Trade war ยังหนุน

คาด SET ปรับตัวขึ้นทดสอบ 1,630 จุดก่อนจะสลับอ่อนตัว เนื่องจากภาวะตลาดยังคงได้แรงหนุนจากความคืบหน้าการเจรจาการค้าเฟสแรกระหว่างสหรัฐ-จีนซึ่งคาดว่าจะลงนามข้อตกลงในเดือนพ.ย.

ตลาดหุ้นวานนี้

SET Index ปรับตัวขึ้นแรง +29.73 จุด (+1.87%) ปิดที่ระดับ 1,622 จุด ด้วย Volume 6.4 หมื่นล้านบาท ตามทิศทางเดียวกับตลาดหุ้นรอบบ้านที่ได้ sentiment บวกจากสหรัฐ-จีนบรรลุฉันทามติด้านการค้าเฟสแรกซึ่งคาดว่าจะลงนามข้อตกลงร่วมกันได้ในเดือนพ.ย. ส่งผลให้มีแรงซื้อในกลุ่ม Global play นำตลาด ได้แก่ ETRON, ENERG และ PETRO ทั้งนี้นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 346 ล้านบาท และขายสุทธิในตลาดพันธบัตร 744 ล้านบาท แต่ Net Long TFEX จำนวน 16,816 สัญญา

แนวโน้มตลาดหุ้นวันนี้

เรามีมุมมองเป็นกลาง-บวกคาด SET ปรับตัวขึ้นทดสอบ 1,630 จุดก่อนจะสลับอ่อนตัว เนื่องจากภาวะตลาดยังคงได้แรงหนุนจากความคืบหน้าการเจรจาการค้าเฟสแรกระหว่างสหรัฐ-จีนซึ่งคาดว่าจะลงนามข้อตกลงในเดือนพ.ย. และคาดว่าบริษัทสหรัฐจะได้รับอนุญาตจำหน่ายสินค้าให้กับ Huawei ของจีนในเร็วๆนี้ นอกจากนี้ราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวขึ้นจะเป็นบวกต่อกลุ่มพลังงานและทิศทางตลาดด้วยเช่นกัน อย่างไรก็ตามความกังวลในส่วนของกระแส Fund flow ต่างชาติที่เป็น Net sell ต่อเนื่อง รวมถึงความผันผวนของหุ้นรายตัวที่คาดว่างบ 3Q19 ชะลอตัวจะกดดันให้ดัชนีสลับอ่อนตัวลง

กลยุทธ์การลงทุน: Selective Buy

หุ้น Global play (PTTEP TOP) อานิสงส์สหรัฐ-จีนบรรลุฉันทามติหลักการต่างๆด้านการค้าเฟสแรก
หุ้นที่คาดงบ 3Q19 เติบโต GPSC, BGRIM, BCH, CHG, EPG, TASCO ,PRM, JMT, JMART, BGC ,WORK
กลุ่มไฟแนนซ์ MTC, SAWAD ได้ประโยชน์ต้นทุนลดลงจากทิศทางดอกเบี้ยระดับต่ำ
Defensive stock AOT, INTUCH, ADVANC, BEM, BTS, BDMS, BCH, CHG, GPSC, TTW, CPALL

หุ้นแนะนำวันนี้

CPF (ปิด 25 ซื้อ/เป้า 33.5) ทยอยสะสมมองราคาหุ้นลดลงสะท้อนข่าวแพร่ระบาดของโรคอหิวาต์หมูแอฟริกาไปแล้ว ขณะที่ปัจจุบันราคาหมูในประเทศเริ่มฟื้นตัวจากระดับ 55 บาทต่อ ก.ก. เป็น 60 บาทต่อ ก.ก. เช่นเดียวกับราคาหมูเวียดนามที่ฟื้นตัวขึ้นกว่าเท่าตัวจากระดับ 33,000 ดองต่อ ก.ก. ขึ้นเป็น 60,000 ดองต่อ ก.ก. ในปัจจุบันคาดว่าจะช่วยหนุนผลประกอบการ 3Q19 และ 4Q19 ฟื้นตัว และล่าสุดจีนให้ใบอนุญาติส่งออกไก่ให้กับ CPF เป็น Phase ที่ 2
PTTEP (ปิด 123 ซื้อ/เป้า 135) ได้ประโยชน์โดยตรงจากราคาน้ำมันดิบกลับมาฟื้นตัว และไม่มี Over hang จากงบ 3Q19 มากวนใจเพราะประกาศงบไปแล้ว ขณะที่แนวโน้มงบ 4Q19 จะยังเด่นสุดของกลุ่ม PTT เพราะมีแรงหนุนจากปริมาณขายที่เพิ่มขึ้นจากการรับรู้การผลิตจากแหล่งเมอร์ฟี่ที่ซื้อเข้ามาเต็มไตรมาส

บทวิเคราะห์วันนี้

IRPC (ปิด 3.42 ถือ/เป้า 3.5)

ประเด็นสำคัญวันนี้

(+) ดาวโจนส์พุ่งทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ คาดหวังจีนกับสหรัฐบรรลุข้อตกลงบางส่วนได้ในเดือนนี้: ตลาดหุ้นสหรัฐทั้ง 3 ตลาดปรับตัวขึ้นทำ New high ได้ทั้ง 3 ดัชนี นำโดย ดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 115 จุด (+0.42%) ปิดที่ระดับ 27,462 จุด, S&P500 เพิ่มขึ้น 11.36 จุด ปิดที่ระดับ 3,078 จุด และ Nasdaq เพิ่มขึ้น 46.8 จุด (+0.56%) ปิดที่ 8,433 จุด โดยมีปัจจัยบวกหลักมาจากความหวังเชิงบวกว่าสหรัฐและจีนจะสามารถบรรลุข้อตกลงทางการค้าเฟสแรกร่วมกันได้ภายในเดือนนี้ ซึ่งจะเป็นก้าวแรกในการคลี่คลายข้อพิพาทการค้าที่เกิดขึ้นทั้งหมดในช่วงที่ผ่านมา
(+/-) RSEP ปิดดีลไม่ลงอินเดียยังไม่ยอมลงนามเนื่องจากกลัวสินค้าจีนตีตลาด: ไทยเป็นเจ้าภาพในการประชุมกลุ่มหุ้นส่วนทางเศรษฐกิจระดับภูมิภาค (RCEP) ระหว่าง 10 ประเทศสมาชิกอาเซียนและอีก 6 ประเทศคู่เจรจา จีน, ญี่ปุ่น, เกาหลีใต้, ออสเตรเลีย, อินเดีย และนิวซีแลนด์ โดยคาดหวังจะบรรลุข้อตกลงในการเปิดเขตการค้าเสรีร่วมกันเพื่อให้เขตเศรษฐกิจดังกล่าวกลายเป็นหุ้นส่วนเศรษฐกิจที่มีขนาด GDP ใหญ่ที่สุดของโลกคือคิดเป็น 1 ใน 3 ของโลก แต่การประชุมดังกล่าวยังไม่ได้ข้อสรุป เนื่องจากอินเดียยังไม่ยอมลงนามเพราะมีความเห็นต่างเกี่ยวกับการจัดเก็บภาษีศุลกากร, การขาดดุลการค้าของอินเดีย และการตั้งกำแพงการค้าที่ไม่ใช่ภาษี อีกทั้งยังกังวลถึงการเข้าไปตีตลาดของสินค้าจากประเทศจีน
(+/-) ประชุม ครม. วันนี้ติตตามความคืบหน้าโครงการรถไฟฟ้าสายสีเขียว รวมถึงการหาแนวทางในการผ่อนคลายเกณฑ์ LTV ให้ภาคอสังหาฯ: ปัจจัยที่ต้องติดตามวันนี้ตลาดน่าจะมุ่งความสนใจไปที่การประชุม ครม.ซึ่งที่ประชุมน่าจะมีการหารือเกี่ยวกับการปรับโครงสร้างสัญญาสัมปทานรถไฟฟ้าสายสีเขียวเพื่อให้ทันก่อนที่สัญญาเดิมจะสิ้นสุดในปี 2027 หากมีความคืบหน้าจะเป็นบวกต่อ BTS นอกจากนี้คาดว่าภาครัฐจะมีการเจรจากับ ธปท.เพื่อหาแนวทางสำหรับการผ่อนคลายเกณฑ์ LTV ให้กับภาคอสังหาฯซึ่งจะเป็น Sentiment บวกต่อภาคอสังหาฯทั้งกลุ่ม