ปัจจัยบวกใหม่ๆเริ่มหายาก ระวัง Sell on Fact หากแบงก์ชาติคงดอกเบี้ยตามคาด
SET View
แนวโน้ม SET วันนี้ แม้ว่า SET จะดีดตัวขึ้นมาได้อีกครั้งในช่วงบ่ายวานนี้ หลังจากที่มีกระแสข่าวเข้ามาว่ารัฐบาลญี่ปุ่นประกาศที่จะให้ BOJ เข้าซื้อพันธบัตรกองทุน ESM ของยูโรโซน เพื่อให้ค่าเงินเยนอ่อนค่า แต่เรายังคงประเมินว่าการปรับตัวขึ้นมาจากประเด็นดังกล่าวยังคงเปราะบางเกินไป เนื่องจากวานนี้ค่าเงินเยนยังคงแข็งค่าต่อเนื่องเป็นวันที่ 2 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐอีกราว 0.54% ขณะที่ในวันนี้เราประเมินว่าถ้าการประชุม กนง. ในวันนี้แบงก์ชาติประกาศคงดอกเบี้ยไว้ที่ 2.75% ตามที่ตลาดคาดจริง อาจเป็นโอกาสให้ SET พักตัวลงอีกครั้งในลักษณะ “Sell on Fact”
ขณะที่ปัจจัยกดดันเพิ่มเติมในวันนี้นอกจากการที่ Consensus ประเมินว่าตัวเลขสินเชื่อใหม่ของจีนใน ธ.ค.2555 (ประกาศ 15 ม.ค.) มีแนวโน้มที่จะลดลง14% YoY แล้ว เราเริ่มกลับมาให้น้ำหนักกับความเสี่ยงของยูโรโซนขึ้น โดยที่เฉพาะในส่วนของแนวโน้มของตัวเลขเศรษฐกิจที่จะยังคงไม่ส่งสัญญาณฟื้นตัว โดยที่วานนี้ยูโรโซนจะเปิดเผยตัวเลขดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคในเดือน ธ.ค.2555 ติดลบ 27 จากติดลบ 26.9 ในเดือนก่อนหน้า และตัวเลขอัตราการว่างงานเดือน พ.ย.2555 ทำสถิติใหม่ที่ 11.8% และยังคงเพิ่มขึ้นจาก 11.7% ในเดือนก่อนหน้า นอกจากนี้เราแนะนำให้จับตาการประมูลพันธบัตรรัฐบาลอายุ 3 และ 12 เดือนของอิตาลีในวันพรุ่งนี้ ซึ่งผลการประมูลอาจสะท้อนความไม่แน่นอนทางการเมืองในอิตาลีออกมาด้วย
กลยุทธ์การลงทุน ในราย Weekly เรายังคงให้น้ำหนักไปที่ปัจจัยลบที่ยังคงมีอยู่จากความไม่แน่นอนในการเจรจาเพื่อขยายเพดานหนี้ของสหรัฐ (Debt Ceiling) และแรงกดดันจากปัจจัยฤดูกาล (Seasonality) ของกองทุนในประเทศ ดังนั้นเรายังแนะนำ “ทยอยขายทำกำไร” ในกรอบ 1,402-1,420 จุดของ SET เพื่อไปรอซื้อเมื่อ SET ปรับตัวลงมาในกรอบ 1,370-1,320 จุด โดยเน้นลงทุนในหุ้นรายตัวที่มีปัจจัยเฉพาะตัวแข็งแกร่ง หรือกลุ่ม “CHIC Star” ได้แก่ CK, ROJNA, SAT, STANLY, TCAP, SIRI, TUF, MFEC, BCH ขณะที่หุ้นในกลุ่ม Cyclical Play เราเลือกเพียง TOP, THAI
