อัตราผลตอบแทนพันธบัตรยังปรับขึ้น สะท้อนมุมมองเป็นลบต่อการลดดอกเบี้ยของเฟด

เหตุโจมตีโรงกลั่นในซาอุดิอาระเบียกระทบกำลังการผลิต 5.7 ล้านบาร์เรล/วัน จากผลผลิตส.ค.ที่ 9.8 ล้านบาร์เรล/วัน คิดเป็น 5% ของกำลังการผลิตน้ำมันทั่วโลก ทำให้ราคาน้ำมันดีดตัวขึ้นในเช้าวันนี้เกิน 10% ก่อนอ่อนตัวลงมาหลังประธานาธิปดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ มีคำสั่งให้ปล่อยน้ำมันสำรองทางยุทธ์ศาสตร์ (SPR) ทั้งนี้หากเป็นไปตามที่ซาอุดิอาระเบียยืนยันว่าจะกระทบเพียงระยะสั้น ราคาน้ำมันไม่ควรปรับขึ้นไปเกิน 70 เหรียญฯ แต่ยังมีแนวโน้มจะยืนที่ 65 เหรียญฯ จากความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่สูงขึ้น หลังสหรัฐฯกล่าวโทษอิหร่านเป็นผู้อยู่เบื้องหลังเหตุดังกล่าว ทั้งนี้เรายังมองน้ำมันปรับขึ้นได้จำกัด และยังมองกลุ่มผู้ใช้น้ำมันจะได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันที่ทรงตัว

โอกาสที่เฟดจะลดดอกเบี้ยเกิน 0.25% น้อยลงเรื่อยๆ ตัวเลขเศรษฐกิจโดยเฉพาะการบริโภคสหรัฐฯที่แข็งแกร่งทั้งเงินเฟ้อ และล่าสุดยอดค้าปลีก ส.ค.ที่เพิ่มขึ้น 0.4% ดีกว่าที่ตลาดคาด 0.2% ขณะที่แรงกดดันสงครามการค้าคลี่คลาย ทำให้ค่อนข้างปิดโอกาสที่คณะกรรมการนโยบายการเงินสหรัฐฯ (FOMC) จะปรับดอกเบี้ยลงอย่างมาก โดยเราคาดจะปรับลดดอกเบี้ยเพียง 0.25% และอาจต้องระวังว่าหาก FOMC ตัดสินใจไม่ลดดอกเบี้ย แม้จะเป็นผลดีในเชิงยืนยันความแข็งแกร่งเศรษฐกิจ แต่อาจทำให้มีแรงขายทำกำไรสินทรัพย์เสี่ยงในระยะสั้นได้

เก็งกำไรยังชอบหุ้นที่ Valuation ถูก หุ้นที่เราชอบ ได้แก่ WHAUP, GUNKUL*, BCPG, EASTW*, BJC*, CPF, TU, GFPT, CPN, NNCL*, MFEC* เป็นต้น // เก็งกำไร นิคมอุตสาหกรรม WHA, AMATA / หุ้นเล็ก AQUA*, EPCO*, VL* / เดินเรือ TTA*, PSL* / การสนับสนุน B10 ดีต่อ GGC, AIE และ EA / กลุ่มธนาคาร: BBL, KBANK, SCB / เก็งกำไร Laggards ในกลุ่ม SET50 ได้แก่ IVL, PTTGC, BBL, BH, IRPC, KBANK, CPN, DELTA, TMB, SCB, KTB, BANPU

ภาพรวมกลยุทธ์: กลุ่มพลังงานได้จิตวิทยาจากราคาน้ำมันดิบ แต่ควรระวังการเข้าเก็งกำไร แม้เกิดเหตุวางระเบิดโรงกลั่นในซาอุฯ แต่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรยังปรับขึ้น สะท้อนมุมมองเป็นลบต่อการลดดอกเบี้ยของเฟด ทำให้กลุ่มปลอดภัยยังมีความเสี่ยงถูกทำกำไรต่อในระยะสั้น ขณะที่การฟื้นตัวของราคาน้ำมันดิบเราคาดเป็นปัจัจยระยะสั้นเท่านั้น // หุ้นแนะนำวันนี้ CPN, VL*/ เก็งกำไร NNCL* (เป้า 2.40, ตัดขาดทุน 2.10), GUNKUL* (เป้า 3.40, ตัดขาดทุน 3.10)

แนวรับ 1650 จุด / แนวต้าน : 1667-1680 สัดส่วน : เงินสด 40% : พอร์ตหุ้น 60%

ประเด็นการลงทุน

ความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯสูงกว่าคาด – ผลสำรวจชี้ ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ เดือน ก.ย.เพิ่มขึ้นแตะ 92 สูงกว่าตัวเลขคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ 91 และสูงขึ้นจากตัวเลขเดือน ส.ค.ที่ 89.8

พัฒนาการข้อพิพาทการค้ายังเป็นบวก – ก.พาณิชย์จีนเผยว่า คณะทำงานด้านเศรษฐกิจการค้าจีนและสหรัฐฯ เตรียมเปิดโต๊ะเจรจากันในเร็วๆนี้

ทรัมป์สั่งปล่อยน้ำมันสำรอง หนุนอุปทานส่วนที่หายไปจากซาอุฯ – ประธานาธิบดีทรัมป์ สั่งผล่อยน้ำมันจากคลังสำรองยุทธศาสตร์ (SPR) แล้ว หลังเกิดเหตุโจมตีโรงกลั่นน้ำมันในซาอุฯ เมื่อวันเสาร์ที่ผ่านมา

ผู้ประกอบการอสังหาฯ เตรียมพบคลัง 25 ก.ย. – กลุ่มผู้ประกอบการอสังหาฯ รวมทีมเข้าพบคลัง 25 ก.ย.นี้ หวังกระตุ้นอสังหาฯ ดันเศรษฐกิจเดินหน้าต่อ

MCOT – ยุติออกอากาศ ช่อง 14 MCOT Family ตั้งแต่ 24.00 น. 15 ก.ย.62

ค่าระวางเรือ - ดัชนี BDI ปิดล่าสุดที่ 2,312.00 จุด ลดลง 19.00 จุด, -0.82%

ประเด็นติดตาม: 18 ก.ย. – FOMC meeting / US Building Permit, 19 ก.ย. – BOE meeting / US existing home sales, 25 ก.ย. – ประชุม กนง., 26 ก.ย. – US GDP 2Q62

(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ ซึ่งอาจมีคำแนะนำต่างกับพื้นฐาน หรือที่ไม่ ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH ซึ่งนักลงทุนควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ของราคาที่เข้าซื้อ)