ทำไมหุ้น Apple ถึงพุ่ง สวนทางหุ้นกลุ่ม AI หลังเปิดตัว iPhone Duo?

หลังจากปล่อยให้ Samsung และ Huawei เป็นผู้บุกเบิกตลาดสมาร์ตโฟนพับได้มานานหลายปี ในที่สุด Apple ก็เปิดตัว iPhone Duo สมาร์ตโฟนพับได้รุ่นแรกของบริษัทในราคาเริ่มต้น $1,999 นับเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญที่สุดของตระกูล iPhone นับตั้งแต่ iPhone X ในปี 2017
 

บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน ทิสโก้ จำกัด เปิดเผยว่า การเปิดตัวครั้งนี้มีความสำคัญมากกว่าการเพิ่มสินค้าใหม่หนึ่งรุ่น เพราะเกิดขึ้นในช่วงที่ตลาดสมาร์ตโฟนโลกกำลังเผชิญการเติบโตที่ชะลอตัว ขณะเดียวกัน Apple ก็กำลังมองหาแรงขับเคลื่อนรอบใหม่ให้กับธุรกิจ

ซึ่ง iPhone ยังคงเป็นแหล่งรายได้มากกว่าครึ่งหนึ่งของบริษัท การมาของ iPhone Duo จึงอาจเป็นทั้งโอกาสครั้งใหม่และบททดสอบสำคัญของ Apple ไปพร้อมกัน

Apple กำลังพยายามเปลี่ยนมือถือพับได้จากตลาดเฉพาะกลุ่มสู่ตลาดกระแสหลัก

แม้ตลาดมือถือพับได้จะมีมาหลายปีแล้ว แต่ยอดขายยังคงอยู่ในวงจำกัดเมื่อเทียบกับตลาดสมาร์ตโฟนโดยรวม ผู้บริโภคจำนวนมากยังมองว่าสินค้ากลุ่มนี้มีราคาสูง และยังไม่มีเหตุผลมากพอที่จะเปลี่ยนจากสมาร์ตโฟนแบบเดิม

นักวิเคราะห์จำนวนมากจึงมองว่า การเข้ามาของ Apple อาจเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญของอุตสาหกรรม เพราะในอดีตบริษัทเคยเปลี่ยนสินค้าที่ดูเป็นตลาดเฉพาะกลุ่มอย่างสมาร์ตวอทช์และหูฟังไร้สาย ให้กลายเป็นสินค้ากระแสหลักมาแล้ว หลายฝ่ายเชื่อว่าบทบาทเดียวกันอาจกำลังเกิดขึ้นกับตลาด Foldable ในวันนี้

สิ่งที่น่าสนใจคือ Apple ไม่ได้พยายามขาย Duo ในฐานะ "มือถือพับได้" แต่พยายามนำเสนอประสบการณ์ที่รวมข้อดีของ iPhone และ iPad เข้าไว้ด้วยกัน เพื่อสร้างรูปแบบการใช้งานใหม่ให้กับผู้บริโภคมากกว่าเดิม

ศึกชิงส่วนแบ่งตลาดจาก Samsung และ Huawei กำลังเริ่มต้น

การมาของ Apple สร้างแรงสั่นสะเทือนไปยังตลาดที่เดิมถูกครอบครองโดย Samsung และ Huawei โดยเฉพาะในตลาดจีน ซึ่ง Huawei ครองส่วนแบ่งมือถือพับได้ในสัดส่วนสูงและยังคงแข็งแกร่งในกลุ่มลูกค้าระดับพรีเมียม

น่าสนใจว่า International Data Corporation (IDC) คาดการณ์ว่า Apple อาจสามารถครองส่วนแบ่งตลาดมือถือพับได้ถึง 40% ภายในสิ้นปีหน้า แม้เพิ่งเข้าสู่ตลาดเป็นครั้งแรก ขณะที่นักวิเคราะห์บางรายมองว่ายอดขายของ iPhone Duo อาจดีถึงขั้นผลิตไม่เพียงพอต่อความต้องการซื้อ จากความต้องการของลูกค้าที่รอคอยผลิตภัณฑ์ประเภทนี้มาเป็นเวลานาน

นักวิเคราะห์ของ IDC ยังมองว่า แม้ Apple จะเข้ามาหลังคู่แข่งหลายปี แต่บริษัทอาจสามารถกำหนดมาตรฐานใหม่ของตลาดได้ทันที ทั้งด้านราคา ประสบการณ์ใช้งาน และตำแหน่งทางการตลาด จนทำให้ผู้เล่นรายอื่นต้องถูกนำมาเปรียบเทียบกับมาตรฐานใหม่ที่ Apple วางไว้

ดังนั้น iPhone Duo จึงไม่ใช่แค่การเปิดตัวสินค้าใหม่ แต่เป็นการประกาศศึกชิงส่วนแบ่งตลาดโดยตรงจากเจ้าตลาดเดิมอย่าง Samsung และ Huawei

iPhone Duo มีอะไรที่ Apple เชื่อว่าจะเอาชนะคู่แข่งได้

ความท้าทายสำคัญของตลาดมือถือพับได้ที่ผ่านมา คือผู้ใช้งานจำนวนมากยังมองว่าอุปกรณ์เหล่านี้ใช้งานไม่สะดวก มีสัดส่วนหน้าจอที่ไม่ลงตัว ดูวิดีโอหรือทำงานหลายอย่างพร้อมกันได้ไม่เต็มประสิทธิภาพ

John Ternus CEO คนใหม่ของ Apple จึงพยายามนำเสนอ Duo ในฐานะอุปกรณ์ที่แก้ปัญหาเหล่านั้น โดยตัวเครื่องมีขนาดใกล้เคียงหนังสือเดินทางเมื่อพับ สามารถกางออกเป็นจอขนาด 7.6 นิ้ว ใช้บานพับที่ออกแบบใหม่ จอแสดงผลคู่ที่มีสัดส่วนสอดคล้องกัน และโครงสร้างไทเทเนียมเพื่อเพิ่มความแข็งแรงในการใช้งาน

Apple ยังชูจุดเด่นด้าน Productivity ด้วยการสาธิตการใช้งานประชุมออนไลน์ การเปิดหลายแอปพร้อมกัน และการทำงานในลักษณะใกล้เคียงกับ iPad อาทิ สามารถใช้งานร่วมกับ Apple Pencil ได้ ซึ่งสะท้อนว่าบริษัทต้องการวางตำแหน่ง Duo ให้เป็นมากกว่าสมาร์ตโฟน แต่เป็นอุปกรณ์ทำงานแบบพกพาในชีวิตประจำวัน

บทพิสูจน์ของ CEO คนใหม่ และยุทธศาสตร์ AI ของ Apple

iPhone Duo ยังเป็น Product Launch ที่มีความหมายเป็นพิเศษ เพราะเกิดขึ้นในช่วงเริ่มต้นของยุค John Ternus CEO คนใหม่ โดยก่อนหน้านี้ภายใต้ Tim Cook จุดแข็งของ Apple คือการขยาย Ecosystem บริหาร Supply Chain เพิ่ม Services และเปลี่ยนฐานผู้ใช้มหาศาลให้กลายเป็นกระแสเงินสดที่เติบโตต่อเนื่อง แต่คำถามที่ตาม Apple มาหลายปีคือ บริษัทจะสร้าง Product Category ใหญ่ชุดต่อไปได้หรือไม่ Duo จึงเป็นโอกาสแรกของ Ternus ในการตอบคำถามนี้ 

พร้อมกันนั้น Apple ยังต้องพิสูจน์ว่ายุทธศาสตร์ AI ของบริษัทสามารถไล่ตามคู่แข่งได้เร็วพอ ไม่ใช่ด้วยการแข่งว่าใครสร้าง Model ใหญ่ที่สุด แต่ด้วยการทำให้ AI กลายเป็นประสบการณ์ที่ผู้ใช้งานหลายร้อยล้านคนใช้จริงทุกวัน ตรงนี้อาจสำคัญกว่ายอดขาย Duo ในปีแรกเสียอีก เพราะหาก Apple สามารถเชื่อม Hardware ใหม่ + AI + Services เข้าด้วยกันได้ รอบการเติบโตชุดใหม่อาจไม่ได้มาจากผลิตภัณฑ์ใดผลิตภัณฑ์หนึ่ง แต่มาจากการทำให้ Ecosystem ทั้งระบบมีมูลค่าสูงขึ้นพร้อมกัน

ราคาหุ้นกำลังเริ่มสะท้อนความคาดหวังใหม่

ปฏิกิริยาของตลาดหลังงานเปิดตัวค่อนข้างน่าสนใจ ในวันที่เปิดตัว iPhone Duo หุ้น Apple ปิดลดลงเพียง 0.28% แต่ในวันถัดมา หุ้นกลับพุ่ง +3.6% ปิดที่ $326.57 สวนทางกับ Nasdaq ที่ลดลง 0.65% ขณะที่ Nvidia ลดลง 2.26% ท่ามกลางแรงขายในหุ้น AI และ Semiconductor หลายตัว

นี่ไม่ได้หมายความว่านักลงทุนกำลังทิ้งหุ้น AI แล้วเปลี่ยนมาซื้อ Apple แต่มันสะท้อนว่าตลาดเริ่มมองหาการเติบโตอีกแบบ นอกเหนือจาก AI Infrastructure จึงเห็นภาพชัดขึ้นว่าเรื่องของ Apple ในปีนี้เริ่มเปลี่ยนจาก บริษัทที่ตามหลังในเกม AI มาเป็นบริษัทที่อาจมีทั้งรอบ Upgrade ของ iPhone + Product ใหม่ + AI Monetization พร้อมกัน

ในท้ายที่สุดแล้ว iPhone Duo ไม่จำเป็นต้องขายได้มากกว่า iPhone รุ่นปกติ และ Apple ก็ไม่จำเป็นต้องเอาชนะ Samsung หรือ Huawei ทุกตลาดทันที สิ่งที่ Duo ต้องพิสูจน์มีเพียงอย่างเดียว แต่สำคัญมาก Apple ยังสามารถสร้างเหตุผลใหม่ให้คนหลายร้อยล้านคนยอมจ่ายเงินเพิ่ม เพื่ออยู่ใน Ecosystem ของบริษัทต่อไปได้หรือไม่

หากคำตอบคือ “ได้” Duo อาจเป็นจุดเริ่มต้นของรอบ Upgrade ครั้งใหม่ พร้อมกับเปิดช่องให้ Apple เปลี่ยน AI จากเรื่องที่เคยถูกมองว่าเป็นจุดอ่อน ให้กลายเป็นเครื่องมือเพิ่มยอดขาย Hardware และ Services ในอีกหลายปีข้างหน้า ดังนั้น iPhone Duo ไม่ได้กำลังพิสูจน์ว่า Apple ทำมือถือพับได้หรือไม่ เพราะ Apple ทำได้สำเร็จแล้ว แต่สิ่งที่ต้องพิสูจน์จริง ๆ ก็คือ Apple ยังสามารถเปลี่ยนนวัตกรรมหนึ่งชิ้น ให้กลายเป็นยอดขาย กำไร และรอบการเติบโตใหม่ของบริษัทได้อีกครั้งหรือไม่