‘ต่างชาติ’ แห่ซื้อพันธบัตรญี่ปุ่นสูงสุดในรอบ 8 เดือน หลังยีลด์พุ่งต่อเนื่อง
นักลงทุนต่างชาติเข้าซื้อพันธบัตรญี่ปุ่นสุทธิเป็นมูลค่าสูงสุดในรอบ 8 เดือน ปัจจัยหลักที่ดึงดูดคืออัตราผลตอบแทน (ยีลด์) ที่ปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องจนน่าสนใจ
KEY
POINTS
- นักลงทุนต่างชาติเข้าซื้อพันธบัตรญี่ปุ่นสุทธิเป็นมูลค่าสูงสุดในรอบ 8 เดือน
- ปัจจัยหลักที่ดึงดูดคืออัตราผลตอบแทน (ยีลด์) ที่ปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องจนน่าสนใจ
- ความต้องการลงทุนที่แข็งแกร่งยังสะท้อนจากการประมูลพันธบัตรที่มียอดเสนอซื้อสูงสุดในรอบ 5 ปี
- การเข้าซื้อของต่างชาติเกิดขึ้นในช่วงที่ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ลดการซื้อพันธบัตรในตลาดลง
นักลงทุนต่างชาติซื้อพันธบัตรญี่ปุ่นมากที่สุดในรอบ 8 เดือนเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา หลังจากอัตราผลตอบแทน (ยีลด์) ที่ปรับตัวสูงขึ้นดึงดูดความต้องการจากต่างประเทศ
ข้อมูลเบื้องต้นจาก กระทรวงการคลังญี่ปุ่น ที่เผยแพร่ในวันนี้ ระบุว่า มูลค่าการซื้อสุทธิอยู่ที่ 1.41 ล้านล้านเยน (ราว 9.1 พันล้านดอลลาร์) เป็นยอดซื้อสูงสุดในรอบ 8 เดือน นับตั้งแต่ช่วงกลางเดือนเม.ย.ที่ผ่านมา
ขณะเดียวกัน ความต้องการลงทุนยังสะท้อนให้เห็นจากการประมูลพันธบัตรอายุ 20 ปีเมื่อวันที่ 11 ธ.ค. โดยอัตราส่วนการเสนอซื้อเทียบกับปริมาณที่จัดสรร (bid-to-cover ratio) ปรับขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 5 ปี
ทั้งนี้ นักลงทุนจากต่างประเทศมีแนวโน้มจะซื้อพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นมากที่สุดในปีนี้ นับตั้งแต่อย่างน้อยปี 2005 โดยได้รับแรงจูงใจจากอัตราผลตอบแทนที่อยู่ในระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ รวมถึงผลตอบแทนเพิ่มเติมจากการป้องกันความเสี่ยงค่าเงินเยน
ด้าน ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) เริ่มลดการซื้อพันธบัตรจากตลาดลง ผ่านการทำ Quantitative Tightening ทำให้นักลงทุนต่างชาติเข้ามาเติมช่องว่างดังกล่าว ซึ่งอาจทำให้ตลาดที่เคยมีความผันผวนต่ำ เผชิญความผันผวนมากขึ้นในอนาคต
อากิระ โมโรกะ หัวหน้านักกลยุทธ์ตลาดของธนาคารอาโอโซระ ในกรุงโตเกียว กล่าวว่า ความต้องการพันธบัตรญี่ปุ่นจากนักลงทุนต่างชาติปรับเพิ่มขึ้น เนื่องจากอัตราผลตอบแทนอยู่ในระดับที่สูงเพียงพอแล้ว และแม้ BOJ จะเดินหน้าปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรระยะยาวมากก็อาจยังอยู่ในระดับที่จูงใจนักลงทุน
นักเศรษฐศาสตร์คาดว่า BOJ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย อีก 0.25% สู่ระดับ 0.75% ในวันศุกร์นี้ ขณะที่ข้อมูลจากสัญญาอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้าแบบ Overnight Indexed Swaps บ่งชี้ว่า ธนาคารกลางอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งภายในเดือนต.ค. 2026