เบิร์กเชียร์ แฮธาเวย์เข้าซื้อเทย์เลอร์ มอร์ริสัน $6.8 พันล้าน

บลูมเบิร์ก รายงานว่า บริษัท เบิร์กเชียร์ แฮธาเวย์ อิงก์ (Berkshire Hathaway Inc) จะเข้าซื้อกิจการบริษัท เทย์เลอร์ มอร์ริสัน โฮม คอร์ป (Taylor Morrison Home Corp) ด้วยดีลชำระเงินสดทั้งหมด มูลค่าประมาณ 6.8 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งนับเป็นการซื้อกิจการครั้งใหญ่ครั้งแรกภายใต้การนำของประธานเจ้าหน้าที่บริหาร เกร็ก เอเบล และสะท้อนความเชื่อมั่นต่อภาคตลาดที่อยู่อาศัยของสหรัฐ

 

ข้อเสนอที่ราคา 72.50 ดอลลาร์ต่อหุ้นสามัญ คิดเป็นมูลค่าเพิ่ม 24% จากราคาปิดล่าสุดของผู้พัฒนาโครงการบ้านจัดสรรรายนี้เมื่อวันศุกร์ ถือเป็นดีลที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เบิร์กเชียร์เข้าซื้อธุรกิจปิโตรเคมีของบริษัท อ็อกซิเดนทัล ปิโตรเลียม คอร์ป เมื่อเดือนมกราคม

 

“เรารู้สึกยินดีอย่างยิ่งที่ได้ต้อนรับเทย์เลอร์ มอร์ริสันเข้าสู่พอร์ตโฟลิโอของเบิร์กเชียร์” เอเบลกล่าวในแถลงการณ์เมื่อวันอาทิตย์ “ในระยะยาว เราคาดว่าจะผสานการดำเนินงานด้านการก่อสร้างบ้านสร้างบนที่ดินของเราให้เป็นแพลตฟอร์มร่วมกัน เพื่อให้เราสามารถส่งมอบความฝันในการมีบ้านเป็นของตัวเองให้แก่ชาวอเมริกันได้มากยิ่งขึ้น”

การเข้าซื้อกิจการระดับหลายพันล้านดอลลาร์ครั้งแรกภายใต้การนำของเอเบล ซึ่งเข้ามารับช่วงต่อจากตำนานนักลงทุนอย่างวอร์เรน บัฟเฟตต์ ที่เกษียณอายุไปเมื่อปีที่แล้ว เกิดขึ้นในช่วงที่หุ้นกลุ่มผู้พัฒนาโครงการที่อยู่อาศัยให้ผลตอบแทนต่ำกว่าตลาด และในช่วงที่อัตราดอกเบี้ยจำนองพุ่งขึ้นสูงสุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม ทั้งนี้ บริษัทเบิร์กเชียร์ซึ่งมีสำนักงานใหญ่อยู่ที่เมืองโอมาฮา รัฐเนบราสกา มีเงินสดในมือสูงถึง 397,000 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาสแรก ซึ่งเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

 

คำกล่าวของเอเบลเกี่ยวกับการผสานการดำเนินงานด้านการก่อสร้างบ้านของเบิร์กเชียร์ในระยะเวลาข้างหน้า ถือเป็น “การเปลี่ยนแปลงที่น่าจับตามอง” จากกลยุทธ์ดั้งเดิมของเบิร์กเชียร์ที่มักปล่อยให้กิจการที่เข้าซื้อมาใหม่ดำเนินการอย่างอิสระ คริสโตเฟอร์ เดวิส หุ้นส่วนที่บริษัท ฮัดสัน แวลู พาร์ตเนอร์ส กล่าว “นักลงทุนจะยินดีต่อพัฒนาการในแนวทางนี้”

แม้นักลงทุนจะแสดงการสนับสนุนต่อภาวะผู้นำของเอเบลในกลุ่มบริษัทขนาดใหญ่หลากหลายธุรกิจ แต่นักลงทุนบางส่วนก็ตั้งความหวังว่าดีลนี้อาจช่วยพยุงราคาหุ้นของเบิร์กเชียร์ ซึ่งปรับตัวลงแล้ว 5.6% นับตั้งแต่ต้นปี ดัชนี S&P 500 กลับเพิ่มขึ้น 10.7% ในช่วงเวลาเดียวกัน

 

ตามแถลงการณ์ เทย์เลอร์ มอร์ริสัน เป็นหนึ่งในผู้พัฒนาโครงการชุมชนและผู้รับเหมาก่อสร้างบ้านรายใหญ่ที่สุดของสหรัฐและยังให้บริการด้านการเงินแก่ผู้บริโภค เช่น สินเชื่อที่อยู่อาศัย การโอนกรรมสิทธิ์ ตั้งบัญชีเอสโครว์ และประกันภัย บริษัทซึ่งมีสำนักงานใหญ่ที่เมืองสกอตส์เดล รัฐแอริโซนา มีชุมชนมากกว่า 350 แห่งใน 12 รัฐ

 

ทั้งนี้ ทีมผู้บริหารชุดปัจจุบันของเทย์เลอร์ มอร์ริสัน รวมถึงประธานเจ้าหน้าที่บริหาร เชอริล พาล์มเมอร์ จะยังคงบริหารงานบริษัทต่อไป ตามแถลงการณ์

 

นี่ไม่ใช่การลงทุนครั้งแรกของเบิร์กเชียร์ในธุรกิจสร้างที่อยู่อาศัย โดยบริษัทยังเป็นเจ้าของเคลย์ตัน โฮมส์ และถือหุ้นในเลนนาร์ คอร์ป ดีลนี้เกิดขึ้นในช่วงที่การก่อสร้างที่อยู่อาศัยในสหรัฐชะลอตัว การก่อสร้างที่อยู่อาศัยใหม่ลดลง 2.8% ในเดือนเมษายน ตามตัวเลขจากรัฐบาลที่เปิดเผยเมื่อต้นเดือนนี้ การเริ่มก่อสร้างบ้านเดี่ยวลดลง 9% ซึ่งเป็นการลดลงมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม

 

ดีลนี้คาดว่าจะเสร็จสมบูรณ์ในช่วงครึ่งหลังของปีนี้

 

“ตลอดระยะเวลา 13 ปีในฐานะบริษัทมหาชน เราสร้างผลงานการเติบโตเชิงกลยุทธ์อย่างต่อเนื่อง ขยายพื้นที่การดำเนินงาน ผสานการเข้าซื้อกิจการอย่างมีวินัย และเสริมสร้างความได้เปรียบในการแข่งขันให้ลึกซึ้งยิ่งขึ้น” พาล์มเมอร์แห่งเทย์เลอร์ มอร์ริสัน กล่าวในแถลงการณ์เมื่อวันอาทิตย์ “มุมมองระยะยาวของเบิร์กเชียร์ แฮธาเวย์ สอดคล้องอย่างยิ่งกับวัฏจักรการลงทุนระยะยาวหลายปีของธุรกิจสร้างที่อยู่อาศัย”

 

โกลด์แมน แซคส์ กรุ๊ป อิงก์ และโมอิลิส แอนด์ โค ทำหน้าที่เป็นที่ปรึกษาทางการเงิน ขณะที่สำนักงานกฎหมาย ซิมป์สัน แทตเชอร์ แอนด์ บาร์ตเลตต์ แอลแอลพี ทำหน้าที่เป็นที่ปรึกษากฎหมาย และเมเยอร์ บราวน์ แอลแอลพี ทำหน้าที่เป็นที่ปรึกษากฎหมายให้กับเทย์เลอร์ มอร์ริสัน