ยักษ์อสังหาฯ จีน 'Vanke' ขอผ่อนผันหนี้รอบใหม่ เพิ่มหลักประกันดิ้นหนีผิดนัดชำระ
'ไชน่า ว่านเคอ' ดิ้นหนี Default ยื่นขอขยายผ่อนผันหุ้นกู้จากเดิมสิ้นเดือนม.ค. ไปเป็นเดือนเม.ย. ใช้ลูกหนี้การค้า 3 บริษัท เป็นหลักประกันเพิ่ม ขณะที่หุ้นกู้อีกชุดยังไม่มีทางออก ตลาดจับตาหวั่นเป็นคลื่นวิกฤติอสังหาฯ ระลอกใหม่
บลูมเบิร์กรายงานอ้างแหล่งข่าวที่เกี่ยวข้องกับเรื่องนี้ว่า "ไชน่า ว่านเคอ" (China Vanke) บริษัทพัฒนาอสังหาริมทรัพย์รายใหญ่ของจีน ได้ยื่นเสนอเงื่อนไขใหม่กับเจ้าหนี้หุ้นกู้เพื่อขอ "ขยายระยะเวลาผ่อนผัน" ของหุ้นกู้ในประเทศอีกครั้ง พร้อมเพิ่มหลักประกัน เพื่อพยายามหลีกเลี่ยงการผิดนัดชำระหนี้ (default) หลังบริษัทยังคงเผชิญแรงกดดันสภาพคล่อง
ภายใต้ข้อเสนอที่ปรับปรุงใหม่ ว่านเคอ เสนอใช้ ลูกหนี้การค้า (receivables) จากบริษัทอสังหาริมทรัพย์ 3 แห่ง เป็นหลักประกันสำหรับหุ้นกู้สกุลเงินหยวนที่ครบกำหนดไถ่ถอนเมื่อวันที่ 15 ธ.ค. ที่ผ่านมา โดยบริษัทที่ถูกนำมาเป็นหลักประกัน ได้แก่
- บริษัท Shenzhen Rongxing Real Estate Development
- บริษัท Langfang Wanheng Shengye Real Estate
- บริษัท Beijing Youtai Real Estate Development
บริษัทขอขยายระยะเวลาผ่อนผันของหุ้นกู้ดังกล่าวออกไปอีกครั้งเป็นวันที่ 29 เม.ย. จากเดิมที่กำหนดสิ้นสุดในวันที่ 28 ม.ค. ขณะที่ก่อนหน้านี้ผู้ถือหุ้นกู้ได้ปฏิเสธแผนการขอเลื่อนชำระเงินออกไป 12 เดือน โดยยอมให้เพียงขยายระยะเวลาผ่อนผันเป็นปลายเดือนม.ค. จากเดิมที่ระยะเวลาผ่อนผันตามปกติมีเพียง 5 วันทำการ
ทั้งนี้ ว่านเคอซึ่งถือเป็นบริษัทพัฒนาอสังหาริมทรัพย์รายใหญ่ "รายสุดท้ายของจีน" ที่ยังสามารถประคองสถานะหนี้ไว้ได้โดยไม่เข้าข่าย Default กำลังเผชิญแรงกดดันอย่างหนักจากภาระหนี้ที่มีดอกเบี้ยรวมเกือบ 5 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยแหล่งข่าวระบุว่าบริษัทอยู่ระหว่างการจัดทำแผนปรับโครงสร้างหนี้ในวงกว้าง ซึ่งยังต้องได้รับการอนุมัติจากรัฐบาลปักกิ่ง
ขณะเดียวกัน ว่านเคอยังมีกำหนดต้องเสนอแผนปรับโครงสร้างใหม่สำหรับ "หุ้นกู้" อีกชุดหนึ่ง ที่ครบกำหนดเมื่อวันที่ 28 ธ.ค. แต่แหล่งข่าวระบุว่ายังไม่มีข้อเสนอใหม่สำหรับหุ้นกู้ดังกล่าวในขณะนี้
ทางด้านว่านเคอยังไม่ได้ตอบรับการขอความเห็นต่อข่าวนี้
บลูมเบิร์กระบุว่า ก่อนหน้านี้บริษัทได้พยายามเร่งระดมเงินสดเพื่อชำระหนี้หุ้นกู้ในเดือนธ.ค. หลังจากผู้ถือหุ้นรายใหญ่ซึ่งเป็นรัฐวิสาหกิจของจีน "ลดระดับการสนับสนุนลง" ส่งผลให้เกิดแรงกดดันด้านสภาพคล่อง และกระตุ้นบททดสอบเงื่อนไขการผิดนัดชำระหนี้
ความเสี่ยงสำคัญคือ "ว่านเคออาจจะไม่สามารถหาข้อยุติร่วมกับผู้ถือหุ้นกู้ได้ หรืออาจเลือกใช้แนวทางปรับโครงสร้างหนี้ครั้งใหญ่ ซึ่งทั้งสองกรณีล้วนมีนัยเทียบเท่าการผิดนัดชำระหนี้ในที่สุด" และอาจเป็นสัญญาณการ "เปิดแนวรบรอบใหม่ของวิกฤติอสังหาริมทรัพย์จีน" ที่ก่อให้เกิดยอดค้างชำระรวมแล้วกว่า 130,000 ล้านดอลลาร์ พร้อมการชำระบัญชี (ปิดกิจการ) ของบริษัทจำนวนมาก
ทางด้านบริษัทที่ปรึกษาด้านหนี้ PJT Partners มีกำหนดจัดการประชุมทางโทรศัพท์กับผู้ถือหุ้นกู้ของ Vanke ในช่วงบ่ายวันอังคารนี้ หลังจากก่อนหน้านี้ได้แจ้งเจ้าหนี้ว่า เกิดเหตุผิดนัดชำระหนี้ขึ้นแล้ว หลังระยะผ่อนผันเดิมของหุ้นกู้ในประเทศบางรุ่นสิ้นสุดลงเมื่อเดือนธ.ค. ที่ผ่านมา
ที่มา: Bloomberg
พิสูจน์อักษร....สุรีย์ ศิลาวงษ์