จับตา 'จดหมายอำลาผู้ถือหุ้น' จากตำนานวีไอ 'วอร์เรน บัฟเฟตต์'

“วอร์เรน บัฟเฟตต์” นักลงทุนระดับตำนานในวัย 94 ปี เตรียมออกจดหมายอำลาผู้ถือหุ้น Berkshire Hathaway ในวันจันทร์ที่ 10 พ.ย. นี้ และจะเป็นจดหมายประจำปีถึงนักลงทุน "ครั้งสุดท้าย" ในฐานะประธานเจ้าหน้าที่บริหาร (ซีอีโอ) ของ เบิร์กเชียร์ ก่อนที่เขาจะลงจากตำแหน่งภายในสิ้นปีนี้ และส่งมอบไม้ต่อให้กับ "เกร็ก เอเบล" (Greg Abel) ตามที่ประกาศเอาไว้เมื่อเดือนพ.ค. 

บัฟเฟตต์ซึ่งอยู่กับบริษัทนี้มานานกว่า 60 ปี ได้เปลี่ยนเบิร์กเชียร์จากธุรกิจโรงงานทอผ้าเล็กๆ ในรัฐแมสซาชูเซตส์ ให้กลายเป็นบริษัทโฮลดิ้งระดับโลกมูลค่า "1.08 ล้านล้านดอลลาร์" หรือเกือบ "35 ล้านล้านบาท" (ราคาปิดตลาด ณ วันศุกร์ 7 พ.ย.)  ครอบคลุมตั้งแต่บริษัทประกันภัย รถไฟ พลังงาน ไปจนถึงการลงทุนในหุ้นเทคโนโลยีอย่าง Apple

เบิร์กเชียร์ระบุว่า จดหมายประจำปีต่อผู้ถือหุ้นในครั้งนี้ จะสะท้อนมุมมองส่วนตัวของบัฟเฟตต์เกี่ยวกับการทำงานตลอดชีวิตที่ผ่านมา มรดกทางการกุศล และทิศทางระยะยาวของบริษัท ซึ่งจะถูกส่งต่อให้ผู้สืบทอดคนใหม่ ขณะที่ทั่วโลกจับตาการส่งสารครั้งสุดท้ายในฐานะซีอีโอของบัฟเฟตต์
 

“จดหมายอำลา” ที่ทั่วโลกจับตา

การประกาศครั้งนี้ถือเป็นเหตุการณ์สำคัญของโลกการลงทุน เนื่องจากจดหมายของบัฟเฟตต์ถึงผู้ถือหุ้น ถูกยกย่องมายาวนานว่าเป็น “ตำราการลงทุนเชิงปรัชญา” ที่มีอิทธิพลต่อแนวคิดของนักลงทุนทั่วโลก

บัฟเฟตต์เกริ่นเอาไว้เบื้องต้นเมื่อวันที่ 6 พ.ย. ในแถลงการณ์ที่ใช้ชื่อว่า “It’s Not Me” ระบุว่า จดหมายอำลาจะเน้นไปที่เรื่อง “การกุศล เบิร์กเชียร์ และประเด็นที่เกี่ยวข้องกับนักลงทุน” พร้อมเตือนให้สาธารณชนระวัง "วิดีโอปลอม" (deepfake) ที่แอบอ้างเป็นตัวเขาไปเผยแพร่ตามแพลตฟอร์มออนไลน์

ตลาดคาดว่าโทนของจดหมายจะสะท้อนเรื่อง "ความรอบคอบและการลงทุนระยะยาว" ซึ่งเป็นแนวคิดหลักของบัฟเฟตต์ในช่วงท้ายของการบริหาร โดยในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา เบิร์กไชร์เป็น "ผู้ขายสุทธิติดต่อกันถึง 12 ไตรมาส" ท่ามกลางการประเมินว่ามูลค่าหุ้นในตลาดอยู่ในระดับ "สูงเกินจริง"

จับตา “ปันผลครั้งแรก” ของ Berkshire

สื่อบางสำนักรายงานว่า ประเด็นที่สร้างความตื่นเต้นมากที่สุดในหมู่นักลงทุนคือ บัฟเฟตต์อาจประกาศ "การจ่ายเงินปันผลครั้งแรกในประวัติศาสตร์" ของเบิร์กเชียร์ หลังบริษัทสะสมเงินสดสูงสุดเป็นสถิติใหม่กว่า 382,000 ล้านดอลลาร์ (ราว 12.3 ล้านล้านบาท)

แม้บัฟเฟตต์เคยยืนยันชัดว่า “ไม่เห็นด้วยกับการจ่ายปันผล” เพราะเชื่อว่าการนำกำไรกลับไปลงทุนให้ผลตอบแทนดีกว่า แต่หลายฝ่ายคาดว่าเขาอาจใช้โอกาสนี้ในการ “กล่าวลาอย่างทรงคุณค่า” ด้วยการมอบปันผลพิเศษ (special dividend) ให้ผู้ถือหุ้น ขณะที่บางฝ่ายคาดว่าการเปลี่ยนนโยบายอาจเกิดขึ้นหลังเกร็ก เอเบล เข้ารับตำแหน่งซีอีโอเต็มตัวในปี 2026

ทั้งนี้แม้ หุ้นเบิร์กเชียร์ จะปรับตัวขึ้นประมาณ 10% ตั้งแต่ต้นปี ซึ่งต่ำกว่า ดัชนี S&P 500 ที่เพิ่มขึ้น 14.4% แต่บริษัทยังคงถูกมองว่าเป็น เสาหลักแห่งเสถียรภาพของตลาดสหรัฐ ในยุคที่เศรษฐกิจโลกเต็มไปด้วยความไม่แน่นอน และในสัปดาห์ที่ผ่านมาก่อนการเผยแพร่จดหมายในวันนี้ตามเวลาสหรัฐ หุ้นเบิร์กเชียร์ปรับตัวขึ้นกว่า 4.6% สวนทางกับดัชนี Nasdaq ที่ร่วงลงกว่า 3% จากแรงเทขายหุ้นเทคโนโลยี