในวันศุกร์ (7 ก.พ.2557) ทั้งในส่วนของการขยายเพดานหนี้ชั่วคราวของสหรัฐที่จะครบกำหนดในวันดังกล่าว และการประกาศอัตราการการว่างงานสหรัฐใน ม.ค.2557 ที่เราคาดว่าจะลดลงมาอยู่ที่ 6.6% จาก 6.7% ใน ธ.ค.2556 สะท้อนการฟื้นตัวขึ้นของภาคแรงงานสหรัฐชัดเจน และใกล้เคียงกับเป้าหมายของเฟดที่ 6.5% ซึ่งเป็นการเพิ่มโอกาสที่เฟดจะยุติมาตรการ QE ทั้งหมดในปีนี้
- กลยุทธ์การลงทุน : การลงทุนระยะสั้น (ไม่เกิน 1 สัปดาห์) ตราบใดที่ SET ยังกลับไปปิดเหนือ 1,300 จุดไม่ได้ นักลงทุนกลุ่มกลัวเสี่ยงสูง ยังแนะนำ “ถือเงินสด 100%” ไปก่อน ส่วนนักลงทุนกลุ่มกล้าได้กล้าเสีย “ซื้อเก็งกำไร” ต้องมี 1,260 (+/-5) จุดของ SET เป็นจุด Cut Loss ในหุ้น SRICHA หรือ AI ขณะที่การลงทุนระยะกลาง (3-6 เดือน) แนะนำ “ถือหุ้น 50% ของพอร์ต” ต่อไป โดยเน้นหุ้นในกลุ่ม “ Recent Loser, Low Price & High Dividend Yield” แทน ได้แก่ AP, SIRI, HEMRAJ, AAV, MAJOR, ESSO และ SAMART
