เงินออมคนจีน '220 ล้านล้านบาท' จ่อไหลเข้าตลาดหุ้น-ทองคำ หนุน 'ขาขึ้นรอบใหญ่'

สำนักข่าวบลูมเบิร์กรายงานว่า ในปัจจุบัน ครัวเรือนจีนกำลังมองหา “ทางเลือกการลงทุน” ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าเดิม หลังจากเงินฝากประจำมูลค่าราว “7 ล้านล้านดอลลาร์” (ประมาณ 220 ล้านล้านบาท) ทยอยครบกำหนดในปีนี้ ซึ่งกระแสเงินก้อนใหญ่ดังกล่าว อาจกลายเป็นแรงหนุนใหม่ให้กับตลาดการเงินจีน

เงินออมจำนวนมหาศาลนี้ เกิดจากวิกฤติอสังหาริมทรัพย์ที่ลากยาว และตลาดหุ้นที่ให้ผลตอบแทนไม่ดีมาหลายปี ทำให้ประชาชนจำนวนมากเลือก “เก็บเงิน” ไว้ในธนาคารเพื่อความปลอดภัย แต่เมื่อดอกเบี้ยเงินฝากลดลงมาใกล้ระดับ 1% เงินเหล่านี้จึงเริ่มมีแนวโน้มไหลออกไปหาการลงทุนรูปแบบอื่นมากขึ้น ไม่ว่าจะเป็น “ตลาดหุ้น” ผลิตภัณฑ์บริหารความมั่งคั่ง หรือประกันภัย 

“ฉันแทบอดใจรอไม่ไหวที่จะทำเงินจากตลาดทุน” หมิน เฉิน ข้าราชการจากเมืองหางโจว กล่าว เธอมีเงินฝากประจำมูลค่า 2 ล้านหยวน ที่กำลังจะครบกำหนดในเดือนนี้ และวางแผนจะย้ายเงินไปลงทุนใน “กองทุนรวม” เนื่องจากลักษณะงานไม่เอื้อให้เธอซื้อหุ้นโดยตรง แม้เงินฝากดังกล่าวให้ผลตอบแทน 3.1% แต่เธอก็รู้สึกเสียดายที่ตกรถการปรับขึ้นของตลาดหุ้นในช่วงที่ผ่านมา และเชื่อว่า ราคาหุ้นยังมีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อไป

ตามรายงานเดือนธันวาคม ของนักวิเคราะห์จากบริษัท Huatai Securities ระบุว่า เงินฝากที่มีอายุเกินหนึ่งปีในจีน “ราว 50 ล้านล้านหยวน” จะทยอยครบกำหนดในปี 2026 เพิ่มขึ้นจากปีก่อนหน้าประมาณ 10 ล้านล้านหยวน โดยในจำนวนนี้ราว 30 ล้านล้านหยวน ถูกฝากอยู่ในธนาคารของรัฐขนาดใหญ่ และสัดส่วนที่มากกว่าครึ่งของเงินฝากทั้งหมด จะครบกำหนดในช่วงครึ่งแรกของปี 

ด้วยแรงหนุนจากการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งของตลาดหุ้นจีน ซึ่งมีมูลค่าตลาดเพิ่มขึ้นกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วงเพียงเดือนที่ผ่านมา กำลังดึงดูดให้นักลงทุนบางส่วน หันเข้ามาลงทุนในหุ้นมากขึ้น

ตลาดหุ้นจีนปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่เดือนเมษายน ที่ผ่านมา แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งท่ามกลางความตึงเครียดด้านภาษีทรัมป์ที่ปะทุเป็นระยะๆ ขณะที่ความก้าวหน้าด้านปัญญาประดิษฐ์ของจีน ยังคงดึงดูดแรงซื้อจากนักลงทุน

ขณะเดียวกัน ราคาทองคำก็ “ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์” โดยนักลงทุนจีนเป็นหนึ่งในกลุ่มที่เข้าซื้อจำนวนมาก จนกลายเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญของการปรับขึ้นดังกล่าว

นับตั้งแต่ปี 2021 เป็นต้นมา ธนาคารจีนได้ “ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากแล้วถึง 7 ครั้ง” เพื่อปกป้องส่วนต่างกำไร หลังจากรัฐบาลปักกิ่งสั่งให้ปล่อยสินเชื่อดอกเบี้ยต่ำ เพื่อพยุงเศรษฐกิจ ซึ่งได้กัดเซาะความสามารถในการทำกำไรของธนาคารไปอย่างมาก

ขณะที่ธนาคารขนาดเล็กบางแห่ง ได้กดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำลงมาเหลือเพียงเล็กน้อยเหนือระดับ 1% เท่านั้น

เดซี่ อู๋ อดีตนักวิจัยของบริษัทบริหารสินทรัพย์รายหนึ่ง รู้สึกไม่พอใจกับผลตอบแทน 5% จากผลิตภัณฑ์บริหารความมั่งคั่งมูลค่า 5 ล้านหยวน ที่กำลังจะครบกำหนดในเดือนหน้า เธอกลับโชคดี จากการลงทุนในหุ้น และกองทุนเชิงปริมาณ ซึ่งสร้างผลตอบแทนได้สูงถึง 25% ในปีที่ผ่านมา

“ตอนนี้ฉันเป็นแม่บ้าน และมีเวลาเข้ามาร่วมกับการซื้อขายหุ้นอย่างจริงจัง” อู๋ กล่าวจากนครเซี่ยงไฮ้  “ฉันมองตลาดในปีนี้ในแง่บวก”

อ้างอิง: bloomberg

พิสูจน์อักษร....สุรีย์  ศิลาวงษ์