ผลการดำเนินงานครึ่งปีแรกมีแนวโน้มดีกว่าเป้าหมายบริษัท
- คาดกำไรสุทธิ 2Q56 ดีต่อเนื่อง
เรามีมุมมองเป็นบวกต่อผลประกอบการ 2Q56 ของ DELTA มากขึ้น และคาดว่าบริษัทจะมีกำไรสุทธิ 1,372 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 53% YoY และ 13% QoQ แม้จะมีกำไรจากการขายเงินลงทุนบริษัทย่อย (เดลต้า กรีนเทค) ราว 150 ล้านบาท แต่หากไม่รวมรายการนี้ กำไรจากธุรกิจปกติยังเติบโต 45% YoY และทรงตัวจาก 1Q56 อยู่ที่ 1,213 ล้านบาท มาจากยอดขาย Data Center ดีต่อเนื่องและเริ่มรับรู้รายได้สินค้าโมเดลใหม่ ประกอบกับผลบวกเงินบาทอ่อนค่าและสัดส่วนค่าใช้จ่ายต่อยอดขายลดลงเหลือ 15% ทำให้ความสามารถในการทำกำไรทั้ง Gross margin และ Operating margin ดีขึ้นจากปีก่อนชัดเจนเป็น 27% และ 12.8% ตามลำดับ (ประกาศงบ 2Q56 วันที่ 13 ส.ค.)
- ยอดขาย 1H56 ดีกว่าเป้าหมายทั้งปี
การปรับโมเดลสินค้ากลุ่ม Data Center ช่วงต้นปี ไม่เห็นผลกระทบต่อยอดขายสินค้าครึ่งปีแรก ซึ่งดีกว่ามุมมองที่ผู้บริหารให้ไว้ว่าจะมีผลกระทบทำให้ยอดขายสกุลดอลลาร์ปีนี้จะทรงตัวถึงเติบโตเล็กน้อย 5% เราคาดว่ายอดขาย 1H56 เพิ่มขึ้น 5% YoY เป็น 638 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ส่วนครึ่งปีหลังยอดขายมีโมเมนตัมดีต่อเนื่องจากการรับรู้รายได้สินค้ากลุ่ม Data Center โมเดลใหม่และสินค้ากลุ่ม Auto มากขึ้นจากการทยอยส่งมอบสินค้าให้กับลูกค้า ประกอบกับไตรมาส 3 เป็น High season ของตลาดอิเล็กทรอนิกส์ เราเชื่อว่า DELTA จะมีการเพิ่มเป้าหมายการเติบโตยอดขายสกุลดอลลาร์ปี 2556 – 2557 จากเดิมที่ให้ไว้ไม่เกินกว่า 5% YoY
