บลจ. วรรณ แนะหุ้นญี่ปุ่นสดใส มอง upside กว่า 20% ในปี 2557
นายวิน อุดมรัชตวนิชย์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม วรรณ จำกัด ให้ความเห็นว่า การลงทุนในประเทศไทยระยะนี้ นักลงทุนอาจจะต้องเผชิญกับความผันผวน ยังมีความเสี่ยงอยู่ต่อเนื่อง ทั้งจากตัวเลขเศรษฐกิจไทยที่ยังมีความเสี่ยงขาลง และแรงกดดันทางด้านการเมืองในประเทศ แม้การท่องเที่ยวในช่วงที่ผ่านมาจะยังขยายตัวอยู่ก็ตาม ดังนั้นจึงแนะนำนักลงทุนควรกระจายการลงทุนไปยังตลาดของประเทศพัฒนาแล้ว โดยเฉพาะประเทศญี่ปุ่น ที่มีการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ดีขึ้น ทำให้ความเชื่อมั่นในการลงทุนในตลาดหุ้นปรับอยู่ในรคะดับสูงที่สุดในรอบ 5 ปี
เศรษฐกิจญี่ปุ่นในไตรมาสที่ 3/2556 แม้จะชะลอตัวลงเล็กน้อยจากการส่งออกและการบริโภคของภาคเอกชนที่หดตัวลง แต่โดยภาพรวมนั้น เศรษฐกิจโดยรวมยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง โดยได้รับปัจจัยบวกจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐ โดยตัวเลขอัตราเงินเฟ้อญี่ปุ่นปรับตัวสูงขึ้นในช่วงหลายเดือนติดต่อกัน ซึ่งสอดคล้องไปกับเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อที่ทางธนาคารกลางญี่ปุ่นได้กำหนดไว้ที่ 2.0% โดยในเดือนพฤศจิกายน 2556
ดัชนี NIKKEI225 ปรับตัวสูงขึ้นประมาณ 46% ณ วันที่ 9 ธันวาคม 2556 โดยในช่วงที่ผ่านมาได้รับผลดีจากค่าเงินเยนที่อ่อนค่าลงในเดือน พฤศจิกายน 2556 ซึ่งแตะระดับต่ำสุดที่ 103 เยนต่อดอลลาร์ฯ ขณะที่แนวโน้มการเติบโตของผลประกอบการจากปัจจัยพื้นฐานของหุ้น ทำให้ตลาดหุ้นญี่ปุ่นยังมีความน่าสนใจเมื่อเทียบกับประเทศอื่นๆ ในภูมิภาค
ทั้งนี้ บลจ.วรรณ ยังประเมินมุมมองระยะถัดไปว่า เศรษฐกิจและตลาดหุ้นญี่ปุ่นยังมีโอกาสเติบโตได้ต่อเนื่อง จากการประกาศมาตรการการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐเพิ่มเติม ซึ่งคาดว่าทางการญี่ปุ่นน่าจะสามารถประกาศใช้เป็นรูปธรรมได้ในเดือน ธันวาคม 2556 ซึ่งจะหนุนให้เศรษฐกิจและการลงทุนในปี 2557 ขยายตัวเพิ่มขึ้นได้ในทิศทางเดียวกัน ขณะที่การขึ้นภาษีการบริโภค (VAT) ของทางการญี่ปุ่น ที่จะเริ่มมีการบังคับใช้ในเดือน เมษายน 2557 อาจกดดันให้เศรษฐกิจชะลอตัวลงในช่วงสั้นแต่คาดว่าผลกระทบน่าจะน้อย บลจ.วรรณ มองค่าเงินเยนอ่อนต่อเนื่องโดยมีโอกาสแตะที่ระดับ 110 เยนต่อดอลลาร์ในปี 2557 ซึ่งจะช่วยหนุนรายได้ของบริษัทจดทะเบียนในตลาดฯปรับตัวเพิ่มขึ้น และผลักดันให้ราคาหุ้นมีโอกาสเติบโตในท้ายที่สุด
"เรามองดัชนี NIKKEI225 ปี 2557 อยู่ที่ระดับ 18,000-19,000 จุด หรือประมาณ 20% จากปัจจุบัน แนะนำทยอยซื้อเมื่อดัชนีอ่อนตัวต่ำกว่า 15,000 จุด"
สำหรับนักลงทุนที่ต้องการกระจายการลงทุนในประเทศญี่ปุ่น ปัจจุบัน บลจ.วรรณ มีช่องทางการลงทุนผ่านกองทุนเปิด วรรณ เจแปน ฟันด์ (ONE-JAPAN) ซึ่งลงทุนในหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ญี่ปุ่น (Tokyo Stock Exchange) โดยใช้กลยุทธ์การบริหารจัดการที่มีความยืดหยุ่น เน้นการคัดเลือกหุ้นปัจจัยพื้นฐานที่มีแนวโน้มการเติบโตของผลประกอบการ โดยเน้นบริษัทขนาดใหญ่รวมถึงมีการป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างเงินบาทและเยนญี่ปุ่นอย่างน้อย 90% ของมูลค่าเงินลงทุนในต่างประเทศ เพื่อลดความเสี่ยงจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน โดยณ วันที่ 9 ธันวาคม 2556 ผลตอบแทนนับตั้งแต่จัดตั้งกองทุนอยู่ที่ 4.42%
