ลุ้นงบประมาณสหรัฐ 11.00 น. ตกลงกันได้ดีดขึ้นไม่เกิน 1,420 จุด ไม่ได้หมุนลง 1,350 จุด
SET View
- ประเด็นหลักวันนี้ นอกจากปัจจัยลบจากการปิดหน่วยงานรัฐบาลสหรัฐบางส่วนที่จะเริ่มต้นขึ้นวันนี้เวลา 11.00 น. หากพรรคเดโมแครต และพรรครีพับลิกันไม่สามารถตกลงกันได้เกี่ยวกับการจัดสรรงบประมาณฉุกเฉินให้แก่หน่วยงานรัฐบาลแล้ว ปัจจัยในประเทศที่รออยู่ใน ต.ค.-พ.ย.2556 ยังกดดันการดีดขึ้นด้วย โดยเฉพาะประเด็น พ.ร.บ.เงินกู้ 2.2 ล้านล้านบาทที่คาดว่าจะผ่านความเห็นชอบของวุฒิสภาฯ แต่จะถูกยื่นตีความกับศาลรัฐธรรมนูญ และสถานการณ์น้ำท่วมล่าสุด จะกระทบกับ Sentiment ตลาดหุ้นไทยในระยะสั้นด้วย โดยเฉพาะกับกลุ่มรับเหมาฯ, ธนาคาร, วัสดุก่อสร้าง, ที่อยู่อาศัย, ยานยนต์, ค้าปลีก และนิคมอุตสาหกรรม ขณะที่ในเชิงแนวโน้มระยะสั้นไม่เกิน 1 สัปดาห์ ตราบใดที่ SET ยังกลับไปยืนเหนือ 1,420 จุดไม่ได้ การดีดตัวขึ้นช่วงสั้นจะเป็นเพียงแค่การ Technical Rebound เท่านั้น โดยมีบริเวณ 1,350 จุด ซึ่งเป็นระดับค่าเฉลี่ย Leading P/E เฉลี่ย 10 ปีที่ 12.45 เท่าเป็นแนวรับหลัก ขณะที่ความเป็นไปได้ที่ SET จะลงไปต่ำกว่า 1,350 ขึ้นอยู่กับว่าสหรัฐจะสามารถขยายเพดานหนี้ได้ก่อนชนเพดาน 16.7 ล้านล้านดอลลาร์ใน 17 ต.ค.2556 ได้หรือไม่
- เราประเมินว่าตลาดหุ้นสหรัฐ และไทย ใน ต.ค.- ช่วงต้นของ พ.ย.2556 มีโอกาสพักตัวลงตาม Seasonality โดยที่สถิติในช่วง 5 ปีหลัง (2551-2555) ของตลาดหุ้นสหรัฐ และไทย พบว่าใน ต.ค. และ พ.ย. โดยเฉลี่ยแล้ว ดัชนี S&P500 จะปรับตัวลง 1.29% และ 0.21% ด้วยระดับ Winner Percentage เพียง 40% ทั้ง 2 เดือน ขณะที่โดยเฉลี่ย 5 ปีหลังดัชนี SET จะปรับตัวลงใน ต.ค. หนักที่สุดในรอบปีราว 5.46% ด้วยระดับ Winner Percentage ที่ 60%
- กลยุทธ์การลงทุน : การลงทุนระยะสั้น (ไม่เกิน 1 สัปดาห์) กรณีที่ SET ยังกลับไปยืนเหนือ 1,420 จุดไม่ได้ แนะนำ “ถือเงินสด 100%” เพื่อรอสัญญาณซื้อจากเราต่อไป สำหรับการลงทุนระยะกลาง (1-3 เดือน) แนะนำ “ถือหุ้น” 75% ของพอร์ต โดยเน้น INTUCH, MFEC, THCOM, PS, LPN, SPALI, PTTEP, BCP, TOP, PTTGC, RS, BEC, AH และ CPALL
