ธนาคารกลางญี่ปุ่นขึ้นดอกเบี้ยตามคาดไปอยู่ที่ 1% สูงสุดในรอบกว่า 30 ปี ตั้งแต่ปี 1995 ในขณะที่ค่าเงินเยนกำลังอ่อนค่าหนัก เยนแครี่เทรดกำลังบูม
วันนี้ (16 มิ.ย.) ที่ประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) มีมติ "ขึ้นดอกเบี้ย" ตามความคาดหมาย 0.25% ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยนโยบายขึ้นไปอยู่ที่ 1% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่า 30 ปี ตั้งแต่ปี 1995 ในขณะที่ค่าเงินเยนกำลังอ่อนค่าหนัก และกลยุทธ์เยนแครี่เทรดกำลังเพิ่มสูงขึ้น
การขึ้นดอกเบี้ยครั้งนี้นับเป็นการเร่งเดินหน้าปรับนโยบายการเงินกลับสู่ภาวะปกติที่เริ่มขึ้นตั้งแต่ปี 2024 และเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนธ.ค. 2025 ที่ครั้งนั้นบีโอเจปรับขึ้นดอกเบี้ยสู่ระดับ 0.75%
มติในที่ประชุมบีโอเจ ครั้งนี้ได้รับเสียงสนับสนุน 7 ต่อ 1 โดยมีเพียงโทอิจิโร อาซาดะ กรรมการนโยบายการเงิน เป็นผู้คัดค้านเพียงคนเดียว และเสนอให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 0.75%
การดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น เกิดขึ้นในช่วงที่ญี่ปุ่นกำลังเผชิญกับ "ค่าเงินเยนที่อ่อนค่า" และ "แรงกดดันเงินเฟ้อที่เริ่มเร่งตัวขึ้น" ส่วนหนึ่งเป็นผลจากสงครามอิหร่านที่ยืดเยื้อมาถึงเดือนที่ 4
เฟรเดอริก นอยมันน์ หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์เอเชียของ HSBC ระบุในบทวิเคราะห์ก่อนการประชุมว่า คาซูโอะ อุเอดะ ผู้ว่าการบีโอเจได้ส่งสัญญาณล่วงหน้าเกี่ยวกับการปรับขึ้นดอกเบี้ยครั้งนี้ผ่านสุนทรพจน์เมื่อต้นเดือนนี้ โดยระบุว่า “ผลกระทบทางอ้อมของเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้น มีแนวโน้มจะทำให้อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเบี่ยงเบนขึ้นมากกว่าที่คาดไว้”
ขณะเดียวกัน การอ่อนค่าของเงินเยนก็เป็นอีกปัจจัยที่สนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ย
แม้ทางการญี่ปุ่นจะใช้เงินไปแล้วถึงราว 11.7 ล้านล้านเยน (เกือบ 2.4 ล้านล้านบาท) เข้าแทรกแซงตลาดการเงินในเดือนพ.ค. แต่เงินเยนก็กลับมาอ่อนค่าลงอีกครั้ง โดยแตะระดับ 160 เยนต่อดอลลาร์ และเคลื่อนไหวอยู่ใกล้ระดับดังกล่าวตลอดช่วงเดือนมิ.ย. นี้
“การแทรกแซงค่าเงินโดยไม่ปรับเปลี่ยนนโยบายการเงินในประเทศ ก็เหมือนกับการเหยียบเบรกในขณะที่เท้ายังเหยียบคันเร่งอยู่เต็มที่ อย่างดีที่สุดคือผู้โดยสารอาจรู้สึกตื่นเต้นเล็กน้อย แต่ในกรณีเลวร้ายที่สุด คุณกำลังทำให้ผ้าเบรกสึกหรอโดยเปล่าประโยชน์” เจสเปอร์ คอลล์ กรรมการบริษัทบริการทางการเงิน Monex Group ในกรุงโตเกียว กล่าวกับซีเอ็นบีซี
แม้ค่าเงินเยนที่อ่อนค่าจะช่วยเพิ่มความสามารถในการแข่งขันด้านการส่งออกของญี่ปุ่น แต่ก็ทำให้ต้นทุนการนำเข้าสูงขึ้นด้วย รวมถึงกระตุ้นเงินเฟ้อนำเข้า และเพิ่มภาระทางการคลังของรัฐบาลที่ต้องออกมาตรการช่วยเหลือประชาชนเพื่อลดผลกระทบจากค่าครองชีพที่สูงขึ้น
รัฐบาลของนายกรัฐมนตรีซานาเอะ ทาคาอิจิ ได้อนุมัติงบประมาณเพิ่มเติมวงเงิน 3 ล้านล้านเยน เพื่อช่วยเหลือครัวเรือนที่ได้รับผลกระทบจากต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้น เพียงไม่กี่เดือนหลังจากผ่านงบประมาณประจำปี
ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่า อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานของญี่ปุ่นชะลอตัวลงมากกว่าคาดในเดือนเม.ย. เหลือ 1.4% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมี..ม 2022 ขณะที่อัตราเงินเฟ้อทั่วไปอยู่ที่ 1.4% เช่นกัน และนับเป็นเดือนที่ 4 ติดต่อกันที่เงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมาย 2% ของบีโอเจ แต่นักวิเคราะห์มองว่า ตัวเลขเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับต่ำส่วนใหญ่เป็นผลจากมาตรการของภาครัฐที่เข้ามากดดันเงินเฟ้อให้ลดลง อาทิ การยกเลิกภาษีน้ำมันเบนซิน และนโยบายให้การศึกษาระดับมัธยมศึกษาตอนปลายฟรีสำหรับนักเรียนทุกคน ซึ่งหากไม่มีมาตรการเหล่านี้ แรงกดดันเงินเฟ้อที่แท้จริงอาจอยู่ในระดับสูงกว่านั้น
ที่มา: CNBC