ผลประกอบการไตรมาส 3/56 สอดคล้องกับประมาณการของเรา
เป็นไปตามคาด
HMPRO รายaงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/56 ที่ 720 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 16% YoY และทรงตัว QoQ ผลประกอบการที่ออกมาสอดคล้องกับประมาณการของเรา แต่ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ 5%
ประเด็นหลักจากผลประกอบการ
ยอดขายเติบโต 18% YoY เป็น 9.9 พันล้านบาท โดยมีปัจจัยหนุนมาจากยอดขายสาขาเดิมที่ขยายตัว 5.5% และการเปิดสาขาใหม่ โดยตัวเลขการเติบโตยอดขายสาขาเดิมนี้น่าจะสูงสุดในกลุ่มในกลุ่มค้าปลีกภายใต้การวิเคราะห์ของเรา ซึ่งยืนยันถึงมุมมองของเราที่ว่า HMPRO ได้รับผลกระทบจากการชะลอตัวของการใช้จ่ายผู้บริโภคเพียงเล็กน้อยเท่านั้น เนื่องจากลูกค้าส่วนใหญ่ของบริษัทมีรายได้ในระดับกลาง-สูง
อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น 0.75% YoY เป็น 27.1% หนุนโดยการเพิ่มขึ้นของสัดส่วนสินค้าที่เป็นแบรนด์ของบริษัทจาก 19.6% ของยอดขายในไตรมาส 3/55 มาอยู่ที่ 20.6% ในไตรมาส 3/56 อย่างไรก็ตามอัตรากำไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษีลดลง 0.16% YoY และ 0.11% QoQ ซึ่งส่วนใหญ่มาจากค่าใช้จ่ายก่อนการเปิดให้บริการของธุรกิจเมกาโฮม
แนวโน้ม
ไตรมาส 4/56 จะเป็นไตรมาสที่ดีที่สุดของปีนี้ หนุนโดยปัจจัยทางฤดูกาลนอกจากนี้อาจมีอัพไซด์ต่อประมาณการกำ ไรของเราจากการขายศูนย์การค้าหัวหินมาร์เก็ตวิลเลจให้กับกองทุนรวมอสังหาฯ LH Shopping Center Leasehold เราคาดกำไรสุทธิจากการขายประมาณ 1.6 พันล้านบาท
