PFund-REITs-IFF ยังจ่ายปันผลดีใน 1Q65

เนื่องจากหลายกลุ่มธุรกิจได้รับผลกระทบอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้จากการที่ COVID-19 กลับมาระบาดอีกครั้งจากสายพันธุ์ Omicron ตั้งแต่ช่วงต้นปีนี้ อย่างไรก็ตาม เรายังคงมองว่าแนวโน้มผลการดำเนินงานจะดีขึ้นตั้งแต่ 2Q65 หลังจากที่ประเทศไทยผ่านช่วงที่ COVID-19 ระบาดหนักที่สุดไปแล้วใน 1Q65 โดยในปัจจุบัน เรามองว่ากองทุนเหล่านี้จะได้อานิสงส์จากการที่มีการผ่อนคลายข้อจำกัดในการทำธุรกิจลงและสภาวะโดยรวมที่ดีขึ้น ปัจจัยสำคัญของกองทุนที่เราแนะนำมีดังนี้

 

JASIF: DPU ยังอยู่ในระดับที่น่าพอใจ

Jasmine Broadband Internet Infrastructure Fund (JASIF.BK/JASIF TB) reported a 1Q22 net profit of Bt1.61bn (-9.1% YoY, -35.5% QoQ). โดย JASIF ประกาศจ่าย DPU งวด 1Q65 ที่ 0.23 บาท/หน่วย โดยจะจ่ายเงินเงินปันผลวันที่ 8 มิถุนายน ทั้งนี้ อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลปี FY64 อยู่ที่ 9.2% ต่อปี (อิงจากราคากองทุนเมื่อวันที่ 27 พฤษภาคม)

 

DIF: ยังรักษาระดับ DPU เอาไว้ที่ 0.26 บาท

กำไรสุทธิของ Digital Telecommunications Infrastructure Fund (DIF.BK/DIF TB) ใน 1Q65 อยู่ที่ 2.89 พันล้านบาท (-2.1% YoY, -28.4% QoQ) โดย DIF ประกาศจ่าย DPU งวด 1Q65 ที่ 0.26 บาท/หน่วย โดยจะจ่ายเงินเงินปันผลวันที่ 6 มิถุนายน ทั้งนี้ อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลปี FY64 อยู่ที่ 7.5% ต่อปี

 

HREIT: กำไรลดลงทั้ง YoY และ QoQ (ยังไม่ประกาศ DPU) งวด 1Q65

กำไรสุทธิของ Hemaraj Leasehold Real Estate Investment Trust (HREIT.BK/HREIT TB) ใน 1Q65 อยู่ที่ 136 ล้านบาท (-45.6% YoY, -59.1% QoQ) กองทุนยังไม่ประกาศ DPU งวด 1Q65 ทั้งนี้ อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลปี FY64 อยู่ที่ 7.7% ต่อปี

 

 

 

ALLY: ผลการดำเนินงาน และ DPU แข็งแกร่งใน 1Q65

กำไรสุทธิของ Ally Leasehold Real Estate Investment Trust (ALLY.BK/ALLY TB) ใน 1Q65 ยังอยู่ที่ 176 ล้านบาท (+4.8% YoY, +104.4% QoQ) แม้ว่าสถานการณ์ทางธุรกิจจะไม่เอื้อกับกองทุนก็ตาม นอกจากนี้ กองทุนยังจ่ายเงินปันผลงวด 1Q65 ที่ 0.16 บาท/หน่วย โดยจะจ่ายเงินเงินปันผลวันที่ 15 มิถุนายน ทั้งนี้ อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลปี FY64 อยู่ที่ 5.3% ต่อปี

 

GROREIT: กำไรสุทธิใน 1Q65 อยู่ที่ 63 ล้านบาท

กำไรสุทธิของ Grande Royal Orchid Hospitality Real Estate Investment Trust with Buy-Back Condition (GROREIT.BK/GROREIT TB) ใน 1Q65 อยู่ที่ 63 ล้านบาท กองทุนยังไม่ประกาศจ่าย DPU งวด 1Q65

 

Recommendation

โดยสรุปแล้ว เราคิดว่าผลการดำเนินงานของกองทุน และอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่น่าสนใจจะยังคงเป็นประเด็นที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่มองหาการลงทุนใน PFund-REITs-IFF ทั้งนี้ เมื่ออิงตามคำแนะนำของเรา กองทุนระดับแนวหน้าที่เราแนะนำได้แก่ JASIF, DIF และ HREIT นอกจากนี้ เรายังชอบกองทุนระดับรองที่มีแนวโน้มพัฒนาการเป็นบวกด้วย ซึ่งได้แก่ ALLY และ GROREIT เนื่องจากดูปลอดภัยที่จะถือยาวได้ ส่วนกองทุนระดับสามที่เราแนะนำคือ CPNREIT และ BTSGIF

 

Risks

COVID-19 ระบาด, เศรษฐกิจชะลอตัว, ปัญหาเสถียรภาพทางการเมืองของไทย