ปรับเพิ่มประมาณการกำไรและราคาเป้าหมาย
ประเด็นการลงทุน
เราปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2556 ของ KK อีก 10% เป็น 4.4 พันล้านบาท การปรับเพิ่มเพื่อสะท้อนภาพ ความสำเร็จในการเป็นที่ปรึกษาการเงินและการรับประกันการจำหน่ายกองทุน BTS Rail Mass Transit Growth Infrastructure (BTSGIF) เราปรับเพิ่มประมาณการรายได้ค่าธรรมเนียมของ KK ปี 2556 อีก 15% เป็น 3.4 พันล้านบาท ประมาณการกำไรที่สูงขึ้นทำให้เราปรับราคาเป้าหมาย KK ขึ้น 15% เป็น 69 บาท อ้างอิงจากเป้าหมาย PBV ณ สิ้นปี 25556 ที่ 1.68 เท่า มีแนวโน้มอัพไซด์ต่อราคาเป้าหมาย 10% เรายังคงคำแนะนำ ซื้อเก็งกำไร
ดีล BTSGIF จะทำรายได้ 500 ล้านบาทในไตรมาส 2/56
KK ได้รับการแต่งตั้งจาก BTS Group ในการเป็นที่ปรึกษาทางการเงิน (FA) สำหรับกองทุนโครงสร้างพื้นฐานของบริษัท BTSGIF และเป็นตัวแทนในการจัดจำหน่ายหุ้น IPO ของกองทุน ซึ่งมีขนาด 6.2-6.25 หมื่นล้านบาท ถือเป็นจำนวนสูงสุดในประวัติศาสตร์ โดย BTSGIF จะเปิดจำหน่าย (IPO) ในวันที่ 29 มี.ค.-4 เม.ย. เราคาดว่า KK จะบันทึกค่าธรรมเนียมที่ปรึกษาทางการเงินและจัดจำหน่ายรวม 500 ล้านบาทในไตรมาส 2/56 ดังนั้นเราปรับเพิ่มสมมติฐานรายได้ค่าธรรมเนียมปี 2556 15% เป็น 3.4 พันล้านบาท
