‘เรย์ ดาลิโอ’ เตือน! ระวัง ‘พันธบัตรสหรัฐ’ ชี้หนี้ของอเมริกากำลังจะระเบิด

สำนักข่าวซีเอ็นบีซีรายงานว่า “เรย์ ดาลิโอ” (Ray Dalio) นักลงทุนมหาเศรษฐี และเป็นผู้บริหารเฮดจ์ฟันด์ Bridgewater Associates ออกมาเตือนอีกครั้งเกี่ยวกับ “หนี้ และการขาดดุลของสหรัฐ” ที่พุ่งสูงขึ้น โดยกล่าวว่า สถานการณ์นี้ควรทำให้นักลงทุนรู้สึกหวาดหวั่นต่อการลงทุนใน “ตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ”

“ผมคิดว่าเราควรกลัวตลาดพันธบัตร” ดาลิโอ กล่าวในงานสื่อ Paley Media Council ที่จัดขึ้นในนิวยอร์ก “นี่เหมือนกับว่า... ผมเป็นหมอ แล้วกำลังมองดูคนไข้ และผมบอกว่า คุณกำลังมีการสะสมหนี้แบบนี้นะ และผมบอกได้เลยว่า ‘สิ่งนี้ร้ายแรงมากๆ’ แม้ผมจะบอกเวลาที่แน่นอนไม่ได้ แต่ถ้าเรามองไปข้างหน้าในช่วง 3 ปีข้างหน้า บวกลบสัก 1 ถึง 2 ปี ผมก็จะบอกว่า เรากำลังอยู่ในสถานการณ์ที่วิกฤติอย่างยิ่ง”

ที่ผ่านมา ดาลิโอได้ออกมาเตือนเกี่ยวกับ “การขาดดุลงบประมาณของสหรัฐ” ที่พุ่งสูงขึ้นมาเป็นเวลาหลายปีแล้ว เมื่อไม่นานมานี้ นักลงทุนเริ่มเรียกร้องราคาที่ต่ำลงในการซื้อพันธบัตร ซึ่งใช้รองรับการขาดดุลงบประมาณมหาศาลของรัฐบาล ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรปรับตัวสูงขึ้น 

ความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับสถานะการคลังของสหรัฐเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ยังเป็นปัจจัยที่นำไปสู่การปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของรัฐบาลโดย Moody’s 

ทั้งนี้ อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ อายุ 30 ปีในวันพฤหัสบดี ซื้อขายที่ระดับที่ไม่เคยเห็นมาตั้งแต่ปี 2023 อยู่ที่ประมาณ 5.14%

เมื่อต้นทุนการกู้ยืมสูงขึ้น ประกอบกับการใช้จ่ายของรัฐบาลที่ยังคงขยายตัว และรายได้จากภาษีที่ลดลง ล้วนเป็นปัจจัยที่ทำให้การขาดดุลงบประมาณพุ่งทะยาน ส่งผลให้หนี้สาธารณะของสหรัฐ ทะลุ 36 ล้านล้านดอลลาร์ ในปี 2024 รัฐบาลมีค่าใช้จ่ายด้านดอกเบี้ยสูงเป็นอันดับ 2 รองจากประกันสังคม การทหาร และสาธารณสุขเท่านั้น

“เราจะมีการขาดดุลงบประมาณ 6.5% ของจีดีพี ซึ่งมากเกินกว่าที่ตลาดจะรับไหว” ดาลิโอ กล่าว

ดาลิโอเผยว่า เขาไม่คาดหวังนักการเมืองจะสามารถประนีประนอมความเห็น และลดภาระหนี้ของประเทศลงได้ 

ในช่วงเช้ามืดของวันพฤหัสบดี สภาผู้แทนราษฎรสหรัฐ ลงมติผ่านร่างกฎหมายลดภาษีในประเทศครั้งใหญ่ที่เสนอโดย ทรัมป์ โดยกฎหมายฉบับนี้ ซึ่งกำลังอยู่ในระหว่างการพิจารณาของวุฒิสภาต่อไป อาจทำให้หนี้ของรัฐบาลสหรัฐเพิ่มขึ้นอีกหลายล้านล้านดอลลาร์ และขยายการขาดดุลงบประมาณ

ในขณะที่ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่อาจกลับมารุนแรงจากการขึ้นภาษีนำเข้าสินค้า ก็กำลังกดดันราคาพันธบัตร และผลักให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้น

“ผมไม่ค่อยมีความหวังนัก ผมต้องยอมรับความจริง” ดาลิโอ กล่าว “ผมคิดว่า นี่คือหัวใจของปัญหาของประเทศเรา คือ ทุกอย่างที่เกี่ยวกับการร่วมมือระหว่างพรรคหรือการฝ่าฟันอุปสรรคทางการเมือง... มักจะจบลงที่ ‘ให้ฉันมากขึ้น’ ซึ่งนั่นเองที่นำไปสู่การขาดดุลงบประมาณเหล่านี้”

อ้างอิง: cnbc

พิสูจน์อักษร....สุรีย์  ศิลาวงษ์