‘Micron-SK Hynix’ กำลังกลายเป็นดาวเด่นของยุค AI ต่อจาก Nvidia หลังมูลค่าแตะ 1 ล้านล้านดอลลาร์ และ UBS มองว่า มูลค่า Micron อาจสามารถทะยานสู่ระดับ 1.8 ล้านล้านดอลลาร์ในอีก 1 ปีข้างหน้า
บริษัทผู้ผลิตชิปหน่วยความจำกำลังพุ่งอย่างร้อนแรงมากขึ้นเรื่อย ๆ ส่งผลให้มูลค่าตลาดของ SK Hynix และ Micron Technology “ทะลุ 1 ล้านล้านดอลลาร์” เป็นครั้งแรก หลังนักลงทุนเดิมพันว่ากระแส AI จะผลักดันให้เกิดการ “ประเมินมูลค่าใหม่” ของอุตสาหกรรมนี้อย่างต่อเนื่องในระยะยาว
บริษัทชิปหน่วยความจำ “Micron Technology” มีมูลค่าตลาดพุ่งขึ้น “ราว 840%” ในช่วงปีที่ผ่านมา และอาจเพิ่มขึ้น “มากกว่าสองเท่า” ในอีก 12 เดือนข้างหน้า ตามมุมมองของนักวิเคราะห์จาก UBS Group AG
UBS ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของผู้ผลิตชิปจากรัฐไอดาโฮรายนี้ สู่ระดับสูงสุดในตลาด ที่ 1,625 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งสูงกว่าราคาปิดเมื่อสัปดาห์ก่อนมากกว่า 116% และสูงกว่าประมาณการเดิมของ UBS ที่ 535 ดอลลาร์ถึง 3 เท่า สะท้อนว่าบริษัทอาจมีมูลค่าตลาดแตะประมาณ 1.8 ล้านล้านดอลลาร์
หากเกิดขึ้นจริง Micron จะมีมูลค่ามากกว่าบริษัทอย่าง Meta Platforms, Tesla และ Berkshire Hathaway ที่มีอยู่ในปัจจุบัน
ขณะที่หุ้นของ SK Hynix พุ่งขึ้นสูงสุด 11% ในเกาหลีใต้เมื่อวันพุธ (27 พ.ค.) ทำให้ราคาหุ้นตลอด 12 เดือนที่ผ่านมาเพิ่มขึ้นมากกว่า 1,000% และกลายเป็นบริษัทเอเชียรายที่ 3 ที่เข้าสู่กลุ่มมูลค่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ ต่อจาก Samsung Electronics ซึ่งเพิ่งทำได้เมื่อต้นเดือนนี้
ทั้งนี้ ผู้ผลิตชิปหน่วยความจำความเร็วสูง (HBM) รายใหญ่ทั้ง 3 ราย กลายเป็น “จุดคอขวด” สำคัญของการขยายตัวด้าน AI ทั่วโลก เนื่องจากผลิตภัณฑ์ของพวกเขาเป็นองค์ประกอบสำคัญที่จำกัดการขยายศูนย์ข้อมูล
นักลงทุนและนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า ภาวะขาดแคลนชิปหน่วยความจำอาจยืดเยื้อไปจนถึงปี 2027 ซึ่งจะทำให้บริษัทเหล่านี้มีอำนาจในการกำหนดราคากับบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีทั่วโลกในระดับที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน
“เราเชื่อว่าตลาดจะเริ่มให้ค่าประเมินของหุ้นในระดับที่ ‘ปกติ’ มากขึ้น และ Micron จะยังได้รับการปรับมูลค่าเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง เมื่อรายละเอียดเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างที่ AI สร้างต่ออุตสาหกรรมหน่วยความจำเริ่มชัดเจนมากขึ้น” ทิโมธี อาร์คูรี นักวิเคราะห์ของ UBS ระบุในบันทึก
อาร์คูรีระบุเพิ่มเติมว่า “ผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ ดูเหมือนยินดีแลกเรื่องราคากับการมีความมั่นใจด้านอุปทานระยะยาวหลายปี และต้องการความสามารถในการคาดการณ์ต้นทุนการขยายระบบในอนาคตได้ชัดเจนขึ้น”
อย่างไรก็ตาม ราคาเป้าหมายเฉลี่ยของนักวิเคราะห์ทั้งหมดอยู่ที่ 685.82 ดอลลาร์ต่อหุ้น ตามข้อมูลของ Bloomberg ซึ่งยังต่ำกว่าราคาปิดของ Micron เมื่อวันอังคาร และสะท้อนว่า หุ้นอาจมีโอกาสปรับตัวลงกว่า 23% จากระดับปัจจุบันได้เช่นกัน
อ้างอิง: bloomberg, bloomberg(2)
