จับตา 'หนี้เสีย' กลุ่มทรัสต์จีนเกือบ 3 ล้านล้านบาท ส่อล้มครืนอีกหลายราย ?
จับตา 'หนี้เสีย' กลุ่มทรัสต์จีนสูงเกือบ 3 ล้านล้านบาท พบกำไรทั้งของกลุ่มฮวบ 41% ในครึ่งแรกของปี 2567
หลังจากที่บริษัททรัสต์ขนาดใหญ่ของจีนล้มละลายเมื่อกว่าหนึ่งปีที่ผ่านมา ความหวังในการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมทรัสต์ที่มีมูลค่า 3.7 ล้านล้านดอลลาร์นี้กำลังจางหายไปอย่างรวดเร็ว
บริษัท Zhongrong International Trust Co. ซึ่งเคยบริหารสินทรัพย์มูลค่าประมาณ 1.08 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2565 ก่อนที่รัฐบาลจะเข้าแทรกแซงในปีถัดมาหลังจากขาดทุนอย่างหนักจากการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์และการลงทุนอื่นๆ ล่าสุดถูกผู้ดูแลที่รัฐแต่งตั้งประเมินว่ามี "หนี้สินล้นพ้นตัว" และได้ยื่นข้อเสนอให้ปิดกิจการต่อหน่วยงานกำกับดูแล ตามรายงานของสำนักข่าวบลูมเบิร์กเมื่อไม่กี่วันที่ผ่านมา
จากเหตุการณ์ครั้งนี้สร้างผลกระทบในวงกว้างใน 4 ประเด็นหลักคือ
- ความเชื่อมั่นของนักลงทุนถูกทำลาย: ความเชื่อมั่นในระบบของชนชั้นนำหลายคนในจีนถูกทำลายลง โดยเฮนรี จาง นักลงทุนรายย่อยแหล่งข่าวของบลูมเบิร์กสูญเสียเงินลงทุนกว่า 16 ล้านหยวน (2.2 ล้านดอลลาร์) จากผลิตภัณฑ์ทรัสต์ เขากำลังพิจารณาขายบ้านในปักกิ่งเพื่อซื้ออพาร์ตเมนต์ขนาดเล็กลงเพื่อระดมเงินสดให้ได้มากที่สุด
- การผิดนัดชำระหนี้เพิ่มขึ้น: นอกจาก Zhongrong แล้ว ผลิตภัณฑ์ทรัสต์ที่ให้ผลตอบแทนสูงอย่างน้อย 162 รายการได้ผิดนัดชำระหนี้ตั้งแต่ต้นปี พ.ศ. 2567 โดยส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับเงินกู้อสังหาริมทรัพย์ที่เป็นหนี้เสีย ตามข้อมูลที่รวบรวมโดย Use Trust
- สินทรัพย์เสี่ยง: หลังจากการปรับโครงสร้างหลายครั้งตั้งแต่ก่อตั้งในปี 2522 อุตสาหกรรมทรัสต์ปัจจุบันมีสินทรัพย์มากกว่า 6 แสนล้านหยวน (เกือบ 3 ล้านล้านบาท) ที่มีความเสี่ยงจะเป็นหนี้เสีย ตามรายงานของ Dacheng Law Offices
- การล้มละลายของ Zhongzhi: เมื่อ Zhongzhi Enterprise Group Co. บริษัทแม่ของ Zhongrong ล้มละลายในช่วงปลายปี 2566 นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าเงินสดของนักลงทุนมากกว่า "สามในสี่" จะสูญหาย Zhongrong ผิดนัดชำระหนี้ประมาณ 2.5 แสนล้านหยวนของโปรดักต์ทรัสต์ที่ขายให้นักลงทุนมากกว่า 30,000 ราย และสถาบันกว่า 2,000 แห่ง ตามการรายงานของบลูมเบิร์ก
หลังจากเกิดเหตุการณ์ทั้งหมดขึ้น สำนักข่าวบลูมเบิร์ก รายงานว่า แม้ว่าทางการจีนได้เพิ่มความพยายามในการรักษาเสถียรภาพของตลาดอสังหาริมทรัพย์ แต่มีสัญญาณเพียงเล็กน้อยว่าผลิตภัณฑ์ทรัสต์จะได้รับการค้ำประกันจากปักกิ่ง ซึ่งส่งผลให้นักลงทุนต้องรับผิดชอบความเสียหายทั้งหมดด้วยตัวเอง
ทางด้านหน่วยงานกำกับดูแลได้เผยแพร่ร่างกฎระเบียบฉบับแก้ไขที่ควบคุมบริษัททรัสต์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยยืนยันว่าผู้ซื้อต้องรับภาระความสูญเสีย โดยผู้ขายจะชดเชยให้เฉพาะในกรณีที่มีการละเลยหน้าที่เท่านั้น
ผลกระทบต่อเศรษฐกิจและนักลงทุน
บทวิเคราะห์บลูมเบิร์ก ประเมินผลกระทบครั้งนี้ว่ามีส่วนทำให้ กำไรของกลุ่มทรัสต์ลดลงต่อเนื่อง โดยกำไรรวมของภาคส่วนนี้สูงสุดที่ 8.24 หมื่นล้านหยวนในปี 2560 ก่อนที่จะลดลงในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาเนื่องจากการผิดนัดชำระหนี้เพิ่มขึ้นท่ามกลางการถดถอยของอสังหาริมทรัพย์ กำไรลดลงเหลือ 1.96 หมื่นล้านหยวนในครึ่งแรกของปี 2567 ซึ่งคิดเป็นการลดลง 41% เมื่อเทียบกับปี 2566 และผลกระทบจะยิ่งส่งผ่านไปยังเศรษฐกิจจีนในภาพใหญ่ในช่วงที่ทางการกำลังต่อสู้กับสงครามการค้าสหรัฐ
อ้างอิง: Bloomberg