ถึงเวลาเงินต่างชาติกลับตลาดหุ้นไทย

กำลังเดินหน้าเข้าสู่ระดับ1,500 จุด รวมทั้งตัวเลขยอดซื้อสุทธิในช่วง 1-2 วันที่ผ่านมา บ่งชี้ให้เห็นว่าแรงซื้อต่างชาติกำลังทยอยกลับเข้ามาในตลาดหุ้นไทยอีกครั้ง ขณะที่บรรดาโบรกเกอร์ออกมายืนยันโดยการใช้ตัวเลขสถิติย้อนหลังให้เห็นๆกันว่า ในเดือนก.ค.ของทุกปี นักลงทุนต่างชาติ มียอดซื้อสุทธิตลอดช่วง 10 ปีที่ผ่านมา และดัชนีตลาดหุ้นไทยก็ให้ผลตอบแทนเป็นบวก ซึ่งถือว่าเป็นข้อมูลที่น่าสนใจหากคิดใครจะเข้าลงทุนในช่วงนี้

ฝ่ายวิจัยบล.เคที ซีมิโก้ ระบุว่าสถิติย้อนหลัง 10 ปี (ปี 2547-2556) พบว่ามีโอกาส 70% ที่ ดัชนีหุ้นไทยเดือน ก.ค. ปิดปรับขึ้น ด้วยอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยมากกว่า 2.01% จากเดือนก่อน และเคยสูงสุดถึง 10.68% (ปี 2550) ขณะที่เดือน ส.ค.ให้อัตราผลตอบแทนเฉลี่ย -0.38% และเดือนก.ย. 1.22%

ขณะที่กระแสเงินทุนต่างชาติ พบว่า สถิติเดือน ก.ค. ย้อนหลัง 10 ปี (ปี 2547-2556) พบว่านักลงทุนต่างชาติเป็นผู้ซื้อสุทธิเฉลี่ย 7.12 พันล้านบาท ก่อนกลับมาขายสุทธิเดือน ส.ค.8.67 พันล้านบาท และกลับมาซื้อสุทธิอีกครั้งเดือนก.ย. 7.78 พันล้านบาท

เมื่อเห็นข้อมูลดังกล่าวและกระแสเงินต่างชาติที่เริ่มไหลเข้ามา ก็น่าจะพอ บ่งชี้ได้ว่าเดือนก.ค.ของทุกปีเป็นเดือนที่ตลาดหุ้นจะคึกคัก

สำหรับปีนี้ปัจจัยบวกที่น่าจะสนับสนุนให้ดัชนีขยับขึ้นต่อเนื่อง คือ 1.การเดินหน้าโครงการคมนาคมภาครัฐ ซึ่งเป็นผลบวกทั้งกลุ่มที่เกี่ยวข้องโดยตรง ไม่ว่าจะเป็นกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง กลุ่มวัสดุ กลุ่มนิคมอุตสาหกรรม กลุ่มธนาคาร2.เรื่องของความเชื่อมั่นของภาคเอกชนและการลงทุนคาดมีสัญญาณผ่านจุดต่ำสุดไปแแล้ว 3. มาตรการคสช. ในประเด็นเรื่องการปฏิรูปพลังงาน และโครงการกสทช. ที่ถูกระงับ มีความชัดเจนในเดือน ก.ค.นี้

อย่างไรก็ตาม ยังมีปัจจัยที่น่าจะเป็นปัจจัยเสี่ยงที่ บรรดานักลงทุนควรติดตามสถานการณ์อย่างใกล้ชิด เพราะจะมีผลกระทบต่อเงินทุนของต่างชาติ ได้แก่เรื่องปัญหาความรุนแรงในตะวันออกกลาง ที่หนุนราคาน้ำมันดิบปรับสูงขึ้น เรื่องการส่งออกยังไม่ฟื้นตัว และคาดปีนี้อาจเติบโตได้เพียง 2.1% และความเสี่ยงจากมาตรการกีดกันทางการค้าต่างๆ และเรื่องของกระแสเงินทุนต่างชาติ ที่ยังคงไหลออกจากไทย ทำให้การปรับขึ้นของดัชนีหุ้นดูเหมือนจะไม่มั่นคงมากนัก จากปัจจัยที่คาดว่าจะมีผลกระทบทำให้ฝ่ายวิจัย บล.ซีมิโก้ ได้ประเมินเป้าหมายดัชนีสิ้นปี และเป็นการปรับเพิ่มเป้าหมายดัชนีปีนี้เป็น 1,556 จุด

ขณะที่ ฝ่ายวิจัย บล.โนมูระพัฒนสิน ก็ออกมาประเมินในทิศทางที่สอดคล้องกัน โดยมีการพิจารณาจากข้อมูลทางสถิติย้อนหลัง8 ปี จะพบว่าต่างชาติมักพลิกกลับมาซื้อสุทธิช่วงเดือน ก.ค. ด้วยความน่าจะเป็นที่สูงถึง 86% โดยมีมูลค่าเฉลี่ยซื้อสุทธิราว 1.02 หมื่นลบ. ดังนั้นภาพการลงทุนในระยะ 1 เดือนถัดไปน่าจะยังอยู่ในทิศทางที่ดี และประเมินว่าดัชนีหุ้นไทยจะมีโอกาสปรับตัวขึ้นไปยืนที่ระดับ 1,550จุดได้ หากเศรษฐกิจกลับมาฟื้นตัว รวมถึงความชัดเจนของการตั้งรัฐบาลรักษาการเกิดขึ้นได้เร็วตามเป้าหมาย

ถ้าตัวเลขสถิติในอดีต สามารถชี้ทางในอนาคต การเริ่มเข้าสู่ครึ่งหลังของปีนี้ ดูเหมือนจะน่าสนใจสำหรับนักลงทุนในตลาดหุ้นไทย

.............................................................................

สัดส่วนการซื้อหุ้นนักลงทุนต่างชาติในเดือนก.ค.5 ปีย้อนหลัง

ปี-ยอดซื้อสุทธิ (ล้านบาท)

2556-498.32

2555-295.96

2554-3,7870

2553-6,87.98

2552-9,040.20