AMATA - ซื้อ / THAI - ถือ
AMATA ซื้อ ราคาพื้นฐาน 29 บาท
AMATA : บริษัทรายงานกำไรสุทธิไตรมาสที่ 2/56 ที่ 684.1 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 423.5%qoq และ 269.5%yoy จากการเพิ่มขึ้นของรายได้ในการขายที่ดิน และการเติบโตของรายได้ค่าเช่า ค่าสาธารณูปโภค รวมทั้ง margin ที่ดีขึ้น เราคาดว่าแนวโน้มในระยะต่อไปจะปรับตัวดีขึ้นอีก โดยยอดขายที่ดินจะเร่งตัวขึ้นในครึ่งหลังปีนี้ รวมทั้งแนวโน้มเชิงบวกต่อการเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ของบริษัท อมตะเวียดนาม (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
THAI ถือ ราคาพื้นฐาน 21 บาท
THAI : บริษัทรายงานขาดทุนสุทธิไตรมาสที่ 2/56 ที่ 8,426 ล้านบาท โดยการบันทึกด้อยค่าอย่างต่อเนื่อง และการขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยน บ่งชี้ว่าการปรับประมาณการของผู้บริหารเมื่อเร็วๆนี้ เรื่องระยะเวลาการใช้งานของเครื่องบินนั้นค่อนข้างเป็นไปอย่างก้าวหน้า นอกจากนี้เรายังกังวลกับการป้องกันความเสี่ยงที่ไม่มีประสิทธิภาพของบริษัท จากการบั่นทอนผลตอบแทนในสองไตรมาสติดต่อกัน (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
