ดอลลาร์ทะยานขึ้น ตลาดเตรียมรับผลกระทบสงครามในตะวันออกกลาง  

บลูมเบิร์ก รายงานว่า สงครามในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงกำลังทดสอบความแข็งแกร่งและยืดหยุ่นของตลาดโลกอีกครั้ง ขณะที่นักลงทุนเตรียมตัวรับการเปิดทำการของตลาดหุ้น พันธบัตร และพลังงานในคืนวันอาทิตย์ (1 มี.ค.69) ตามเวลานิวยอร์ก  

สัญญาณเบื้องต้นชี้ให้เห็นถึงการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง ดอลลาร์สหรัฐพุ่งขึ้น และฟรังก์สวิสปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ ในการซื้อขายช่วงต้น ขณะที่ดอลลาร์ออสเตรเลียซึ่งเป็นสกุลเงินอ่อนไหวต่อความเสี่ยงร่วงลงมากที่สุด ราคาพันธบัตรรัฐบาลออสเตรเลียและนิวซีแลนด์พุ่งขึ้นเมื่อเปิดตลาดของแต่ละประเทศ  

ดัชนีหุ้นชั้นนำในซาอุดีอาระเบียและอียิปต์ร่วงลงมากกว่า 2% ในการซื้อขายวันอาทิตย์ ขณะที่บิตคอยน์แทบไม่เปลี่ยนแปลง ณ เวลา 17:00 น. ตามเวลานิวยอร์ก สัญญาซื้อขายล่วงหน้าหุ้นสหรัฐ พันธบัตรรัฐบาล น้ำมัน และทองคำมีกำหนดเริ่มซื้อขายเวลา 18:00 น. ตามเวลานิวยอร์ก ซึ่งจะเป็นตัวชี้วัดภาพรวมความเชื่อมั่นของนักลงทุนเป็นครั้งแรก  

ในขณะที่ตลาดกำลังสั่นคลอนจากความกังวลระลอกใหม่เกี่ยวกับปัญญาประดิษฐ์ (AI) และความเปราะบางในภาคสินเชื่อ อีกทั้งยังซื้อขายกันที่ระดับมูลค่าสูงเป็นประวัติการณ์ ขณะนี้ตลาดยังต้องเผชิญกับปฏิบัติการทางทหารที่กำลังลุกลามในอิหร่านและภูมิภาคโดยรอบ ซึ่งเสี่ยงต่อการทำให้การขนส่งทางทะเลทั่วโลกปั่นป่วนและฉุดการเดินทางให้ชะงักลง  

ผลกระทบต่อน้ำมันและเงินเฟ้อเป็นประเด็นกังวลสูงสุดในตลาด ที่เมื่อเดือนที่แล้วเพิ่งเห็นหุ้นสหรัฐปรับตัวลดลงแรงที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน  

“ทั้งหมดนี้เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่เปราะบาง ขณะที่นักลงทุนเริ่มระมัดระวังมากขึ้น” เด็ค มัลลาร์คีย์ กรรมการผู้จัดการจาก SLC Management กล่าว “ตลาดหุ้นสหรัฐอ่อนไหวอย่างมากต่อความเสี่ยงจากเทคโนโลยีดิสรัปชันและความเครียดในภาคสินเชื่อที่เริ่มเห็นเค้าลาง ดังนั้นแนวโน้มที่ราคาสินค้าโภคภัณฑ์จะสูงขึ้นอาจบีบให้นักลงทุนขายสินทรัพย์เสี่ยงเพื่อลดความเสี่ยงในพอร์ต”  

• หวั่นราคาน้ำมันพุ่งถึง 108 ดอลลาร์

บลูมเบิร์ก อีโคโนมิกส์ ระบุว่า หากความขัดแย้งในตะวันออกกลางยืดเยื้อ ความเป็นไปได้ที่ราคาน้ำมันดิบจะขึ้นไปแตะ 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลจะเพิ่มสูงขึ้น และประเมินว่าหากช่องแคบฮอร์มุซถูกปิด อาจทำให้ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นไปได้สูงถึง 108 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล โดยราวหนึ่งในห้าของปริมาณการขนส่งน้ำมันทั่วโลกต้องผ่านเส้นทางเดินเรือดังกล่าว ทำให้ที่นี่เป็นจุดคอขวดด้านพลังงานที่สำคัญมาก  

ราคาน้ำมันดิบเบรนต์ปิดที่ 72.48 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเมื่อวันศุกร์  

สัญญาณด้านข้อมูลดิจิทัลชี้ว่า การเดินเรือของเรือน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซแทบหยุดชะงัก และมีเรือสามลำถูกโจมตีใกล้ปากอ่าวเปอร์เซีย ยิ่งทำให้ความกังวลเกี่ยวกับภาวะตึงตัวของอุปทานทวีสูงขึ้น อิหร่านระบุว่าไม่ได้มีเจตนาจะปิดเส้นทางเดินเรือนี้  

“แม้ไม่มีการปิดช่องแคบฮอร์มุซอย่างเป็นทางการ แต่ในความเป็นจริงแล้ว การที่เรือเปลี่ยนเส้นทางและเบี้ยประกันภัยที่พุ่งสูงขึ้นอย่างมาก ย่อมส่งผลให้เงื่อนไขด้านอุปทานตึงตัวขึ้นโดยปริยาย” ดิลิน อู นักกลยุทธ์จาก Pepperstone กล่าว “เพียงเท่านี้ก็เพียงพอที่จะฝังแรงกดดันเงินเฟ้อระลอกใหม่เข้าสู่เศรษฐกิจโลก”  

บนแพลตฟอร์ม Hyperliquid ซึ่งเป็นตลาดคริปโทที่กลายมาเป็นหนึ่งในศูนย์กลางซื้อขายสัญญาอนุพันธ์ทางการเงินแบบไม่จำกัดเวลาที่ใหญ่ที่สุด สัญญาอ้างอิงราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นมากกว่า 4% แตะ 90.99 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในช่วงบ่ายของวันอาทิตย์ตามเวลานิวยอร์ก ทองคำปรับตัวขึ้น 1.10% สู่ระดับ 5,379.60 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่โลหะเงินซื้อขายกันที่ 96.65 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้น 1.88% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา  

สัญญาเหล่านี้ซื้อขายกันตลอด 24 ชั่วโมง และกลายเป็นวิธีการยอดนิยมในการเก็งกำไรข้ามตลาดนอกเหนือจากชั่วโมงซื้อขายปกติ โดยทั่วไปสัญญาจะชำระราคากันด้วย USDC ซึ่งเป็นเหรียญสเตเบิลคอยน์ (stablecoin) ที่ตรึงมูลค่ากับดอลลาร์สหรัฐ  

“ราคาน้ำมันดิบมีแนวโน้มพุ่งขึ้นเมื่อเปิดตลาดในวันจันทร์” เอลิอัส แฮดแดด หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์ตลาดโลกที่ Brown Brothers Harriman เขียนในบันทึกถึงลูกค้า “อย่างไรก็ดี นักลงทุนควรระมัดระวังไม่ไล่ตามการขึ้นที่เกินจริงของราคาน้ำมันดิบ เนื่องจากการผลิตน้ำมันทั่วโลกยังคงสูงกว่าความต้องการใช้น้ำมันทั่วโลก”

• ความเสี่ยงที่ใหญ่กว่า  

ขณะที่ตลาดมักมองข้ามความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ โดยหุ้นแทบไม่ตอบสนองต่อการโจมตีสถานนิวเคลียร์ของอิหร่านโดยสหรัฐในเดือนมิถุนายน แต่มีความเสี่ยงที่ใหญ่กว่าที่ความขัดแย้งครั้งนี้อาจกระทบเศรษฐกิจโลก หากความวุ่นวายลุกลามลึกขึ้น ตามที่อาแจย์ ราชัธยากษา ประธานฝ่ายวิจัยทั่วโลกของ Barclays Plc เขียนไว้ เขาเตือนให้นักลงทุนหลีกเลี่ยงการซื้อหุ้นที่ร่วงลงอย่างกะทันหัน “ความเสี่ยง-ผลตอบแทนดูไม่น่าดึงดูด” เขากล่าว “หากหุ้นปรับตัวลงมากพอ (เช่น เกิน 10% ในดัชนี S&P 500) คงถึงเวลาที่ควรซื้อ แต่ยังไม่ใช่ตอนนี้”  

• นักกลยุทธ์จากบลูมเบิร์กระบุว่า:  

“แรงกระตุ้นของตลาดหลังเหตุการณ์สุดสัปดาห์จะเป็นการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง และน่าจะมีความกระหายซื้อหุ้นที่ร่วงลงน้อยลง จนกว่าจะมีความชัดเจนเพิ่มเติมเกี่ยวกับขอบเขตและระยะเวลาของความขัดแย้ง”  ไมเคิล บอลล์ นักกลยุทธ์ด้านเศรษฐกิจมหภาค จาก Markets Live 

หุ้นกลุ่มพลังงานและกลาโหมน่าจะพุ่งขึ้นเมื่อการซื้อขายหุ้นเริ่มต้น โจ กิลเบิร์ต ผู้จัดการพอร์ตจาก Integrity Asset Management กล่าว หุ้นของ Saudi Aramco ผู้ผลิตน้ำมันของรัฐ พุ่งขึ้น 3.4% ในวันอาทิตย์ ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นแรงที่สุดในรอบกว่า 4 เดือน การพุ่ง 

ขึ้นของราคาน้ำมันที่ยาวนานจะทำให้ภาพรวมของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ สับสนมากขึ้น แม้ว่าการไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัยในตลาดจะทำให้อัตราผลตอบแทนลดลง แต่ราคาพลังงานที่สูงขึ้นซึ่งส่งผ่านไปทั่วทั้งเศรษฐกิจและกระตุ้นเงินเฟ้อจะผลักให้อัตราผลตอบแทนปรับตัวสูงขึ้น  

“ผมคาดว่าอัตราผลตอบแทนจะลดลงอย่างน้อย 5 ถึง 10 จุดในการเคลื่อนไหวระยะแรก” แม็กเซนซ์ วิสโซ ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยประจำดูไบของบริษัทลงทุน Arkevium กล่าว “แต่ความยุ่งยากอยู่ที่น้ำมัน หากน้ำมันดิบพุ่งขึ้นไปแถว 80 ถึง 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลจากความปั่นป่วนในฮอร์มุซ ปลายโค้งอัตราผลตอบแทน (long-end) จะติดอยู่ในภาวะดึงไปดึงมาระหว่างอุปสงค์ต่อสินทรัพย์ปลอดภัยกับการปรับราคาความคาดหวังเงินเฟ้อใหม่”  

• ความเคลื่อนไหวสำคัญบางส่วนในตลาด:  

สกุลเงิน  

- ยูโรร่วงลง 0.3% สู่ระดับ 1.1774 ดอลลาร์ ณ เวลา 6:52 น. ตามเวลาโตเกียว  

- เงินเยนญี่ปุ่นแทบไม่เปลี่ยนแปลง อยู่ที่ 155.99 เยนต่อดอลลาร์  

- หยวนจีนตลาดนอกประเทศร่วงลง 0.3% สู่ 6.8841 ต่อดอลลาร์  

- ดอลลาร์ออสเตรเลียร่วงลง 1.2% สู่ 0.7033 ดอลลาร์สหรัฐ  

พันธบัตร  

- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของออสเตรเลียลดลง 7 จุด สู่ระดับ 4.58%  

คริปโทเคอร์เรนซี  

- บิตคอยน์ร่วงลง 1.6% สู่ 65,685.8 ดอลลาร์  

- อีเธอร์ร่วงลง 1.5% สู่ 1,928.83 ดอลลาร์