อย่าไล่ซื้อ ! ระวังแรงขายทำกำไร เน้นอ่อนตัว ซื้อเก็งกำไร โดยมีวินัยกับ 1,435 จุดด้วย
SET View
ประเด็นหลักวันนี้ SET กลับมามีสัญญาณซื้อในรายสัปดาห์ (Weekly) อีกครั้ง หลังจากที่ปิดเหนือ 1,440 จุด ได้วานนี้ โดยกรอบการเหวี่ยงตัวจะขยับขึ้นมาอยู่ที่ 1,435-1,490 จุด โดยที่ปัจจัยหนุนในระยะสั้นมาจากทิศทางการไหลกลับมาอีกครั้งของเงินทุนจากนักลงทุนต่างชาติ สะท้อนออกมาจากการที่วานนี้ต่างชาติกลับมามีสถานะซื้อสุทธิในตลาดทุนไทยครบทั้ง 3 ตลาดอีกครั้ง โดยซื้อสุทธิในตลาดหุ้น 5.6 พันล้านบาท,ตลาดพันธบัตร 360 ล้านบาท และ Net Long Position ใน SET50 Futures ราว 2.6 พันสัญญา ทั้งนี้เราประเมินว่าในระยะ 1 สัปดาห์ตลาดหุ้นไทยจะได้รับปัจจัยหนุนจากแรงขายที่ชะลอตัวลง หลังจากที่ตั้งแต่ 22 พ.ค.-26 มิ.ย.2556 ต่างขายสุทธิออกมาแล้ว 8.1 หมื่นล้านบาท (6.5% ของมูลค่าตลาดรวม)
ความเสี่ยงจากสหรัฐ และจีนที่ลดลงจะเป็นปัจจัยหนุนให้ระดับการยอมรับความเสี่ยง (Risk Appetite) ของนักลงทุนในตลาดหุ้นโลกขยับขึ้นอีกครั้ง โดยที่ในฝั่งของสหรัฐล่าสุดความกังวลเกี่ยวกับการลดขนาดมาตรการ QE ลงได้ลดน้ำหนักลง หลังจากที่นาย William Dudley ประธานเฟดสาขานิวยอร์กออกมาระบุว่าเฟดอาจขยายมาตรการ QE ออกไป หากเศรษฐกิจสหรัฐยังไม่ฟื้นตัวตามเป้าของเฟด ขณะที่ในส่วนของจีนความกังวลเกี่ยวกับปัญหาสภาพคล่องในตลาดเงินเริ่มลดน้ำหนักลง หลังจากล่าสุดการเริ่มเข้าแทรกแซงในตลาดของธนาคารกลางจีน (PBOC) ส่งผลให้วานนี้อัตราดอกเบี้ย Repo Rate ระยะ 7 วันปรับตัวลง 55 bps สู่ระดับ 6.74% ซึ่งลดลงอย่างมากเมื่อเทียบกับระดับ 12.45% ในวันที่ 20 มิ.ย.2556
กลยุทธ์การลงทุน : การลงทุนระยะสั้น (ไม่เกิน 1 สัปดาห์) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” กรณี SET ยังปิดเหนือ 1,435 จุดได้เท่านั้น (ต่ำกว่าขาย) เช่นเดียวกับการลงทุนระยะกลาง (มากกว่า 1 เดือน) ที่ยังแนะนำ “ทยอยสะสมหุ้น” 25% ของพอร์ตในกลุ่มหุ้นที่มีปลอดภัยสูง คือกลุ่ม Net Cash (เงินสด>หนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ย) ได้แก่ INTUCH, INET, MODERN, KAMART, STEC, SRICHA, BEC, STANLY, PTTEP และ NOK
