PTTEP - ซื้อ / SAT - ขาย
PTTEP ซื้อ ราคาพื้นฐาน 195 บาท
PTTEP: บริษัทรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 3/56 ที่ 17,805 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1.6%yoy และ 67%qoq โดยกำไรสุทธิที่เพิ่มขึ้นสูงจากไตรมาสก่อนนั้น เป็นผลจากค่าเสื่อมราคาที่ต่ำลง และเราคาดว่าผลประกอบการจะเพิ่มขึ้นต่อในไตรมาสถัดไป จากการดำเนินการผลิตของโครงการมอนทารา และการกลับมาดำเนินการผลิตในโครงการ 16-1 ที่เวียดนาม, โครงการบงกซ, โครงการอาทิตย์ และโครงการไพลิน รวมทั้งการเริ่มผลิตในโครงการซอติก้า (M9) ในไตรมาสที่ 1/57 (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
SAT ขาย ราคาพื้นฐาน 14.40 บาท
SAT: เราคาดว่าบริษัทจะรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 3/56 ลดลง 31%yoy แต่เพิ่มขึ้น 14.6%qoq เป็น 170 ล้านบาท จากการขาดทุนในอัตราแลกเปลี่ยนที่น้อยลง ทั้งนี้ยอดขายที่ลดลงสะท้อนมุมมองของเราว่าโมเมนตัมในการเติบโตที่อ่อนแอยังดำเนินไปอย่างต่อเนื่อง และจะไม่เห็นการเติบโตด้านผลิตในปี 2556 ดังนั้นเราปรับลดคำแนะนำลงเป็น ขาย (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
