ชิป AI บูม ดัน ‘เกาหลีใต้-ไต้หวัน’ เกินดุลทุบสถิติ 20% ของ GDP

บลูมเบิร์กรายงานว่า กระแสความต้องการชิปสำหรับ AI ที่กำลังเติบโตกำลังผลักดันให้ “เกินดุลบัญชีเดินสะพัด” ของเกาหลีใต้และไต้หวันพุ่งสูงขึ้นเป็นประวัติการณ์ ซึ่งสถานการณ์นี้จะกลายเป็นแรงกดดันให้ธนาคารกลางของทั้ง 2 ประเทศต้องพิจารณา ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ในช่วงปลายปีนี้

AI สร้างรายได้มหาศาล

นักวิเคราะห์มองว่าการส่งออกสินค้าเทคโนโลยีที่พุ่งสูงขึ้นจะทำให้เกิด "ซูเปอร์ส่วนเกินจากกระแส AI" โดยคาดว่าดุลบัญชีเดินสะพัดของเกาหลีใต้จะสูงเกิน 10% ของ GDP ในปี 2026 

ขณะที่ไต้หวันอาจพุ่งสูงเกิน 20% ของ GDP แม้ว่าทั้งสองประเทศจะต้องนำเข้าพลังงานจำนวนมากจากตะวันออกกลาง แต่รายได้จากการขายชิปนั้นมหาศาลจนกลบค่าใช้จ่ายด้านพลังงาน 

 การส่งออกที่เกี่ยวข้องกับ AI กำลังกลายเป็นเครื่องยนต์หลักของประเทศ โดยคาดว่าเกาหลีใต้จะสัดส่วนการส่งออก AI พุ่งจาก 10% เป็นเกือบ 30% ของผลผลิตเศรษฐกิจทั้งหมด

ส่วนไต้หวันอาจมีสัดส่วนสูงเกิน 30% ของ GDP ในขณะที่การส่งออกสินค้าที่ไม่ใช่กลุ่มเทคโนโลยีนั้นยังคงซบเซา เนื่องจากปัญหาอุปทานล้นตลาดในภูมิภาคและราคาพลังงานที่ผันผวน

แรงกดดัน ‘ค่าเงิน’ และ ‘นโยบายการคลัง’

ปัจจุบันเงินส่วนเกินของเกาหลีใต้ถูกนำไปลงทุนในหุ้นต่างประเทศ ส่วนไต้หวันเน้นฝากในรูปเงินตราต่างประเทศ 

อย่างไรก็ตาม Goldman Sachs เตือนว่าอาจมีแรงกดดันให้ค่าเงินทั้งสองสกุล “แข็งค่าขึ้น” 

นอกจากนี้ยังแนะนำให้รัฐบาลใช้นโยบายการคลังอย่างระมัดระวัง เพราะเศรษฐกิจกำลังเติบโตแบบไม่เท่าเทียม  หรือโตแบบ K-shaped

ทีมนักเศรษฐศาสตร์จาก Goldman Sachs คาดการณ์ว่า เกาหลีใต้ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 2 ครั้ง ครั้งละ 0.25% ในไตรมาสที่ 3 และ 4 ของปีนี้ 

เศรษฐกิจโตพร้อมความ ‘เหลื่อมล้ำ’

แม้เศรษฐกิจจะโตเร็วที่สุดในรอบหลายสิบปี โดยมีชิปเป็นตัวขับเคลื่อนหลัก แต่ก็นำมาซึ่งความท้าทาย เนื่องจากความมั่งคั่งกระจุกตัวอยู่แค่ในกลุ่มแรงงานสายเทคโนโลยี ในขณะที่แรงงานส่วนใหญ่ในภาคส่วนอื่นยังคงลำบาก สภาวะ "เศรษฐกิจสองความเร็ว" นี้จึงเป็นโจทย์ยากสำหรับผู้กำหนดนโยบาย

นักเศรษฐศาสตร์จาก Morgan Stanley มองว่าเอเชียกำลังเข้าสู่ "ซูเปอร์ไซเคิล" ของภาคอุตสาหกรรมที่ขับเคลื่อนโดย AI  

เรื่องนี้ทำให้ Goldman Sachs คาดการณ์ว่า GDP ของเกาหลีใต้จะกลับมาโตที่ 2.5% ในปีนี้ และไต้หวันอาจพุ่งสูงเกือบ 10% ในปี 2026