ยืนยันจุดหมุนที่ 1,270 จุด ยืนได้ดีดขึ้นไม่เกิน 1,310 จุด เป็นโอกาสขายปรับพอร์ตสั้นๆ
SET View
ประเด็นหลักวันนี้ เรายังคงไม่ไว้ใจกับการดีดกลับของตลาดหุ้นภูมิภาค และไทยในช่วงสั้น โดยเฉพาะในสถานการณ์ที่ตลาดหุ้นสหรัฐในฐานะตัวชี้นำของตลาดหุ้นโลกดูเหมือนกำลังมีระเบิดเวลารออยู่ แม้ว่าล่าสุดผลสำรวจความเชื่อมั่นนักลงทุนสหรัฐจาก AAII ในสัปดาห์ที่ผ่านมา (22-28 ส.ค.2556) จะพบว่าสัดส่วนนักลงทุนที่เชื่อว่าตลาดหุ้นสหรัฐยังเป็นขาขึ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นราว 4.6% WoW มาอยู่ที่ 33.5% สวนทางกับสัดส่วนนักลงทุนที่เชื่อว่าตลาดหุ้นสหรัฐกลับมาเป็นขาลงแล้วที่ปรับตัวลดลงราว 12.1% WoW มาอยู่ที่ 30.7% แต่ประเด็นที่น่ากังวลคือการที่สัดส่วนนักลงทุนที่มองตลาดเป็นกลาง หรือ Neutral กลับขึ้นมามีสัดส่วนมากที่สุด 35.7% เนื่องจากถ้าพิจารณาจากสถิติในช่วง 1 ปีที่ผ่านมา มีทั้งหมด 4 สัปดาห์ที่ผลสำรวจจาก AAII ระบุว่าสัดส่วนนักลงทุนที่มองตลาดเป็นกลางมีสัดส่วนสูงที่สุด ซึ่งพบว่า 3 ใน 4 ของสัปดาห์ต่อมา สัดส่วนนักลงทุนที่เชื่อว่าตลาดหุ้นสหรัฐเป็นขาลงแล้วจะกลับมาเพิ่มขึ้นอีกครั้ง
การที่ดัชนี VIX Index กลับมายืนเหนือค่าเฉลี่ย EMA 75 วันที่ 14.4 ได้อย่างมั่นคง สะท้อนว่า Momentum ของตลาดหุ้นสหรัฐยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลง ซึ่งจะส่งผลกระทบกับ SET ด้วย ดังนั้นในทางเทคนิคเรายังคงให้น้ำหนักว่าตราบใดที่ SET ยังคงไม่สามารถกลับมาปิดเหนือ 1,340 จุดได้ แนวโน้มของตลาดหุ้นไทยในรายเดือน (Monthly) และรายสัปดาห์ (Weekly) ยังคงเป็นขาลง ขณะที่ในรายวัน (Daily) กรณีที่ SET อ่อนตัวลงมาระหว่างวันแต่ไม่ต่ำกว่า 1,270 จุด เป้าหมายการดีดตัวต่อจะอยู่ไม่เกิน 1,310 จุด ขณะที่ในกรณีตรงกันข้ามที่ SET พักตัวลงมาต่ำกว่า 1,270 จุดอีกครั้ง จะส่งผลให้ SET จะเหวี่ยงตัวลงไปที่ 1,230 จุดเร็วมาก
กลยุทธ์การลงทุน : การลงทุนระยะสั้น (ไม่เกิน 1 สัปดาห์) ตราบใดที่ SET ยังกลับไปยืนเหนือ 1,340 จุดไม่ได้ แนะนำ “ถือเงินสด 100%” ต่อไป ขณะที่การลงทุนระยะกลาง (1-3 เดือน) แนะนำ “ถือหุ้น” 50% ในหุ้น INTUCH, INET, MODERN, STEC, SRICHA, PTTEP และ STANLY
