ดีดกลับขึ้นมาต่ำกว่า 1,400 จุด มองแค่ Technical Rebound เป็นโอกาสขายทำกำไร
SET View
ประเด็นหลักวันนี้ เมื่อวานนี้ระหว่างวันในช่วงที่ SET ลงมาที่ 1,328 จุด เราได้ส่งอีเมล์แนะนำให้เข้า “ซื้อเก็งกำไร” สำหรับการลงทุนระยะ 1-2 วัน ซึ่ง SET มีการดีดตัวกลับตามคาด อย่างไรก็ดีเรามองการดีดตัวขึ้นมาเป็นโอกาสในการขายทำกำไรระยะสั้น Lock-in-Profit ออกมาก่อน ตราบใดที่ SET ยังคงไม่สามารถกลับไปยืนเหนือ 1,400 จุดเพื่อยืนยันสัญญาณซื้อในราย Weekly ได้ ขณะที่เรามองว่าตลาดหุ้นไทยจะยังเป็นเป้าหมายในการขายของนักลงทุนต่างชาติต่อไป โดยในเบื้องต้นเราประเมินว่ากรณีดีที่สุดมีโอกาสที่นักลงทุนต่างชาติจะขายสุทธิออกมาอีก 3.0 หมื่นล้านบาท เพื่อให้ยอดซื้อ/ขายสะสม 12 เดือน (252 วัน) ขยับลงมาอยู่ที่ค่าเฉลี่ย 5 ปี -1.5SD ที่ -1.3 แสนล้านบาท ขณะที่ในกรณีเลวร้ายต่างชาติสามารถขายสุทธิออกมาได้อีกถึง 7.3 หมื่นล้านบาท เพื่อให้ยอดซื้อ/ขายสะสม 12 เดือน (252 วัน) ลงมาอยู่ที่ค่าเฉลี่ย 5 ปี -2.0SD ที่ -1.7 แสนล้านบาท
การที่ล่าสุดดัชนีหุ้นดาวโจนส์ของสหรัฐยังคงเคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่า EMA 75 วันที่ 15,179 จุด และดัชนี VIX Index ดีดสวนทางขึ้นมายืนเหนือ EMA 75 วันที่ 14.3 ได้ สะท้อนให้เห็นทิศทางขาลงในระยะสั้นของตลาดหุ้นสหรัฐชัดเจน ซึ่งตลาดหุ้นไทยจะได้รับผลกระทบแน่นอน เพราะในแง่ความสัมพันธ์ทางสถิติ SET มีระดับ Correlation เมื่อเทียบกับดัชนีดาวโจนส์สูงถึง 75% โดยที่ในสัปดาห์หน้าตลาดหุ้นสหรัฐจะมีแรงกดดันในเชิง Sentiment เข้ามาอีก หลังผลสำรวจความเชื่อมั่นนักลงทุนสหรัฐจาก AAII ในสัปดาห์ที่ผ่านมา (15-21 ส.ค.) พบว่าสัดส่วนนักลงทุนที่เชื่อว่าตลาดหุ้นสหรัฐยังเป็นขาขึ้นปรับตัวลดลงอีก 5.5% WoW มาอยู่ที่ 39.0% ส่งผลให้สัดส่วน Bull/Bear Spread ลดลงมาที่ -13.9% ต่ำที่สุดในรอบ 18 สัปดาห์
กลยุทธ์การลงทุน : การลงทุนระยะสั้น (ไม่เกิน 1 สัปดาห์) ใช้โอกาสที่ SET มี Rebound “ดีดขึ้นขาย” กลับมาถือเงินสด 100% ขณะที่การลงทุนระยะกลาง (1-3 เดือน) แนะนำ “ถือหุ้น” 50% ของพอร์ตในหุ้นกลุ่ม Net Cash ได้แก่ INTUCH, INET, MODERN, STEC, SRICHA และ STANLY
