มูลค่าตลาดของบริษัท "ซัมซุง อิเลคโทรนิกส์" (Samsung Electronics Co.) พุ่งแตะ "1 ล้านล้านดอลลาร์" (ราว 32 ล้านล้านบาท) ไปเรียบร้อยแล้วในวันพุธนี้ หลังหุ้นของซัมซุงซึ่งเป็นผู้ผลิตชิปหน่วยความจำรายใหญ่ที่สุดของโลกพุ่งขึ้น "มากกว่า 4 เท่า" ในช่วง 1 ปีที่ผ่านมา จากอุปสงค์ชิปปัญญาประดิษฐ์ (AI) ที่ขยายตัวอย่างร้อนแรง
ราคาหุ้นของซัมซุงปรับตัวขึ้นมากถึง 12% ในการซื้อขายช่วงเช้าวันพุธที่ 6 พ.ค. ทำให้ซัมซุงกลายเป็นบริษัทเอเชียรายที่ 2 ต่อจากบริษัท "ไต้หวัน เซมิคอนดักเตอร์ แมนูแฟกเจอริง" หรือ TSMC ที่ขึ้นไปแตะระดับล้านล้านดอลลาร์ และแรงซื้อดังกล่าวยังหนุนให้ดัชนีคอมโพสิตตลาดหุ้นเกาหลีใต้ (Kospi) ทะลุระดับ 7,000 จุด ได้เป็นครั้งแรก
Samsung และคู่แข่งในธุรกิจชิปหน่วยความจำอย่าง SK Hynix Inc. รวมไปถึงผู้ผลิตชิปเบอร์ 1 ของโลกอย่าง TSMC นับเป็น "แกนกลางการเปลี่ยนผ่านที่ทำให้ 'เอเชีย' กลายเป็นเสาหลักของระบบนิเวศ AI โลก" โดยผสานความเป็นผู้นำด้านการผลิตชิปเข้ากับโครงสร้างพื้นฐานดาต้าเซ็นเตอร์ที่ขยายตัว
ความเปลี่ยนแปลงดังกล่าวจุดชนวนการปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีของภูมิภาค โดย SK Hynix และ TSMC ต่างทำสถิติสูงสุดใหม่ในเดือนพ.ค. นี้เช่นกัน ขณะที่นักลงทุนเดิมพันว่าอุปสงค์ชิปขั้นสูงและศักยภาพด้านการประมวลผลจะยังคงแข็งแกร่งต่อเนื่อง
“ระดับ 1 ล้านล้านดอลลาร์มีน้ำหนักเชิงสาระสำคัญมากกว่าแค่สัญลักษณ์” เดฟ มาซซา ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Roundhill Investments ในนิวยอร์กกล่าว “ในภาพที่กว้างกว่านั้น สิ่งนี้สะท้อนการประเมินของตลาดว่า บทบาทของธุรกิจชิปหน่วยความจำในโครงสร้างพื้นฐาน AI เป็นเรื่องเชิงโครงสร้าง ไม่ใช่แค่วัฏจักร”
เมื่อไม่กี่วันก่อนหน้านี้ ธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์ของซัมซุงเพิ่งรายงานการทำกำไร "สูงสุดเป็นประวัติการณ์" ในไตรมาสเดือนมี.ค. 2026 ซึ่งสูงกว่าคาดการณ์ ด้วยกำไรที่พุ่งขึ้น 48 เท่า หลังคำสั่งซื้อจากดาต้าเซ็นเตอร์ AI สร้างอัตรากำไรจำนวนมาก
นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า ธุรกิจดังกล่าวจะต่อยอดกำไรในระดับทำสถิติใหม่ต่อเนื่องในอีกหลายไตรมาสข้างหน้า ขณะที่ราคาตามสัญญายังเพิ่มขึ้นอย่างรุนแรง ท่ามกลางอุปทานที่มีอย่างจำกัด
ขณะเดียวกันยังมีรายงานข่าวว่า "แอปเปิล อิงค์" (Apple Inc.) ได้หารือเบื้องต้นเกี่ยวกับการให้ซัมซุงเป็นผู้ผลิตชิปประมวลผลหลักสำหรับอุปกรณ์ของแอปเปิลในสหรัฐ ซึ่งจะเป็นทางเลือกสำรองนอกเหนือจากพันธมิตรอันยาวนานอย่าง TSMC
“หากนักลงทุนศึกษาซัมซุง อิเลคโทรนิกส์ อย่างจริงจัง เราคิดว่าพวกเขาจะสรุปได้ว่าโอกาสการลงทุนยังน่าสนใจ แม้อาจพลาดผลตอบแทนที่ผ่านมาไปแล้วก็ตาม” แซม คอนราด ผู้จัดการการลงทุนของ Jupiter Asset Management กล่าว
“ตลาดหน่วยความจำกำลังอยู่ในภาวะอุปทานตึงตัว และซัมซุงระบุว่า ปี 2570 อุปสงค์และอุปทานจะตึงตัวยิ่งกว่าปี 2569 ดังนั้นราคาของ NAND และ DRAM จึงมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง”
นักลงทุนต่างชาติน่าจะเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญของราคาหุ้นที่ปรับขึ้นล่าสุด โดยสื่อท้องถิ่นในเกาหลีใต้อ้างถึงข้อตกลงระหว่าง Interactive Brokers และ Samsung Securities ที่เปิดทางให้นักลงทุนสหรัฐเข้าถึงการซื้อหุ้นเกาหลีได้โดยตรง และเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา นักลงทุนทั่วโลกซื้อสุทธิหุ้น Kospi เกือบทุบสถิติใหม่ที่ 2.9 ล้านล้านวอน (ราว 6.5 หมื่นล้านบาท) และกลับมาซื้อสุทธิอีกครั้งในวันนี้หลังวันหยุดเมื่อวันอังคาร
อย่างไรก็ดี Samsung ยังเผชิญ "ความท้าทาย" บางประการเช่นกัน การเติบโตของกำไรในธุรกิจชิป "สวนทางกับการลดลงของธุรกิจสมาร์ทโฟนและจอแสดงผล" ซึ่งกำลังเผชิญแรงกดดันจากราคาวัสดุและชิ้นส่วนที่เพิ่มขึ้น กำไรจากกระแส AI ยังทำให้พนักงานซัมซุงเรียกร้องส่วนแบ่งที่มากขึ้น โดยคนงานขู่จะประท้วงนัดหยุดงานเป็นเวลา 18 วัน ในช่วงปลายเดือนพ.ค. นี้
แต่ถึงอย่างนั้น นักวิเคราะห์ยังคงคาดว่าราคาหุ้นของซัมซุงจะปรับขึ้นอีกราว 30% ในช่วง 12 เดือนข้างหน้า ตามประมาณการของนักวิเคราะห์ฝั่งขายที่รวบรวมโดย Bloomberg โดยปัจจุบันหุ้นซื้อขายอยู่ที่เพียง 5.9 เท่าของกำไรล่วงหน้า 1 ปี (Forward P/E) ลดลงจาก 14.4 เท่า ในเดือนตุลาคม
การพุ่งขึ้นอย่างร้อนแรงของหุ้น Samsung และ SK Hynix ซึ่งรวมกันมีน้ำหนักมากกว่า 43% ในดัชนี Kospi ช่วยทำให้เกาหลีใต้กลายเป็น "หนึ่งในตลาดหุ้นที่ร้อนแรงที่สุดของโลก" ดัชนีอ้างอิงปรับตัวขึ้นมากถึง 5.8% ในวันพุธ และการพุ่งขึ้นของสัญญาฟิวเจอร์สทำให้ตลาดหลักทรัพย์ต้องหยุดการซื้อแบบตั้งโปรแกรม
สองยักษ์ใหญ่ของเกาหลีใต้ยังมีบทบาทในการดันดัชนีหุ้นเอเชียขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่บริษัทเหล่านี้ได้แรงหนุนจากกระแสการใช้จ่ายด้าน AI ซึ่งนักลงทุนมองว่า ธุรกิจหน่วยความจำกำลังอยู่ในช่วง "ซูเปอร์ไซเคิล" ของอุปสงค์ ซึ่งกำลังทำลายวัฏจักรขาขึ้นและขาลงที่ดำเนินมานานหลายทศวรรษ
“กำไรของบริษัทโดยรวมแข็งแกร่งขึ้นอย่างต่อเนื่อง และส่วนใหญ่มาจากจุดเดียวคือ ภาคเทคโนโลยี” มาร์ก เดวิดส์ หัวหน้าทีมหุ้นตลาดเกิดใหม่และเอเชียแปซิฟิก ประจำภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก ของ JPMorgan Asset Management กล่าว และระบุว่า กำไรของซัมซุงสะท้อน “ช่วงเวลาที่ไม่ปกติอย่างมาก ซึ่งบริษัทเหล่านี้สามารถทำกำไรเกินปกติได้”
ที่มา: Bloomberg