AH - ซื้อ

กำไรไตรมาส 2/56 เป็นไปตามคาดการณ์
AH รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2/56 ที่ 187 ล้านบาท ลดลง 33% YoY และ 33% QoQ ผลประกอบการตรงกับประมาณการของเราแต่ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 6% กำไรในช่วงครึ่งแรกของปี 2556 เติบโต 24% YoY มาอยู่ที่ 466 ล้านบาท ซึ่งคิดเป็น 55% ของประมาณการกำไรปี 2556 ของเรา

ประเด็นหลักจากผลประกอบการ
ยอดขายทรงตัว YoY และลดลง 14% QoQ มาอยู่ที่ 3.9 พันล้านบาท รายได้ที่ปรับตัวลดลงส่วนใหญ่เป็นผลมาจากคำสั่งซื้อที่ลดลงจากผู้ผลิตรถยนต์เนื่องจากมีวันหยุดยาวจำนวนมากในไตรมาส 2/56 โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเดือนเม.ย. ดังนั้นอัตรากำไรขั้นต้นต่ำลงมาอยู่ที่ 7.3% จาก 8.5% ในไตรมาส 1/56 นอกจากนี้อัตรากำไรสุทธิลดลงเป็น 4.8% จาก 6.1% ในไตรมาสที่ผ่านมา และ 7.1% ในไตรมาส 2/55 ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทลูกที่ลดลง 47% YoY และ 43% QoQ มาอยู่ที่ 49 ล้านบาท