ปรับประมาณการกำไรปี 57 ลดลง 18 % แต่ยังเติบโต 7% จากปี 56
ประเด็นสำคัญในการลงทุน :
-ปี 56 มีกำไร 4,249 ล้านบาทเติบโต 15%YoY : ปี 56 มีกำไรสุทธิรวม 4,249 ล้านบาทเติบโต 15%YoY เนื่องจาก 1) รายได้ดอกเบี้ยรวมเพิ่มขึ้น 27%YoY ตามการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อ 17.7%YoY ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (NIM) อยู่ในระดับเดียวกับปี 55 ที่ 3.1% 2) รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 22%YoY จากการเพิ่มขึ้นของรายได้ค่าธรรมเนียมตามการขยายตัวของธุรกิจธนาคารพาณิชย์ รายได้ค่านายหน้าจากการซื้อขายหลักทรัพย์ที่เติบโตตามมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันและส่วนแบ่งตลาดที่เพิ่มขึ้น รวมทั้งรายได้ค่าธรรมเนียมของธุรกิจจัดการกองทุน อย่างไรก็ดี กำไรสุทธิที่ประกาศออกมาต่ำกว่าคาด 8.5% เนื่องจากการตั้งสำรองหนี้สูญเพิ่มขึ้นถึง 115% เป็น 4,141 ล้านบาทจาก 1,922 ล้านบาทในปี 54 และสูงกว่าคาด 35% ที่ระดับ 3,076 ล้านบาทตามประมาณการของฝ่ายวิจัย
-สินเชื่อปี 56 เติบโต 17.7% จากปี 55 : ปลายเดือนธ.ค.56 มียอดสินเชื่อ 2.9 แสนล้านบาทเติบโต 17.7% จากปี 55 จากการขยายตัวของสินเชื่อรายย่อย(17%)และสินเชื่อธุรกิจ(25%) ด้านคุณภาพสินทรัพย์ด้อยลงเนื่องจากมีสินเชื่อด้อยคุณภาพ (NPL)เพิ่มขึ้นจากสินเชื่อเช่าซื้อรถเก่าที่ได้รับผลกระทบจากราคารถมือสองในตลาดลดลง ส่งผลให้สัดส่วนสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPL) ต่อสินเชื่อเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 1.7% จากระดับ 1.25% ในปี 55 ทำให้มีการตั้งสำรองหนี้สูญเพิ่มเติมอีกในไตรมาสสุดท้ายแม้ว่าได้ตั้งเพิ่มในช่วงไตรมาสแรกไปแล้ว
-ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 57 ลดลง 18% : เนื่องจากภาวะตลาดรถมือสองยังไม่ฟื้นตัวทำให้ราคาตลาดของรถมือสองยังลดลง ทำให้แนวโน้มการตั้งสำรองหนี้สูญน่าจะยังอยู่ในระดับสูง ฝ่ายวิจัยจึงปรับเพิ่มสมมติฐานค่าใช้จ่ายสำรองหนี้สูญเพิ่มขึ้น 35% ซึ่งทำให้ประมาณการกำไรสุทธิใหม่ปี 57 ลดลง 18% เหลือ 4.5 พันล้านบาทซึ่งยังสามารถเติบโตได้อีกราว 7% จากปี 56
