PTTGC - ซื้อ / SPALI - ซื้อ
PTTGC ซื้อ ราคาเป้าหมาย 81.20 บาท
คาด PTTGC แจ้งกำไรสุทธิ 3Q56 ที่ 9,194 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 120%qoq แต่ยังลดลง 29%yoy กำไรที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น QoQ มาจากการฟื้นตัวของธุรกิจโรงกลั่นและปิโตรสายอะโรเมติกส์หลังหน่วยผลิตที่หยุดซ่อมกลับมาทำการผลิตตามปกติประกอบกับคาดว่าจะมีกำไรจากสต๊อกน้ำมันดิบจำนวนมากตรงข้ามกับ 2Q56 ที่ขาดทุน 1,400 ล้านบาท ส่วน 4Q56 คาดกำไรสุทธิยังทรงตัวใกล้เคียงกับ 3Q56 โดยมีแรงหนุนจากการฟื้นตัวของธุรกิจปิโตรสายโอเลฟินส์หลังหน่วยผลิตที่หยุดซ่อมบำรุงกลับมาทำการตามปกติซึ่งช่วยชดเชยธุรกิจโรงกลั่นที่คาดว่าจะอ่อนตัวเนื่องจากจะไม่มีกำไรจากสต๊อกน้ำมันดิบ ส่วนทั้งปีเรายังคงประมาณการณ์กำไรสุทธิไว้ตามเดิมที่ 36,600 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 8%yoy
SPALI ซื้อ ราคาเป้าหมาย 25.30 บาท
คาด 3Q56 จะมีกำไรเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยจากไตรมาสที่แล้ว แต่ลดลง 45%YoY เหลือราว 309 ล้านบาท อย่างไรก็ดี คาดผลประกอบการ 4Q56 จะสูงสุดสำหรับปีจากการเริ่มโอนคอนโดมิเนียม 3 โครงการ โดยมียอดขายรอโอน (backlog) ที่รอโอนในช่วงดังกล่าวสูงถึง 7.2 พันล้านบาทมากกว่ายอดโอนในช่วง 9 เดือนแรก
