มีเป้าหมายเชิงรุกมากขึ้น
ประเด็นการลงทุน
ในขณะนี้ KTB ตั้งเป้าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยปี 2556 ไว้ที่ 2.9% คงที่จากปีก่อน เพื่อที่จะสะท้อนการบริหารส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่ดีขึ้น ดังนั้นเราปรับเพิ่มสมมติฐานส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยปี 2556 และปี 2557 เป็น 2.84% และ 2.87% ตามลำดับ จาก 2.74% และ 2.77% ส่งผลให้ประมาณการกำไรปี 2556 ของเราเพิ่มสูงขึ้น 7% มาอยู่ที่ 32 พันล้านบาท และเพิ่มขึ้น 4% เป็น 36 พันล้านบาท สำหรับปี 2557 กำไรที่เพิ่มสูงขึ้น ทำให้เราต้องปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย ณ สิ้นปี 2556 ของเราอีก 16% เป็น 26.25 บาท อ้างอิงจาก justified PBV ณ สิ้นปี 2556 ที่ 1.8 เท่า เรายังคงคำแนะนำ ซื้อเก็งกำไร
KTB ตั้งเป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อปี 2557 ที่ 7-10%
ผู้บริหารเชื่อว่าสินเชื่อจะสามารถโตได้ตามเป้าปี 2557 ที่ 7-10% อ้างอิงจากคาดการณ์การเติบโตของ GDP ที่ 1.5 เท่า ปัจจัยหนุนมาจากธุรกิจของบรรษัทขนาดใหญ่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่เกี่ยวข้องกับโครงการ SOE (ระบบขนส่งสาธารณะ) สินเชื่อ SME และสินเชื่อราย่อย KTB ตั้งเป้าหมายการเติบโตกว่า 10%สำหรับธุรกิจ SME และบรรษัทขนาดใหญ่ ให้สังเกตว่าธนาคารรายงานการเติบโตของสินเชื่อที่ 14% ในปี 2554 ซึ่งสูงกว่าเป้าหมายในช่วง 6-7% อย่างมาก (สินเชื่อปี 2555 เติบโตเพียง 7.4% เนื่องจากอยู่ในขั้นตอนการเพิ่มทุน) ดังนั้นประมาณการการเติบโตของสินเชื่อปี 2556 ของเราอยู่ที่ 14%
