บวกต่อแต่ไปไม่ไกล

มุมมอง SET Index วันพุธ: ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินดัชนีฯ ฟื้นตัวต่อ... หลังจากเมื่อวานนี้ ดัชนีตลาดหุ้นไทยฟื้นตัวแรงกว่าที่เราคาด ตามข่าว ครม.อนุมัติมาตรการเปิดรับนักท่องเที่ยวแบบลองสเตย์ + หุ้นน้ำมันแข็งแกร่งขึ้น ตามตลาดน้ำมันโลก... ขณะที่ปัจจัยแวดล้อมในวันนี้เป็นบวกเล็กน้อยทั้งฝั่งต่างประเทศและในประเทศ

ปัจจัยต่างประเทศ - เป็นบวกเล็กน้อย: i) ราคาน้ำมันดิบ WTi ปรับขึ้น 3.1% รับข่าวพายุเฮอริเคนแซลลี่กำลังเข้าสู่อ่าวเม็กซิโก และข่าวนี้น่าจะหนุนหุ้นกลุ่มพลังงานตัวหลักให้โดดเด่นในระยะสั้น... อย่างไรก็ดี ฝ่ายวิจัยฯ คาดว่าตลาดน้ำมันน่าจะแข็งแกร่งในช่วงสั้นเท่านั้น คล้ายคลึงกับช่วง 2 สัปดาห์ก่อนที่พายุลอร่าเข้าอ่าวเม็กซิโก ทั้งนี้ ตลาดกำลังติดตามการประชุม JMMC ของกลุ่มโอเปคพลัส ในวันที่ 17 ก.ย. นี้ ii) นักลงทุนส่วนหนึ่งยังชะลอการลงทุน เพื่อติดตามผลประชุม ธ.กลางสหรัฐฯ (เฟด) ในคํ่าคืนวันนี้ ซึ่งนักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดว่าเฟดจะให้รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับนโยบาย average inflation
targeting ที่มีการประกาศในช่วงก่อนหน้านี้ 

ปัจจัยภายในประเทศ - เป็นกลาง: i) เมื่อวาน ครม. ประกาศเปิดประเทศแบบมีเงื่อนไขให้กับนักท่องเที่ยวระยะยาว (ลองสเตย์) แต่ตั้งเป้าจำนวนนักท่องเที่ยวค่อนข้างน้อย (อ่านเพิ่มเติมในข่าววันนี้)... ภาพรวมปัจจัยภายในยังมีความไม่แน่นอนอยู่ ไม่ว่าจะเป็นการสรรหาตัวผู้ดำรงตำแหน่ง รมว.คลังคนใหม่ รวมทั้ง
การชุมนุมต่อต้านรัฐบาลที่จะเกิดขึ้น ในวันเสาร์ที่ 19 ก.ย. นี้

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน 

เก็งกำไร PTG*, SF, HANA*

- PTG* (เป้าพื้นฐาน 21.4 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 17.2 บาท / แนวต้าน 18.2 - 18.9 บาท (Stop loss 16.5 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมินผลการดำเนินงาน 3Q63 จะโต +82% YoY (คาดค่าการตลาดฯ + ปริมาณขายน้ำมันเพิ่มขึ้น) แต่ลดลง -9% QoQ (ผู้บริหารคาดค่าการตลาดฯ ของ PTG* ลดลงเล็กน้อย QoQ) 3) คาดธุรกิจไบโอดีเซลเริ่มฟื้นตัวใน 3Q63 (2Q63 มีขาดทุนสต็อกเพราะน้ำมันปาล์มลงหนัก) และจะดีต่อเนื่องใน 4Q63 (ราคาน้ำ มันปาล์มในมาเลเซียเริ่มขึ้นสะท้อนความกังวลผลกระทบเรื่องน้ำท่วมจาก ปรากฏการณ์ ลานีญา) 4) PE ปี 2564 เท่ากับ 16.3 เท่า ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่ม
ปั๊มน้ำมันในภูมิภาคที่ 29 เท่า

- SF (เป้าพื้นฐาน 5.8 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 4.44 บาท และ 4.40 บาท / แนวต้าน 4.70 บาท และแนวต้านถัดไป 4.82 บาท (Stop loss 4.30 บาท) 2) ประเมินผลกระทบจากโควิด-19 น้อย จาก i) ลูกค้าส่วนใหญ่ของ SF เป็นคนไทย จึงได้รับผลกระทบจากนักท่องเที่ยวต่างชาติที่ลดลง น้อยกว่า
ผู้ประกอบการอื่น อย่าง CPN* และ MBK ii) ส่วนลดค่าเช่าพื้นที่ให้ลูกค้าน้อยลงใน 2H63 และน้อยกว่าผู้ประกอบการรายอื่นที่พึ่งพิงนักท่องเที่ยวต่างชาติ 3) PE ปี 2563 - 64 ต่ำเพียง 8.5 เท่า และ 7.0 เท่า ตามลำดับ

- HANA* (เป้าพื้นฐาน 45 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 41 บาท และ 40 บาท / แนวต้าน 43 - 44 บาท หากผ่าน 44 บาทได้ แนะนำ "Let profit run" (Stop loss 38 บาท) 2) ประเมินแนวโน้ม ผลการดำเนินงานยังเป็นบวกต่อเนื่องใน 2H63 และ ปี 2564 จากดีมานด์สินค้ารองรับ 5G ทั่วโลก 3) เรา
เลือกเป็นหุ้นเด่นในเชิงปริมาณเดือน ก.ย. จาก i) ความเสี่ยงด้านการเงินต่ำ (DE ต่ำ) ii) โมเมนตั้ม (ทั้งราคาและผลการดำเนินงาน) ยังเป็นขาขึ้น ต่อเนื่อง

หุ้นมีข่าว

(+ กลุ่มท่องเที่ยว) ครม.ไฟเขียวเปิดรับนักท่องเที่ยวประเภทพิเศษ หรือ STV พักในประเทศไทยระยะยาวได้ 90 วัน และสามารถต่ออายุได้สูงสุดถึง 270 วัน (เริ่ม ต.ค 2563 นี้) โดยนักท่องเที่ยวต้องตกลงยินยอมกักตัวในห้องพักจำนวน 14 วัน (ALSQ) ทั้งนี้ นางสาวไตรศุลี ไตรสรณกุล รองโฆษกประจำสำนักนายกรัฐมนตรี คาดว่าเบื้องต้นจะเปิดรับนักท่องเที่ยวประเภทดังกล่าวสัปดาห์ละ 100-300 คน สร้างรายได้ 1,200 ล้านบาทต่อเดือน (Source: Efinance) Comment: ถึงแม้จำนวนนักท่องเที่ยวที่คาดหวังจากนโยบายดังกล่าวจะมีเพียง 1,200 - 3,600 คนใน 4Q63F แต่เรามีมุมมองเชิงบวก เพราะ 1.ถือเป็นจุดเริ่มต้นในการคลายล็อคดาวน์ประเทศ และ 2. การลองผิดลองถูกอาจทำให้สามารถออกแบบแนวทางที่เหมาะสมมากขึ้น สำหรับใช้ในปี 2564F เป็นต้นไป ทั้ง นี้ เรายังคงเลือก MINT* และ CENTEL*เป็น top -picks ของกลุ่มโรงแรม ขณะที่ AOT* มีแนวโน้มได้รับ sentiment เชิงบวกเช่นกัน

(+) CRC* ทำเทนเดอร์ COL ดันกำไรสุทธิเพิ่ม 10% (ข่าวหุ้น) CRC* ประกาศเข้าซื้อกิจการ COL ทั้งหมด 100% ในราคาหุ้นละ 19 บาท คิดเป็นมูลค่ารวม 1.22 หมื่นล้านบาท พร้อมเพิกถอน COL ออกจากตลท. คาดดีลเสร็จไตรมาส 1/64 โบรกฯ ชี้ช่วยเพิ่มรายได้ CRC* อีก 5% และเพิ่มกำไรสุทธิ 10% ฟากราคาหุ้น COL วิ่งรับดีลชนซิลลิ่งพุ่ง 14% และ CRC เด้งแรง 6%

(+) เลื่อนประกาศไฟฟ้าชุมชนไปต.ค.'สุพัฒนพงษ์' ลั่นไม่ปิดกั้นบจ.ร่วมลงทุน (ข่าวหุ้น) “สุพัฒนพงษ์” ส่อเลื่อนประกาศหลักเกณฑ์โรงไฟฟ้าชุมชนเป็นเดือน ต.ค.นี้ ลั่นไม่ปิดกั้น บจ.ร่วมลงทุน เตรียมเปิดรับซื้อรอบแรก 100-200 เมกะวัตต์ พร้อมพิจารณาขยับสัดส่วนเพิ่มหากมีความเหมาะสม

(+) NWR คว้างาน AOT* มูลค่า 9.71 พันล้านเติม Backlog ในมือ (ทันหุ้น) NWR คว้างานใหญ่AOT* ก่อสร้างทางวิ่งเส้นที่ 3 และ Taxiway D Extension และงาน Perimeter Taxiway ท่าอากาศยานสุวรรณภูมิ มูลค่าโครงการ 9.71 พันล้านบาท และงานของกรุงเทพมหานคร 2 โครงการ มูลค่ารวม 940ล้านบาท เติม Backlog เพิ่ม