MORNING CALL ACTION NOTES (19 ม.ค.60)

ตลาดหุ้นไทยวานนี้ย่อตัวลงจากความกังวลประเด็นขัดแย้งทางการเมืองในสหรัฐซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ ส่งผลให้มีแรงขายในกลุ่มธนาคารและพลังงาน กดดันให้ SET ปิดลบที่ 1,545.88 จุด (-2.41 จุด) ด้วย Volume 3.8 หมื่นลบ.โดย Foreign Net -2,053 ลบ. TFEX Net
-7,238 สัญญา

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

+ ตลาดหุ้น DJ ดีดตัวขึ้น หลังผู้ขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกลดลง 4,000 ราย สู่ 232,000 ราย แต่ยังคงจับตาสถานการณ์การเมืองสหรัฐซึ่งอาจส่งผลต่อนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของปธน.ทรัมป์

+ ราคาน้ำมันดีดตัวขึ้นล่าสุด 49.2 US/Barrel ตอบรับสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐลดลง 1.8 ล้านบาร์เรล รวมถึงความคาดหวังกลุ่มโอเปกจะขยายระยะเวลาการปรับลดการผลิตน้ำมันออกไปถึง Q1/2018

+ พาณิชย์มั่นใจเศรษฐกิจปีนี้โตตามที่สภาพัฒน์ประเมิน 3.3-3.8% หลังส่งออกขยายตัวดีขึ้น คาดทั้งปีบวก 3-4% ภาคบริการยังเติบโตสูง

+/- Fund Flow ต่างชาติพลิกเป็น Net Sell 2 พันลบ. แต่เงินบาทแข็งค่าล่าสุด 34.5 Bath/USD.

+/- กลุ่ม PTT สั่งระงับพิจารณาการลงทุนใหม่ในอินโดนีเซียหลังมีคดีฟ้องร้อง PTTEP

** 24 พ.ค. การประชุมกนง. (คาดคงดอกเบี้ย R/P ที่ 1.5%)

** 25 พ.ค. การประชุมกลุ่มโอเปก คาดหารือการขยายเวลาลดกำลังการผลิตออกไปจนถึง Q1/2018

ภาวะตลาดหุ้นไทยมีปัจจัยบวก/ลบคละเคล้า โดยราคาน้ำมันที่ดีดตัวขึ้นจากคาดการณ์ว่าการประชุมกลุ่มโอเปกวันที่ 25 พ.ค.จะมีการขยายเวลาการปรับลดกำลังการผลิตออกไปเป็นบวกต่อกลุ่มพลังงาน อย่างไรก็ตาม Fund Flow ต่างชาติที่ผันผวนพลิกเป็น Net Sell ทำให้นลท.ขาดความมั่นใจ ดังนั้นประเมินว่า SET จะแกว่งตัวในกรอบ 1,540 – 1,555 จุด

กลยุทธ์การลงทุน Selective Buy กลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน

- THCOM รับงานสร้าง-บริหารดาวเทียม TCStar-1 ของจีนอายุสัญญา 3 ปีมูลค่าโครงการราว 200 ล้านเหรียญสหรัฐ รับรู้รายได้ตั้งแต่ปีนี้

- LST VPO ราคาปาล์ม + 13% MoM ล่าสุด 663 USD/Ton

- MSCI Thailand เพิ่มน้ำหนัก PTT PTTGC BEM ส่วน MSCI Small Cap เพิ่ม BCPG BIG FORTH PTL THANI เข้าคำนวน มีผลตั้งแต่ 31 พ.ค.


หุ้นแนะนำพิเศษ

PDI Analyst Meeting (ราคาปิด 20.20 บาท)

- กำไรปี 60 มีแนวโน้มดีกว่าปี 59 โดยใน 1Q60 มีกำไรสุทธิ 313 ลบ.+936% เนื่องจาก 1) รายได้จากการขาย 1,517 ลบ.+25%YoY ซึ่งเป็นผลดีจากการเพิ่มขึ้นของราคาสังกะสีในตลาดโลกถึง 66% จาก 1,676 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันใน 1Q59 เป็น 2,781 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันใน 1Q60 2) มาร์จิ้นปรับดีขึ้นเป็น 22.8% จาก 10.3% ใน 1Q59 3) มีรายได้จากการขายเงินลงทุนในบจ.แม่สอดพลังงานสะอาดจำนวน 59 ลบ. ทั้งนี้รายได้หลักกว่า 95% ในปี 60 ยังมาจากธุรกิจสังกะสีที่คาดจะทยอยขายสต๊อกหมดที่เหลืออยู่ราว 3 หมื่นตันจนหมดภายในปีนี้

- การปรับโครงสร้างมาสู่ธุรกิจ 3 กลุ่มหลักด้านพลังงานทดแทน ด้านวัสดุ และด้านบริหารจัดการสิ่งแวดล้อม (Eco) จะเห็นเต็มตัวในปี 61 ในการเริ่มรับรู้รายได้จากพลังงาน ปัจจุบันมีโซลาร์ฟาร์มในญี่ปุ่นรวม 35 Mw (ปัจจุบันผลิตได้ 2.27 Mw ปลายปีจะเพิ่มเป็น 15.2 Mw) ที่แม่ระมาด 6 Mw ล่าสุดเพิ่งมีข่าวจับมือกับ "แคนาเดียน โซลาร์"ลงทุนโซลาร์ฟาร์มขนาด 200 Mw ภายใน 3 ปีข้างหน้า ส่วนธุรกิจขายวัสดุคาดจะเริ่มมีผลผลิตเชิงพาณิชย์ราวกลางปี 62 และธุรกิจ Eco อยู่ระหว่างจัดหาพื้นที่

- จุดเด่นฐานะการเงินแข็งแกร่งไม่มีภาระหนี้ทั้งระยะสั้นและระยะยาว มีเงินสดพร้อมลงทุนในธุรกิจใหม่ , D/E ต่ำ 0.29 เท่า PER 5.7 PBV 1.0

หุ้นมีข่าว

- ประเด็นบวก ITD (ราคาปิด 4.26 Bloomberg Consensus 5.24) JICA ยันเจ้าของเงินกู้ไม่คาดโทษ ITD หลังเกิดอุบัติเหตุในงานก่อสร้างรถไฟชานเมืองสายสีแดง มั่นใจทำงานมีคุณภาพ แถมมีมาตรฐานความปลอดภัย แต่สาเหตุอาจมาจากปัญหาการตัดสินใจหน้างาน (ที่มาข่าวหุ้น)

- ปัจจัยลบ LOXLEY (ราคาปิด 3.10 Bloomberg Consensus 3.75) กองสลากฯ เดินแผนล้มกระดานหวยออนไลน์ รอศาลปกครองสูงสุดตัดสินก่อน หากชนะคดี อาจพลิกกลับมาทำเองไม่ต้องเปิดสัมปทาน แต่หากแพ้ล็อกซเล่ย์ต้องมาเจรจากันใหม่ ส่วนวันที่ 24 พ.ค.นี้ กองสลากฯแถลงผลงาน พร้อมแผนการทำหวยออนไลน์

- PTT (ราคาปิด 392 Bloomberg Consensus 416.61) ตั้งโต๊ะรอ กพช.เคาะแผนขยายคลังเก็บก๊าซ LNG ที่ขอขยายเป็น 15 ล้านตันคาดได้เห็นความชัดเจนในอีก 1-2 เดือนข้างหน้า พร้อมเดินหน้าศึกษาแผนลงทุนต่อเนื่องเน้นประเทศกลุ่มอาเซียน เผยอยู่ระหว่างศึกษาลงทุนคลัง LNG ลอยน้ำ (SFRU) กับรัฐบาลเมียนมา (ที่มาทันหุ้น)

- PCSGH (ราคาปิด 6.40 Bloomberg Consensus 5.88) มองแนวโน้มกำไร Q2/60 โตต่อเนื่องจาก Q1/60 ตามการลดต้นทุน,ศึกษาลงทุนธุรกิจเกี่ยวเนื่อง

- THCOM (ราคาปิด 17.5 Bloomberg Consensus 22.59) เดินหน้าขยายฐานลูกค้าใหม่รักษาระดับอัตราการใช้งานไอพีสตาร์และบรอดแบนด์ เน้นประเทศที่มีศักยภาพในการเติบโตเช่นกลุ่มอาเซียน และอินเดีย พร้อมรอเดินหน้าดาวเทียมไทยคม 9 ทันทีหากได้รับการอนุมัติจากรัฐบาล แย้มมีลูกค้าจองล่วงหน้าแล้วราว 30-40% (ที่มา ทันหุ้น)

- CHUO – IEC - LVT - TUCC ตลท.ประกาศเพิ่มเหตุเพิกถอนหลักทรัพย์เนื่องจากยังไม่นำส่งงบการเงินไตรมาสที่ 3 สิ้นสุดวันที่ 30 ก.ย. 59 ซึ่งล่าช้าเกินกว่า 180 วัน

ตลาดหุ้นดาวโจนส์ +56.09 จุด

- ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 20,663.02 จุด เพิ่มขึ้น 56.09 จุด หรือ +0.27% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,365.72 จุด เพิ่มขึ้น 8.69 จุด หรือ +0.37% และดัชนี Nasdaq ปิดที่ 6,055.13 จุด เพิ่มขึ้น 43.89 จุด หรือ +0.73% โดยได้แรงหนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจที่สดใสของสหรัฐ และการดีดตัวขึ้นของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี ขณะที่นักลงทุนยังคงจับตาสถานการณ์การเมืองในสหรัฐ รวมทั้งความสามารถของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ในการผลักดันมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ

ตลาดน้ำมัน NYMEX +0.28 USD/Barrel

- สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนมิ.ย. เพิ่มขึ้น 28 เซนต์ หรือ 0.6% ปิดที่ 49.35 ดอลลาร์/บาร์เรล เนื่องจากนักลงทุนยังคงขานรับรายงานที่ระบุว่า สต็อกน้ำมันดิบสหรัฐร่วงลงติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่ 6 ขณะเดียวกันนักลงทุนจับตาการประชุมของกลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (โอเปก) ที่กรุงเวียนนาในสัปดาห์หน้าอย่างใกล้ชิด หลังจากสมาชิกโอเปกบางประเทศได้ออกมาส่งสัญญาณในการขยายระยะเวลาปรับลดกำลังการผลิต