หุ้นเทค 'มาเลเซีย' ระส่ำ เซ่นพิษนโยบาย 'ทรัมป์' กับ Deepseek

สำนักข่าวนิกเกอิเอเชียรายงานว่า อุตสาหกรรม “เซมิคอนดักเตอร์” ของมาเลเซียกำลังเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่จาก 2 ความท้าทายสำคัญ คือ การเติบโตอย่างรวดเร็วของ DeepSeek บริษัทสตาร์ทอัพ AI จากจีน และนโยบายการค้าของ "โดนัล ทรัมป์”

ก่อนที่ DeepSeek และนโยบายของทรัมป์จะเริ่มสร้างความปั่นป่วนในตลาด มาเลเซียได้รับประโยชน์จากห่วงโซ่อุปทาน AI ทั่วโลก

การกลับมาของทรัมป์ทำให้เกิดความตึงเครียดทางการค้าขึ้นอีกครั้ง จากเดิมที่เป็นสงครามการค้าระหว่าง สหรัฐ-จีน และการแข่งขันด้านเทคโนโลยี ได้ขยายวงกว้างกลายเป็นสงครามการค้าระดับโลกอย่างแท้จริง โดยทรัมป์ได้ประกาศภาษีนำเข้าสินค้าเซมิคอนดักเตอร์ ยานยนต์ และยา ในอัตรา 25%

ชาฟิค คาดิร์ นักวิเคราะห์หุ้นมองว่า หากสหรัฐกำหนดมาตรการควบคุมหรือภาษีนำเข้าที่เข้มงวดขึ้น บริษัทที่มีความเสี่ยงสูงต่อตลาดจีนอาจเผชิญกับการหยุดชะงักอย่างรุนแรง ซึ่งจะส่งผลกระทบโดยตรงต่อรายได้ของบริษัท 

“ตลาดมีมุมมองเชิงลบต่อหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ของมาเลเซียมากขึ้น จากผลประกอบการที่ค่อนข้างน่าผิดหวังและแนวโน้มระยะสั้นที่อ่อนแอ ทำให้บริษัทส่วนใหญ่ในภูมิภาคเลือกที่จะรอดูสถานการณ์ และลดการสต็อกสินค้าคงคลังลงให้น้อยที่สุดจนกว่าจะมีนโยบายการค้าที่ชัดเจนมากขึ้น”

กลุ่ม ‘เซมิคอนดักเตอร์’ ดิ่งหนัก

สถานการณ์นี้สร้างความไม่แน่นอนให้กับอนาคตของอุตสาหกรรมในประเทศ ส่งผลให้นักลงทุนเทขายหุ้นของผู้เล่นเทคโนโลยีรายใหญ่ เช่น YTL Power, Inari Amertron, MPI และ Unisem 

ราคาหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี ปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็ว นำโดย YTL Power ซึ่งปัจจุบันอยู่ระหว่างการร่วมมือกับ Nvidia เพื่อพัฒนาศูนย์ข้อมูล AI มูลค่ามหาศาลถึง 2 หมื่นล้านริงกิต พบว่าราคาหุ้นของบริษัทร่วงลงอย่างน่าตกใจถึง 22.21% ส่งผลให้มูลค่าตลาดหายไปถึง 7.3 พันล้านริงกิต 

Inari Amertron ผู้ผลิตชิ้นส่วนบรรจุภัณฑ์เซมิคอนดักเตอร์รายสำคัญ ราคาหุ้นปรับตัวลดลง 9% ในช่วงเกือบ 3 เดือนที่ผ่านมา , Dagang NeXchange (DNex) โรงหล่อเซมิคอนดักเตอร์ ราคาหุ้นลดลง 12% และ Vitrox ซึ่งเป็นผู้จัดจำหน่ายระบบตรวจสอบภาพสำหรับการผลิตชิป ได้รับผลกระทบอย่างหนัก โดยราคาหุ้นลดลงถึง 16%

คว้า ‘โอกาส’ ห่วงโซ่อุปทานโลกเปลี่ยน

แม้ว่าหุ้นเทคโนโลยีมาเลเซียจะเผชิญแรงกดดันจากความกังวลเกี่ยวกับ DeepSeek และนโยบายของทรัมป์ แต่นักลงทุนเริ่มมองเห็นโอกาสที่มาเลเซียจะได้รับประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงของโลกที่หันไปใช้โมเดล AI ที่มีราคาถูกลง

Johan Rozali-Wathooth ผู้ก่อตั้งบริษัท Bintang Capital Partners มองว่า ความเก่งกาจของ DeepSeek แสดงให้เห็นว่า การจะก้าวทันยุค AI ไม่จำเป็นต้องพึ่งพาชิปเทคโนโลยีสูงเสมอไป ซึ่งเป็นข่าวดีสำหรับประเทศที่อาจมีข้อจำกัดในการเข้าถึงชิปเหล่านั้น

Ong Kian Ming รองอธิการบดีมหาวิทยาลัยเทย์เลอร์ อธิบายว่า บริษัทข้ามชาติหลายแห่งกำลังพิจารณาย้ายฐานการผลิตไปยังประเทศที่เป็นกลางอย่างมาเลเซีย ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ "จีนบวกหนึ่ง" ซึ่งหมายถึงการกระจายความเสี่ยงและลดการพึ่งพาจีนเพียงอย่างเดียว ทำให้มาเลเซียมีโอกาสที่จะได้รับประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงของห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก

อ้างอิง Nikkei