HANA - ถือ / SAMART - ถือ
HANA ถือ ราคาพื้นฐานปี’57 21.50 บาท
HANA: บริษัทรายงานกำไรสุทธิไตรมาสที่ 3/56 เมื่อไม่รวมค่าชดเชยจากประกัน ที่ 567 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 40.8%yoy และ 89.2%qoq ด้วยปัจจัยสนับสนุนจากยอดขายและ gross margin ที่สูงขึ้น รวมทั้งค่าเงินบาทที่อ่อนค่าลง ทั้งนี้เรารอการยืนยันเรื่องโครงการเพิ่มเติม รวมทั้งความคืบหน้าเรื่องผู้ถือหุ้นรายใหม่ ซึ่งเราจะทบทวนประมาณการของเราอีกครั้งหลังเข้าประชุมนักวิเคราะห์ กำหนดราคาเหมาะสมที่ควรเข้าซื้อคือ 18.30 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
SAMART ถือ ราคาพื้นฐาน 17.40 บาท
SAMART: บริษัทรายงานกำไรสุทธิรายไตรมาสที่น่าผิดหวังอีกครั้ง โดยกำไรสุทธิในไตรมาสที่ 3/56 อยู่ที่ 393 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 38%yoy และ 10%qoq ซึ่งได้สร้างความสงสัยเรื่องโมเดลธุรกิจในระยะยาว ของโครงการ MVNO อีกทั้งยอดขายโทรศัพท์เคลื่อนที่ค่อนข้างทรงตัว แต่ผู้บริหารมุ่งเน้นไปยังด้านบวก เช่น ธุรกิจใหม่(U-Trans และ ดิจิตอลทีวี) ซึ่งเรารู้สึกว่าเป็นกลยุทธ์ที่แตกต่างออกไป แนะนำถือ โดยกำหนดราคาเหมาะสมที่ควรเข้าซื้อคือ 14.00 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
