SET ดีดตัวขึ้นช่วงสั้นยังคงเปราะบาง มีโอกาสเห็นแรงขายที่บริเวณ 1,310 และ 1,340 จุด
SET View
ประเด็นหลักวันนี้ แม้ว่าในวันนี้ตลาดหุ้นสหรัฐจะปิดทำการ แต่เราประเมินว่าทิศทางของตลาดหุ้นโลกอย่างน้อยในช่วงครึ่งแรกของ ก.ย.2556 จะถูกกำหนดด้วยปัจจัยกดดันจากปัญหาด้านงบประมาณของสหรัฐ ซึ่งถ้าสภาคองเกรส (เปิดสภา 9 ก.ย.) ไม่สามารถผ่านกฎหมาย “Continuing Resolution” ได้ทันภายในเดือน ก.ย. หรือไม่สามารถขยายเพดานหนี้ได้ทันภายในเดือน ต.ค. จะต้องมีหน่วยงานรัฐบางส่วนหยุดทำการ นอกจากนี้การที่ Consensus ประเมินว่าสหรัฐจะประกาศตัวเลขการจ้างงานนอกภาคการเกษตร และตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชนในเดือน ส.ค. (ประกาศวันศุกร์) ออกมาเพิ่มขึ้น 1.75 และ 1.70 แสนตำแหน่ง จากที่เพิ่มขึ้น 1.62 และ 1.61 แสนตำแหน่งในเดือนก่อนหน้า จะส่งผลให้แรงกดดันจากการลดขนาดของมาตรการ QE ของสหรัฐเพิ่มขึ้นอีกในช่วงต้นเดือน ก.ย.นี้
ในภาพรวมของภูมิภาค โดยเฉพาะตลาดหุ้นกลุ่ม TIPs ตลอดทั้งสัปดาห์เราประเมินว่าจะยังคงถูกกดดันจากการไหลออกของกระแสเงินทุน และแนวโน้มค่าเงินอ่อนค่าต่อไป เนื่องจาก Consensus ประเมินว่าการประกาศตัวเลขการส่งออกเดือน ก.ค.ของอินโดนีเซีย (วันนี้) และมาเลเซีย (วันศุกร์) จะออกมาลดลง 5% YoY และ 1.4% YoY ตามลำดับ ต่อเนื่องจากที่ลดลง 4.5% YoY และ 6.9% YoY ในเดือนก่อนหน้า ดังนั้นตราบใดที่ SET ยังคงไม่สามารถกลับมาปิดเหนือ 1,340 จุดได้ เรามองแนวโน้มของ SET ในรายเดือน (Monthly) และรายสัปดาห์ (Weekly) ยังคงเป็นขาลง ขณะที่ในรายวัน (Daily) กรณีที่ SET ยืนเหนือ 1,270 จุดได้ เป้าการดีดตัวต่อจะอยู่ไม่เกิน 1,310 / 1,340 จุด ขณะที่ในกรณีพักตัวลงมาต่ำกว่า 1,270 จุด อีกครั้ง จะเหวี่ยงตัวลงไปที่ 1,230 จุดเร็วมาก
กลยุทธ์การลงทุน : การลงทุนระยะสั้น (ไม่เกิน 1 สัปดาห์) ตราบใดที่ SET ยังกลับไปยืนเหนือ 1,340 จุดไม่ได้ แนะนำ “ถือเงินสด 100%” ต่อไป ขณะที่การลงทุนระยะกลาง (1-3 เดือน) แนะนำ “ถือหุ้น” 50% ในหุ้น INTUCH, INET, MODERN, STEC, SRICHA, PTTEP และ STANLY
