ไม่ต่ำกว่า 1,425 จุด ยัง ถือสู้ ได้ แต่ต่ำกว่า 1,425 จุด ถอย กลับมาถือเงินสด 100%
SET View
- ประเด็นหลักวันนี้ แรงขายของนักลงทุนสถาบันในประเทศ บนความกังวลเกี่ยวกับประเด็นการเมือง ส่งผลให้ SET ปรับตัวลงต่ำกว่า 1,465 จุด และเกิดสัญญาณขายในระยะสั้นวานนี้ อย่างไรก็ดีเรามองเป็นเพียงแค่การพักฐานในระยะสั้น และถ้า SET ถอยลงไม่ต่ำกว่ากรอบ 1,425 (+/-5) จุดอีกครั้งมีโอกาสดีดกลับระดับ 20-30 จุดในระยะไม่เกิน 1 สัปดาห์ โดยมีปัจจัยหนุนจากทิศทางที่ดีขึ้นของเม็ดเงินจากนักลงทุนต่างชาติ สะท้อนออกมาจากการที่วานนี้ต่างชาติยังคงมีสถานะซื้อสุทธิทั้งในตลาดหุ้น และพันธบัตรของไทยราว 1.1 และ 1.5 พันล้านบาทตามลำดับ ขณะที่ในเชิงเทคนิคหลังจากที่ในสัปดาห์ที่แล้วต่างชาติกลับมามีสถานะเป็นซื้อสุทธิ (Net Buy) อีกครั้ง ส่งผลให้ Indicator อย่าง MACD ของดัชนี Accumulated Foreign Fund Flow กลับมามีสัญญาณ Buy Signal ต่ำกว่า Zero Line อีกครั้ง
- นอกจากประเด็น Fund Flows แล้ว SET ยังมีปัจจัยสนับสนุนการดีดกลับในระยะสั้น จากการที่ในสัปดาห์ที่ผ่านมา (11-17 ต.ค.) อัตราการขยายตัวของกำไรสุทธิในปี 2556 ของตลาดหุ้นไทยจะถูก Bloomberg ปรับประมาณการขึ้นราว 0.7% WoW มาอยู่ที่ 10.7% YoY เทียบกับอัตราการขยายตัวโดยเฉลี่ยของ MSCI Asia ex Japan ที่ถูกปรับประมาณการขึ้นเพียง 0.4% WoW สู่ระดับ 7.3% YoY ขณะที่เราคาดว่าปัจจัยเสี่ยงทางการเมืองจะเข้ามีน้ำหนักในช่วง พ.ย.2556 มากกว่า ทั้งในด้านของ พ.ร.บ.นิรโทษกรรม (คาดเข้าสภาฯ 6 พ.ย.), ตัดสินคดีเขาพระวิหาร (11 พ.ย.) และ พ.ร.บ.เงินกู้ 2.2 ล้านล้านบาท (คาด 22 พ.ย. วุฒิสภาฯโหวตวาระ 3)
- กลยุทธ์การลงทุน : การลงทุนระยะสั้น (ไม่เกิน 1 สัปดาห์) ถ้า SET ยังถอยไม่ต่ำกว่า 1,425 (+/-5) จุด ยังลุ้น “ถือสู้” หรือ “อ่อนตัวซื้อ” เล่น Rebound ได้ ขณะที่ต่ำกว่า 1,425 (+/-5) จุด แนะนำ “ขาย” กลับมาถือเงินสด 100% สำหรับการลงทุนระยะกลาง (1-3 เดือน) ยังแนะนำ “คงสัดส่วนการถือหุ้น” ที่ 75% โดยที่เน้นหุ้น SAMART, SIM, MFEC, SYMC, PS, LH, SPALI, KCE, SVI, BCP, RS, BEC, AH, GLOBAL และ CPALL
