ผลตอบแทนหุ้นไทยแซงหุ้นโลก

นายภากร ปีตธวัชชัย รองผู้จัดการ หัวหน้าสายงานวางแผนกลยุทธ์องค์กรและการเงิน ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) เปิดเผยว่า จากสถิติในอดีตพบว่า ตลาดหุ้นไทยยังให้ผลตอบแทนสูงกว่าสินทรัพย์อื่น ทั้งทองคำ พันธบัตรรัฐบาล และเงินฝากประจำ และให้ผลตอบแทนสูงกว่าตลาดหุ้นโลก โดยช่วง 10 ปีที่ผ่านมา ตั้งแต่ปี 2546-2550 พบว่าผลตอบแทนการลงทุนหักอัตราเงินเฟ้อ หรือ เรียลรีเทิร์นของตลาดหุ้นไทยเฉลี่ยต่อปีอยู่ที่ 17.1% ทองคำอยู่ที่ 10% พันธบัตรรัฐบาลอยู่ที่ 1% ขณะที่ผลตอบแทนเงินฝากประจำ 1 ปี ติดลบ 1.1% โดยอัตราเงินเฟ้อเฉลี่ยอยู่ที่ 3.1%

เมื่อดูผลตอบแทนสะสมพบว่า ผลตอบแทนสะสมของตลาดหุ้นไทยอยู่ที่ 491.7% ผลตอบแทนสะสมของทองคำที่เป็นเงินบาท พบว่าอยู่ที่ 206.3% ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอยู่ที่ 14.1% ผลตอบแทนของเงินฝากประจำ 1 ปี เฉลี่ยของ 5 ธนาคารติดลบ 13.3% อัตราเงินเฟ้อสะสมอยู่ที่ 35.1%

อย่างไรก็ตาม เมื่อเทียบกับตลาดหุ้นอื่นๆ พบว่าผลตอบแทนตลาดหุ้นไทยก็ให้ผลตอบแทนดีกว่า โดยผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปี ยังไม่หักอัตราเงินเฟ้อของไทยอยู่ที่ 20.1% ตลาดหุ้นเอเชียไม่รวมญี่ปุ่น (MSCI Asia ex Japan) อยู่ที่ 10.7% ตลาดหุ้นโลก (MSCI World) อยู่ที่ 3.9% ตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกาอยู่ที่ 3.7% ตลาดหุ้นยุโรปอยู่ที่ 2.8% และตลาดหุ้นญี่ปุ่นอยู่ที่ 1.7%

สำหรับผลตอบแทนสะสมช่วง 10 ปีที่ผ่านมาของตลาดหุ้นไทยอยู่ที่ 526.8% MSCI Asia ex Japan อยู่ที่ 177.3% ตลาดหุ้นโลก (MSCI World) อยู่ที่ 46.3% ตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกาอยู่ที่ 43.8% ตลาดหุ้นยุโรปอยู่ที่ 32.3% และตลาดหุ้นญี่ปุ่นอยู่ที่ 17.9%

"จากตัวเลขทางสถิติเห็นว่าผลตอบแทนการลงทุนในตลาดหุ้นไทยอยู่ในระดับที่ดีมาก ซึ่งเป็นไปตามผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียน(บจ.) และการเติบโตของภาวะเศรษฐกิจไทย ซึ่งหากเศรษฐกิจไทยยังเติบโตได้ต่อเนื่อง กำไรบจ.ก็คงจะเติบโตตามไปด้วย"

ทั้งนี้ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา ดัชนีตลาดหุ้นไทยปรับขึ้นจากระดับ 304 จุด มาอยู่ที่ระดับ 1,392 จุด ปรับขึ้นเฉลี่ยต่อปี 14.8% ขณะที่กำไรบจ.ปรับขึ้นจาก 1.67 แสนล้านบาท มาอยู่ที่ระดับ 7.11 แสนล้านบาท เพิ่มขึ้นเฉลี่ยต่อปี 14% ขณะที่ดัชนีมวลรวมในประเทศ (จีดีพี) เติบโตจาก 5.13 ล้านล้านบาท มาอยู่ที่ระดับ 11.38 ล้านล้านบาท เพิ่มขึ้นเฉลี่ยต่อปี 7.5%

นอกจากนี้จากการรวบรวมข้อมูลตัวอย่างการลงทุนในตลาดหุ้นไทย ด้วยจำนวนเงินที่เท่าๆ กันเป็นประจำทุกงวด เช่นทุกสัปดาห์ ทุกเดือน หรือ ทุกไตรมาส หรือการลงทุนแบบดีซีเอ (DCA) แบบรายเดือน เดือนละ 8,333 บาท หรือ 1 แสนบาทต่อปีเป็นเวลา 10 ปี พบว่าจะให้ผลตอบแทนเฉลี่ยประมาณ 18.8% ซึ่งการลงทุนแบบนี้จะช่วยกระจายความเสี่ยงจากความผันผวนระยะสั้นของตลาดหุ้น