Retail Market Monitor (14 ธ.ค.60)

ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) มีมติปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น 0.25% ตามคาดในการประชุมเมื่อวานนี้ พร้อมกับปรับเพิ่มคาดการณ์การขยายตัวทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ทั้งในปีนี้และปีหน้า สัญญาณจาก Dot plot แสดงถึงการขึ้นดอกเบี้ยปีหน้าอีก 3 ครั้ง ซึ่งไม่ได้ผิดไปจากที่ตลาดคาด อย่างไรก็ตามยังคงคาดเดาผลกระทบต่อทิศทางไหลเข้า-ออก ของเงินทุนระยะสั้นได้ยาก หุ้นขนาดใหญ่ยังคงมีสัญญาณที่แข็งแกร่งกว่า จากการเป็นเป้าหมายซื้อของสถาบันที่เป็นผู้เล่นหลักในช่วงนี้ ขณะที่การลงทุนหุ้นขนาดเล็ก ควรมั่นในในประเด็นการลงทุนและปัจจัยผลักดันราคา รวมถึงกำหนดจุดตัดขาดทุนเพื่อบริหารความเสี่ยง **ประเด็นเก็งกำไรระยะสั้น** ตลาดอาจมามองหุ้นเข้า SET50/100 และกลุ่มพลังงงานทดแทนที่จะประกาศ SPP Hybrid Firm วันนี้ (เราชอบ PSTC* และ SPP* ถึงแม้จะประมูลไม่ได้ก็ตาม)

Investment Theme 1) หุ้นใหญ่พลังงาน-ปิโตร PTT, PTTEP, PTTGC, IVL, IRPC 2) การลงทุน EEC และโครงสร้างพื้นฐาน AMATA, TICON*, WHA*, PYLON, SEAFCO*, TCJ*, CRANE* 3) หุ้นที่ยังมีการถือครองน้อย อาทิ PRM*, SSP* 4) การบริโภคฟื้นตัว CPALL, ROBINS, TK 5) หุ้นเก็งกำไรที่น่าสนใจ IVL, MILL*, PSH, BCH, TMB, TU, RATCH, SGP*, TK, PSTC*, CPN

ภาพรวมกลยุทธ์: ยังคงแกว่งตัวในกรอบ 1690-1720 เน้นเลือกหุ้นรายตัว (selective buy) ขนาดใหญ่ ที่เป็นเป้าหมายของนักลงทุนสถาบัน ระวังแรงทำกำไรในหุ้นขนาดกลาง-เล็ก และกำหนดจุดตัดขาดทุนเพื่อบริหารความเสี่ยง // หุ้นแนะนำ AMANAH, PTT, IRPC

แนวรับ 1695-1700  / แนวต้าน : 1710-1715 จุด สัดส่วน : เงินสด 40% : พอร์ตหุ้น 60%

ประเด็นการลงทุน

โภคภัณฑ์ – ราคาน้ำมันปรับตัวลงหลัง EIA รายงานการผลิตน้ำมันที่เพิ่มขึ้นของสหรัฐฯในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะที่สต๊อกน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้นมากกว่าคาด / ราคาสินค้าเกษตรปิดลบทั้งกระดานหลัง USDA ปรับเพิ่มประมาณการตัวเลขอุปสงค์และอุปทานของข้าวสาลีและถั่วเหลืองประจำปี 2560-61 / ค่าระวางเรือ (BDI) ปิดที่ 1,730 จุด (-0.75%) / ถ่านหิน Newcastle ปิดที่ 98.65 เหรียญต่อตัน (+0.61%)

เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยตามคาด – ธนาคารกลางสหรัฐฯมีมติปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นขึ้น 0.25% สู่ระดับ 1.25-1.50% ตามคาด พร้อมส่งสัญญาณปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 3 ครั้งในปี 61 และอีก 3 ครั้งในปี 62 ไม่เปลี่ยนแปลงจากประมาณก่อนหน้า // เฟดปรับเพิ่มตัวเลขคาดการณ์ GDP สหรัฐฯปี 60 สู่ระดับ 2.5% (จากเดิมที่ 2.4%) และปรับลดอัตราการว่างงานปี 60 ลงสู่ระดับ 4.1% (จากเดิมที่ 4.3%)

ADB ปรับเพิ่มคาดการณ์เศรษฐกิจไทย – ธนาคารพัฒนาเชีย (ADB) ประจำประเทศไทย ปรับเพิ่มคาดการณ์อัตราเติบโตของ GDP ไทยปี 60 เป็น 3.8% (จากเดิมคาด 3.5%) และปี 61 ที่ 3.8% (จากเดิมคาด 3.6%) ภายหลังการฟื้นตัวของการส่งออกและลงทุนภาคเอกชน

สมคิดเตรียมเสนอมาตรการส่งแสริมท่องเที่ยวเมืองรอง - รองนายกฯสมคิดมอบหมายให้ทุกหน่วยงานวางโครงสร้างมาตรการส่งเสริมท่องเที่ยวไทยเมืองรองเพื่อกระจายรายได้ให้กับชุมชนภายใน 3 สัปดาห์ ก่อนนำเสนอเข้า ครม..

หุ้นเข้า/ออก SET50-100 (ครึ่งแรกปี 61) – SET50 เข้า(+): BCP, BEAUTY, CENTEL, TPIPP, SAWAD, WHA // SET50 ออก(-): BLA, DELTA, GLOW, RATCH, SCCC, TPIPL 

SET100 เข้า(+): ESSO, GGC, HANA, JMART, JWD, MC, ORI, PSL, SGP, STA, TPIPP, UV, WHAUP // SET100 ออก(-): BLA, DELTA, GLOW, LHBANK, MALEE, PLANB, PTL, RATCH, S, SCCC, STPI, THANI, VGI

TREIT/DREIT – ตลท.ขึ้น SP กองทุน TFUND, TLOGIS และ TGROWTH ตามขั้นตอนแปลงสภาพเพื่อเป็น กองทรัสต์ (TREIT) ตั้งแต่ 15 ธ.ค.60 เป็นต้นไป / ขณะเดียวกันเพิกถอน DTCPF เพื่อแปลงสภาพเป็นกองทรัส์ DREIT เริ่มซื้อขาย 15 ธ.ค.60 เป็นต้นไป

ประเด็นติดตาม: 14 ธ.ค. EU – ECB meeting, UK – BOE meeting, TH - กกพ.ประกาศรายชื่อผู้ผ่านการคัดเลือก SPP Hybrid Firm / 20 ธ.ค. TH – ประชุม กนง. / 29 ธ.ค. TH – ธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจ

(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ ซึ่งอาจมีคำแนะนำต่างกับพื้นฐาน หรือที่ไม่SET10ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH ซึ่งนักลงทุนควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ของราคาที่เข้าซื้อ)