จับตา 'ฟองสบู่แร่เงิน' แม้แต่ 'อีลอน มัสก์' ยังกังวล ดันราคานิวไฮแตะ 84 ดอลลาร์

บลูมเบิร์กรายงานว่า “ราคาแร่เงิน” (Silver) พุ่งทะลุ 80 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยมีช่วงหนึ่งทะยานไปแตะ 84 ดอลลาร์ ก่อนจะย่อตัวลง ท่ามกลางภาวะ "ขาดตลาด" และกระแสเก็งกำไรที่ร้อนแรงที่สุดในรอบกว่า 70 ปี

ในช่วงเช้าวันจันทร์ (29 ธ.ค.)ที่ผ่านมา ราคาสปอตเงิน ทะยานขึ้นสูงสุดถึง 6% แตะระดับ 84.01 ดอลลาร์ต่อออนซ์ก่อนจะมีการย่อตัวสลับกับการฟื้นตัวตามกลไกตลาด ซึ่งการพุ่งขึ้นของ ราคาเงิน ในเดือน ธ.ค. เพียงเดือนเดียว มีมูลค่าเพิ่มขึ้นมากกว่า 40% และทำผลงานรอบปีดีที่สุดในรอบ 74 ปี ตั้งแต่พ.ศ. 2494

 

แม้แต่ ‘อีลอน มัสก์’ ยังกังวล

แรงขับเคลื่อนสำคัญส่วนหนึ่งมาจากกระแสความตื่นตัวของนักลงทุน หลังจาก “อีลอน มัสก์” (Elon Musk) ได้ออกมาแสดงความกังวลผ่านแพลตฟอร์ม X หลังจากมีรายงานว่า รัฐบาลจีนเตรียมบังคับใช้ มาตรการควบคุมการส่งออก "แร่เงิน" อย่างเข้มงวด โดยมีราย

เรื่องนี้กลายเป็นประเด็นเมื่อ บัญชี X ชื่อ Bull Theory รายงานข่าวและถูกแชร์ต่อโดย เจสซี เพลตัน ว่าด้วยเรื่องที่ บริษัทต่างๆ ในจีนที่ต้องการส่งออกแร่เงินจะต้องขอใบอนุญาตจากรัฐบาลก่อนเท่านั้น โดยมีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 1 ม.ค.69 เป็นต้นไป ซึ่งเพลตันมองว่านี่คือ "เรื่องใหญ่กว่าที่ทุกคนคิด"

ด้านอีลอน มัสก์ ได้เข้ามาตอบกลับสั้นๆ แต่ชัดเจนว่า "นี่ไม่ใช่เรื่องดีเลย เพราะแร่เงินเป็นโลหะที่จำเป็นอย่างมากในกระบวนการทางอุตสาหกรรมหลายประเภท"

หวัง หยานชิง นักวิเคราะห์จาก China Futures Co. ให้ความเห็นว่าบรรยากาศการเก็งกำไรในปัจจุบันนั้นรุนแรงเกินไป และมองว่ากระแสข่าวการควบคุมการส่งออกของจีนนั้นไม่มีมูลความจริง เนื่องจากจีนเป็นผู้บริโภคโลหะเงินรายใหญ่ที่สุดของโลกอยู่แล้ว จึงไม่ใช่ผู้ส่งออกรายหลักมาตั้งแต่ต้น

ปัจจัยพื้นฐาน ดันความต้องการ ‘แร่เงิน’ พุ่ง

ในด้านอุตสาหกรรม โลหะเงินกลายเป็นส่วนประกอบที่เทคโนโลยีสมัยใหม่ขาดไม่ได้  ทั้งแผงโซลาร์เซลล์, อุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ และ ศูนย์ข้อมูล AI (AI Data Centers) 

ดังนั้น  ความต้องการที่พุ่งสูงสวนทางกับสต็อกสินค้าที่ต่ำเป็นประวัติการณ์ทำให้เกิดปรากฏการณ์ที่ผู้ซื้อยอมจ่ายราคาพรีเมียมสูงกว่าปกติถึง 7% สำหรับการส่งมอบทันที   เมื่อเทียบกับการรอรับสินค้าในอีกหนึ่งปีข้างหน้า  

รวมทั้ง ปัจจัยพื้นฐานที่ซัพพอร์ตราคาตลอดทั้งปีคือการลดอัตราดอกเบี้ยติดต่อกัน 3 ครั้งของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ประกอบกับการเข้าซื้อสะสมของธนาคารกลางทั่วโลกและการไหลเข้าของเงินทุนในกองทุน ETF อย่างต่อเนื่อง

นอกจากปัจจัยทางเศรษฐกิจ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยังมีส่วนสำคัญในการผลักดันราคา โดยเฉพาะความขัดแย้งในเวเนซุเอลาและการปฏิบัติการทางทหารของสหรัฐในไนจีเรีย ส่งผลให้นักลงทุนมองหาโลหะมีค่าในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย หรือ Safe Haven

ในขณะที่ Bloomberg Dollar Spot Index ปรับตัวลดลง 0.8% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์มักเป็นปัจจัยบวกโดยตรงที่หนุนให้ราคาโลหะมีค่าพุ่งสูงขึ้น

จับตา ‘ฟองสบู่’ แร่เงิน

โทนี่ ไซคามอร์ นักวิเคราะห์จาก IG Australia ออกโรงเตือนว่า ตลาดกำลังเผชิญกับภาวะ "ฟองสบู่ในตลาดเงิน"อย่างชัดเจน โดยเปรียบเทียบพฤติกรรมนักลงทุนว่าเหมือน "แมลงเม่าบินเข้าหาเปลวไฟ" เนื่องจากเงินทุนไหลเข้าสู่โลหะมีค่าอย่างรวดเร็วเกินไป ขณะที่การพัฒนาเหมืองแร่แห่งใหม่ต้องใช้เวลานานถึง 10 ปี ทำให้ไม่สามารถเพิ่มอุปทานมาขยายตัวรองรับอุปสงค์ที่ล้นทะลักได้ทันท่วงที จึงยากจะคาดเดาว่าฟองสบู่ลูกนี้จะแตกตัวลงเมื่อใด

ประเด็นที่น่าสนใจคือความแตกต่างระหว่าง "เงิน" และ "ทองคำ" 

บลูมเบิร์กระบุว่าตลาดเงินมีสภาพคล่องน้อยกว่าและไม่มีแหล่งสำรองทองคำแท่งขนาดใหญ่เหมือนในลอนดอนที่มีสำรองราว 7 แสนล้านดอลลาร์  

 ปัจจุบันคลังสินค้าในเซี่ยงไฮ้มีปริมาณเงินสำรองลดลงต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2558 ขณะที่โลหะเงินส่วนใหญ่ของโลกยังถูกกักไว้ในนิวยอร์กเพื่อรอผลการสอบสวนของกระทรวงพาณิชย์สหรัฐว่าการนำเข้าแร่ธาตุสำคัญส่งผลกระทบต่อความมั่นคงของชาติหรือไม่ ซึ่งอาจนำไปสู่การเก็บภาษีนำเข้าในอนาคต

ทิม วอเตอร์เรอร์ หัวหน้านักวิเคราะห์ตลาดของ KCM Trade  ระบุว่ามีความเป็นไปได้ค่อนข้างสูงที่ราคาโลหะเงินจะพุ่งขึ้นสู่ระดับ 90 ถึง 100 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ภายในปีหน้า เนื่องจากปัญหาการขาดแคลนด้านอุปทานยังคงเป็นปัจจัยหลักที่จะกดดันตลาดอย่างต่อเนื่อง เขายังเน้นย้ำว่าพลวัตของตลาดในปัจจุบัน ทั้งความต้องการที่ล้นหลามและปริมาณสินค้าที่จำกัด ยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนที่เอื้อประโยชน์ต่อราคาโลหะเงินอย่างชัดเจน