Commodities Update (3 ก.ย.62)

Event

อัพเดตสินค้าโภคภัณฑ์ประจำสัปดาห์

Impact

ตลาดนํ้ามันดิบ: จับตาดูผลกระทบจากพายุเฮอริเคน Dorian

ราคาน้ำมันดิบดูไบขยับเพิ่มขึ้น 2% WoW เป็น US$59.6/bbl เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาเพราะพายุเฮอริเคน Dorian ซึ่งพัดกระหน่ำหมู่เกาะ Bahamas ด้วยความรุนแรงระดับ 5 เมื่อวันอาทิตย์ และจะมาถึงชายฝั่งตะวันออกของฟลอริดาในวันจันทร์ โดยพายุเฮอริเคนลูกนี้อาจจะส่งผลกระทบกับการผลิตน้ำมันดิบในอ่าวเม็กซิโกซึ่งคิดเป็นประมาณ 16% ของการผลิตน้ำมันดิบทั้งหมดของสหรัฐ แม้ว่าในขณะนี้จะยังไม่มีรายงานว่าผู้ผลิตรายได้หยุดการผลิตก็ตาม นอกจากนี้ สต็อกน้ำมันดิบเพื่อการพาณิชย์ของสหรัฐก็ลดลงต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่สองอีก 10 ล้านบาร์เรล WoW เหลือ 428 ล้านบาร์เรล แต่อย่างไรก็ตาม การผลิตน้ำมันดิบของสหรัฐยังคงเพิ่มขึ้นอีก 200KBD WoW ทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 12.5MBD หลังจากเริ่มเปิดท่อส่งน้ำมันเส้นใหม่จาก Permian basin ไปยัง Corpus Christi, Texas ได้แก่ท่อ EPIC ขนาด 400KBD และท่อ Cactus II ขนาด 670KBD ในเดือนนี้ นอกจากนี้ ยังมีท่ออีกเส้น Gray Oak ขนาด 900KBD ซึ่งมีแผนจะเริ่มเปิดใน 4Q62 ในขณะที่ Energy Information Administration (EIA) ประมาณการยอดการผลิตน้ำมันดิบของสหรัฐจะเพิ่มขึ้นจาก 11.0MBD ในปีที่แล้ว เป็น 12.3MBD ในปี 2562 และ 13.3MBD ในปี2563

ตลาดโรงกลั่น: spread นํ้ามันเตาเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ WoW

GRM ในตลาดสิงคโปร์พุ่งขึ้นถึง 45% WoW เป็น US$5.2/bbl หลังจากที่ spread ของผลิตภัณฑ์จากการกลั่นเพิ่มขึ้นทุกตัว โดย spread ของน้ำมันเตาเพิ่มขึ้นถึง 76% WoW จาก –US$5.9/bbl เป็น –US$1.4/bbl ในขณะที่ spread ของน้ำมันเบนซินและน้ำมันดีเซลก็เพิ่มขึ้น 2-3% WoW เป็น US$10.9/bbl และ US$14.9/bbl ตามลำดับ นอกจากนี้ เรายังคงมองบวกกับแนวโน้มตลาดโรงกลั่นใน 2H62 จากนโยบายใหม่ของ IMO ซึ่งจะทำให้อุปสงค์น้ำมันดีเซลเพิ่มขึ้นก่อนวันที่นโยบายจะเริ่มมีผลบังคับใช้ในวันที่ 1 มกราคม 2563 และเราเชื่อว่าค่าการกลั่นยังจะได้แรงหนุนจากการที่มีโรงกลั่นในภูมิภาคหลายแห่งมีกำหนดปิดซ่อมบำรุงในเดือนตุลาคม

ตลาดถ่านหิน: ราคาลดลง US$1.3/ton WoW

ดัชนีราคาถ่านหิน Newcastle Export Index (NEX) ลดลง 2% WoW เหลือ US$61/ton ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2559 โดยราคาถ่านหินถูกกดดันจากนโยบายของจีนที่คุมเข้มการนำเข้าถ่านหินที่ท่าเรือในจีนตอนใต้มากยิ่งขึ้น ซึ่งนโยบายนี้เริ่มดำเนินการมาตั้งแต่ปลายเดือนกรกฎาคมหลังจากที่ปริมาณการนำเข้าถ่านหินชนเพดานแล้ว ทั้งนี้ราคาถ่านหิน NEX ใน 3QTD62 อยู่ที่ US$69/ton ลดลง 1 4% จากค่าเฉลี่ยใน 2Q62