ไม่ซื้อไม่ได้แล้ว
ประเด็นการลงทุน
ข้อมูลที่เราได้จากการประชุมนักวิเคราะห์หลังประกาศผลประกอบการวานนี้ย้ำมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มกำไรของ SCC เราคาดกำไรจะเติบโตแข็งแกร่งจากปีที่ผ่านมาในสี่ไตรมาสข้างหน้า ในขณะที่การเติบโตเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าจะเห็นต่อเนื่องไปจนถึงไตรมาส 3/56 เป็นอย่างน้อย เราคงคำแนะนำ ซื้อ ด้วยราคาเป้าหมาย ณ สิ้นปี 2556 ที่ 520 บาท
สรุปผลประกอบการไตรมาส 4/55
SCC รายงานกำไรไตรมาส 4/55 ที่ 6.9 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 116% จากปี่ที่ผ่านมาและเพิ่มขึ้น 8% จากไตรมาสก่อน ผลประกอบการใกล้เคียงกับที่เราและตลาดคาด แต่ผลประกอบการของธุรกิจปูนซีเมนต์ ปิโตรเคมีและกระดาษต่ำกว่าที่เราคาดไว้พอควร อย่างไรก็ตามรายได้จากเงินปันผลจากโตโยต้าที่สูงกว่าคาดและรายได้จากการเคลมประกันได้ชดเชยส่วนต่างดังกล่าวได้อย่างพอดี เราไม่กังวลต่อผลประกอบการของธุรกิจหลักในไตรมาส 4/55 ที่น้อยกว่าคาด เนื่องจากไม่มีผลกระทบต่อคาดการณ์กำไรปีนี้ ในขณะที่แนวโน้มในอนาคตดูดีมากอย่างที่ไม่เคยเห็นในหลายปีที่ผ่านมา
