วันศุกร์ที่ผ่านมา ดัชนีเคลื่อนไหวผันผวน ในแดนบวก สลับลบ มีแรงขายมากในหุ้นกลุ่มพลังงานน้ำมัน และโรงกลั่น จากข่าวรัฐบาล ขอโรงกลั่น-โรงแยกก๊าซส่งเงินช่วย 3 เดือน ส่วนหุ้นกลุ่มธนาคาร และโรงไฟฟ้ามีแรงซื้อเข้ามา
โดยช่วงปิดตลาดมีการปรับดัชนี FTSE นักลงทุนยังคงกังวลว่าเศรษฐกิจสหรัฐอาจเข้าสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอย จากการเร่งขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด เพื่อสกัดเงินเฟ้อ ส่งผลให้ดัชนี SET Index ปิดตลาดที่ 1,59.39 จุด -1.71 จุด -0.11% มูลค่าการซื้อขาย 101,339 ลบ.ต่างชาติ -1,611.43 ลบ. TFEX -6,451 สัญญา ตราสารหนี้ -5,456.94 ลบ.
ปัจจัยบวก
+ คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) มีความมุ่งมั่น 'อย่างไม่มีเงื่อนไข' ในการรักษาเสถียรภาพของราคา ซึ่งเป็นสิ่งที่มีความจำเป็นต่อการรักษาตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง บ่งชี้ถึงแนวทางปรับขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่องเพื่อสกัดเงินเฟ้อ
+ เช้านี้ธนาคารกลางจีนประกาศคงอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลูกค้าชั้นดี (LPR) ที่ระดับเดิมสวนทางกับธนาคารกลางทั่วโลกที่เริ่มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อสกัดเงินเฟ้อ
+ รมว.พาณิชย์ เดินหน้าเปิดเจรจา EFTA ที่ประกอบด้วยประเทศสวิตเซอร์แลนด์ นอร์เวย์ ไอซ์แลนด์และลิกเตนสไตน์ ขยายตลาดส่งออกใหม่ หลังประสบความสำเร็จในการขับเคลื่อนการส่งออกนำเงินเข้าประเทศถึง 8.5 ล้านล้านบาท ขยายตัว 17.1% ในปี 64
+/- ศบค.รายงานสถานการณ์การแพร่ระบาดของไวรัสโควิด-19 ในประเทศ พบผู้ติดเชื้อรายใหม่รวม 1,784 ราย ATK 2,345 ราย มีผู้เสียชีวิต 18 ราย รักษาหาย 2,166 ราย
ปัจจัยลบ
- ดัชนีดาวโจนส์ปิด ลดลง 38.29 จุด หรือ -0.13% ในรอบสัปดาห์ที่ผ่านมา ดัชนีดาวโจนส์ร่วงลง 4.6% ดัชนี S&P500 ร่วงลง 5.8% และดัชนี Nasdaq ร่วงลง 4.8% ดัชนีทั้ง 3 ตัวติดลบเป็นสัปดาห์ที่ 3 ติดต่อกันแล้วเนื่องจากนักลงทุนวิตกเกี่ยวกับแนวโน้มที่จะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยหลังจากธนาคารกลางทั่วโลกปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อสกัดกั้นเงินเฟ้อ
- สัญญาน้ำมันดิบ WT I ร่วงลง 8.03 ดอลลาร์ -6.83% ปิดที่ 109.56 ดอลลาร์/บาร์เรล และปิดร่วงลง 9.2% ในสัปดาห์ที่แล้วโดยปรับตัวลงเป็นสัปดาห์ที่ 3 ติดต่อกัน ท่ามกลางความวิตกเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว โดยหุ้นกลุ่มทรัพยากรร่วงลงถ่วงตลาดมากที่สุด
- Conference Board บริษัทวิจัยธุรกิจเปิดเผยผลสำรวจบ่งชี้ว่า ซีอีโอส่วนใหญ่ทั่วโลกคาดว่า เศรษฐกิจจะเข้าสู่ภาวะถดถอยหรือถดถอยแล้ว ซึ่งสะท้อนถึงมุมมองของบรรดาผู้นำธุรกิจที่ว่า แนวโน้มเศรษฐกิจจะซบเซามากขึ้น ขณะที่เงินเฟ้อยังคงพุ่งขึ้น
- กระทรวงพาณิชย์รายงานยอดการส่งออกยานยนต์ของไทย ในช่วง 4 เดือนแรก (ม.ค.-เม.ย.) ของปี 2565 ว่ามีมูลค่าการส่งออกรวมทั้งสิ้น 222,020 ล้านบาท ลดลง 2.48%YoY คิดเป็นสัดส่วน 6.97% ของมูลค่าการส่งออกรวมทั้งประเทศ
- กระทรวงการคลังมีแนวคิดที่จะนำภาษีลาภลอย (Windfall Tax) มาศึกษาความเป็นไปได้อีกครั้ง ตามนโยบายการปฏิรูปโครงสร้างภาษีของประเทศสร้างภาษีของประเทศ
แนวโน้มตลาดวันนี้
คาดดัชนีวันนี้ยังแกว่งตัวผันผวนระหว่างวัน โดยนักลงทุนวิตกเกี่ยวกับแนวโน้มที่จะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย หลังจากธนาคารกลางทั่วโลกพยายามที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อสกัดกั้นเงินเฟ้อ ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ WTI ที่ปรับตัวลงแรง กดดันหุ้นกลุ่มพลังงาน คาดดัชนีวันนี้เคลื่อนไหวในกรอบ 1,550-1,570 จุด
กลยุทธ์การลงทุน
• กม. PDPA มีผลบังคับใช้ : HUMAN SECURE ITEL IIG INSET
• FTSE SET Index ประกาศหุ้นเข้า/ออก มีผลวันที่ 20 มิ.ย. FTSE SET Large Cap Index : เข้า JTS ออก BTS , FTSE SET Mid Cap Index เข้า AAV BYD BTS FORTH NEX SABUY ONEE ออก IMPACT JTS
• กนง.มีโอกาสปรับขึ้นดอกเบี้ยช่วงครึ่งปีหลัง KBANK SCB BBL KTB TISCO
หุ้นรายงานพิเศษ
BE8 - “ธุรกิจเติบโตบน Mega Trend ของการทำ Digital Transformation”
(IAA Consensus 69.00 บาท) Upside ราว 35% แนะนำ “ซื้อ”
•บริษัทรายงานรายได้และกาไรงวด 1Q65 เท่ากับ 123.8 ลบ. +42%YoY +18%QoQ และ 23.8 ลบ. +39%YoY +8%QoQ ทา New High ต่อเนื่อง โดยปัจจัยเติบโตหลักมาจากการขยายฐานลูกค้าต่อเนื่อง ประกอบกับทยอยรับรู้งานโครงการขนาดใหญ่จากการท่าเรือแห่งประเทศไทยมูลค่า 440 ลบ. ที่บริษัทเพิ่งได้รับเมื่อปลายปี 64
•คาดแนวโน้มรายได้ 2Q65 เติบโตต่อเนื่อง YoY และ QoQ ทยอยรับรู้จาก Backlog ที่ทา New High โดย ณ สิ้นงวด 1Q65 จานวนกว่า 560 ลบ. และงานใน Pipeline อีกกว่า 560 ลบ. นอกจากนี้ เมื่อช่วงต้นเดือน มิ.ย.ที่ผ่านมา บริษัทได้เซ็นสัญญาอีก 2 ดีล คือ 1) ร่วมมือกับบริษัท พีทีที ดิจิตอล โซลูชั่น จากัด และ 2) ร่วมลงทุนกับบริษัท ไปรษณีย์ไทย จากัด เพื่อร่วมกันพัฒนาบริการด้านงานดิจิทัล ขณะที่ ดีลซื้อ X10 คาดจะแล้วเสร็จช่วง 3Q65 หลังควบรวมงบการเงินจะทาให้รายได้เพิ่มอีกเท่าตัว และยังมี Synergy อื่นๆ อาทิ แชร์ต้นทุน ขยายฐานลูกค้า และเข้าสู่ตลาด Premium เป็นต้น
•BE8 x X10 มูลค่าลงทุน 620 ลบ. มีแหล่งเงินทุนจาก 1) เงินสด 50 ลบ. และ 2) Share Swapping 570 ลบ. โดยการทา PP ที่ราคา 39.10 บาท จานวน 14.6 ล้านหุ้น ซึ่งจะทาให้ราคา Dilute ราว 6.8%
ความเห็น เรามีมุมมองบวกต่อแนวโน้มการเติบโตปี 65 โดย Bloomberg Consensus คาดกาไร 137 ลบ. +67%YoY ขณะที่ อีก 3 ปีจากนี้ บริษัทตั้งเป้ารายได้เติบโต 5 เท่าตัวสู่ 2 พันลบ. ซึ่งเราคาดว่ามีความเป็นไปได้สูงที่จะเติบโตถึงเป้าหมาย ทั้งจากการควบรวมกับ X10 และดีลความร่วมมืออื่นๆ ประกอบกับธุรกิจอยู่ใน Mega Trend ของการทา Digital Transformation ที่มีการเติบโตสูง โดย IAA Consensus ประเมินราคาเหมาะสม 69 บาท Upside ราว 35% แนะนา “ซื้อ”
หุ้นมีข่าว
(+) SIS (Bloomberg consensus 33.00 บาท) ชี้ไอทีเติบโตต่อเนื่อง ประกาศเน้นธุรกิจความปลอดภัยทางด้านไซเบอร์โตมาร์จิ้นสูง PDPA ดันดีมานด์พุ่งด้านคลาวด์เซอร์วิสพันธมิตรอเมซอนหนุนปีหน้าแรง ชู Xiaomi รุกไทยคลอดสินค้าเพียบ มีโอกาสจำหน่ายรถไฟฟ้าของ Xiaomi ด้วย (ที่มา ทันหุ้น)
(+) OR (Bloomberg consensus 28.45 บาท) จัดงบ 1,105 ล้านบาท อัพฐาน เข้าลงทุน บริษัท เค-เน็กซ์ คอร์ปอเรชั่น จำกัด ดำเนินธุรกิจจำหน่ายเครื่องซักผ้า และเครื่องอบผ้าแบบอุตสาหกรรม และกิจการร้านสะดวกซักภายใต้แบรนด์ "อ๊อตเทริ วอช แอนด์ดราย" มีสาขาทั้งสิ้น 670 แห่ง ตั้งเป้าขยายสาขาเพิ่มเติมทั้งในและนอก ปั๊ม พีทีที สเตชั่น หนุนผลงานแกร่ง
ความเห็น มีการกระจายพอร์ตการลงทุนต่อเนื่อง เพื่อเพิ่มสัดส่วนรายได้และกำไรจาก Non-oil ในระยะสั้นอาจยังไม่เห็นผลบวกมากนักเนื่องจากเงินลงทุนเป็นสัดส่วนน้อยเมื่อเทียบกับพอร์ตลงทุนของ OR แต่ในระยะยาวจะทำให้ลดการพึ่งพิงรายได้จากการจำหน่ายน้ำมัน (ที่มา ทันหุ้น)
(+) ATP30 (ราคาเหมาะสม 2.65 บาท) นำร่องเปิดบริการรถไฟฟ้าช่วงครึ่งหลัง 2565 หวังกดต้นทุนลดฮวบ เร่งสร้างประสิทธิภาพด้านบริการ คุมต้นทุนให้รัดกุม คาดช่วยลดได้ 10% ใส่เกียร์ธุรกิจใหม่รับจ้างบริหาร แพลตฟอร์มปล่อยเช่ารถ EV (ที่มา ทันหุ้น)
(+) SMPC (Bloomberg consensus 18.00 บาท) รับอานิสงส์บาทอ่อนหลังมีสัดส่วนการส่งออกกว่า 95% ขณะที่ดีมานด์ถังแก๊สเติบโตดี ชูตลาดสหรัฐทำเงิน พร้อมเดินหน้าบริหารจัดการต้นทุน มั่นใจปริมาณขายปีนี้ชน 8 ล้านใบ มองมาร์จิ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นหลังขยายไลน์การรับงานถังประเภทอื่นเพิ่ม ที่มา ทันหุ้น)
