วันนี้ภาครัฐเปิดซองงานโครงการบำบัดน้ำ
โครงการบำบัดน้ำเห็นความชัดเจน
เช้าวันนี้ คณะกรรมการบริหารน้ำและอุทกภัย (กบอ.) จะประกาศชื่อผู้คะแนนสูงสุดหลังจากได้ข้อสรุปจากคณะอนุกรรมการด้านเทคนิค โดยหลังนี้ จะเชิญตัวแทนบริษัทที่ได้รับคะแนนสูงสุด (ต้องเกิน 80%) ในแต่ละแผนงานมาเจรจาต่อรองในช่วงบ่ายซึ่งคาดว่าจะนำรายงานข้อสรุปต่อคณะกรรมการ กบอ. ในวันที่ 13 มิ.ย. เพื่อนำเสนอเรื่องเข้าที่ประชุมครม. ในวันที่ 18 มิ.ย. โดยต้องติดตามความคืบหน้าในขั้นตอนการต่อรองราคาที่คาดหวังความพอใจทั้ง 2 ฝ่าย ซึ่งจะทำให้โครงการเดินหน้าได้ปกติ ทั้งนี้เราคาดว่ากรณีการต่อรองราคาทำได้แล้วเสร็จ คาดหมาย ITD ภายใต้ชื่อการลงทุนรวม ITD พาวเวอร์ไชน่า มีโอกาสรับงาน 4-5 Module จาก 9 Module ที่บริษัทมีรายชื่อคุณสมบัติผ่าน จากเงินลงทุน 2.91 แสนล้านบาท
โครงการทวายเซ็น MOU ระหว่างวันที่ 16-17 มิ.ย
คาดเห็นการเซ็น MOU ระหว่างรัฐบาลไทย-พม่าระหว่างวันที่ 16-17 มิ.ย. 56 เพื่อจัดตั้ง บริษัทร่วม Holding Company หรือการจัดตั้งนิติบุคคลเฉพาะกิจ (SPV) โดยระยะแรกจะเป็นการร่วมทุนระหว่างประเทศไทย และประเทศพม่าในการลงทุนประมาณ 50% ซึ่ง SPV จะมีหน้าที่หานักลงทุนมาร่วมลงทุนในลักษณะการจัดตั้งบริษัทย่อย (SPC s) จำนวน 8 บริษัทเพื่อการลงทุนในท่าเรือ ถนน ผลิตไฟฟ้า ผลิตน้ำและบำบัดน้ำเสีย นิคมอุตสาหกรรมสื่อสารโทรคมนาคม และพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ ซึ่ง ITD จะถือหุ้นในสัดส่วน 25% ของแต่ละบริษัท สำหรับแหล่งเงินทุนคาดถ้าประเทศญี่ปุ่นไม่สนใจยังมีประเทศจีนที่ให้ความสนใจ
งานในมือระดับ 1.5 แสนล้านบาท สร้างรับร้ายได้ต่อเนื่อง
งานในมือของ ITD ปัจจุบันอยู่ที่ 1.5 แสนล้านบาท เป็นงานในประเทศราว 1 แสนล้านบาท และงานจากต่างประเทศมูลค่ารวม 4 หมื่นล้านบาท (ITD CEM ITD Thailindo และ ITD Hongsa) โดยมีงานระหว่างการต่อรอง Lowest Bid 4 หมื่นล้านบาท และงานที่อยู่ระหว่างประมูล 8.4 หมื่นล้านบาท ซึ่งส่วนใหญ่เป็นงานในประเทศพม่า นอกจากงานวางระบบน้ำที่บริษัทมีโอกาสได้รับงานสูง ยังมีงานอื่นๆที่คาดเห็นความคืบหน้าในช่วงปลายปีจากงานรถไฟฟ้าสายสีเขียวหมอชิต-สะพานใหม่ สายสีชมพู และสายสีเหลือง ซึ่งจะสะสมงานในมือและรายได้ของ ITD เพิ่มขึ้นในระยะยาว
มูลค่าเหมาะสม 8.30 บาท คงคำแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร”
เราคาดว่าประเด็นบวก 2 กรณี คือ 1) ความคืบหน้าของโครงการบำบัดน้ำ 2) ความต่อเนื่องของโครงการทวาย ซึ่งความชัดเจนที่เพิ่มขึ้นในช่วง 1-2 สัปดาห์ข้างหน้า เป็นปัจจัยบวกต่อ ITD ในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม เรายังคงให้น้ำหนักต่อการติดตามรายละเอียดของงาน และกรอบเวลาที่แน่นอน โดยมีปัจจัยเสี่ยงที่ต้องติดตามคือ การรักษาระดับอัตรากำไรขั้นต้นให้มีความต่อเนื่อง และการขาดแคลนแรงงานซึ่งอาจมีผลต่อการส่งงานที่ล่าช้า แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” มูลค่าเหมาะสม 8.30 บาท (อ้างอิง APBV 3.5 เท่า)
