คาดกำไรสุทธิ 2Q56 ลดลง 46%qoq แต่เพิ่มขึ้น 416%yoy
เราคาดว่า HEMRAJ จะรายงานกำไรสุทธิ 2Q56 ประมาณ 488 ล้านบาทลดลง 46%qoq แต่ยังเพิ่มขึ้น 416%yoy กำไรสุทธิที่หดตัว QoQ เป็นผลจากการรับรู้ส่วนแบ่งขาดทุนจากโรงไฟฟ้า Gheco –One ประมาณ 110 ล้านบาทตรงข้ามกับ 1Q56 ที่มีส่วนแบ่งกำไร353 ล้านบาท ทั้งนี้เป็นเพราะโรงไฟฟ้า Gheco-One มีปริมาณการผลิตลดลงจากการหยุดซ่อมบำรุงเป็นเวลา 40 วันและยังมีผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน อย่างไรก็ตามเราคาดว่ากำไรสุทธิที่หดตัวใน 2Q56 จะเป็นจุดต่ำสุดของปีนี้และเราได้รวมไว้ในประมาณการณ์แล้วดังนั้นในส่วนของกำไรสุทธิทั้งปีเราจึงคงประมาณการณ์ไว้ตามเดิมที่ 3,168 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 38%yoy อย่างไรก็ตามเพื่อสะท้อนภาวะตลาดและธุรกิจที่ถูกกดดันจากปัญหาทางการเมืองเราจึงปรับลดราคาเป้าหมายในปีนี้แต่ยัง คงคำแนะนำ “ซื้อ”โดยมีราคาเหมาะสมปี 56 ที่ 4.30 บาท(เดิม 4.95 บาท)
